Bitcoin (BTC) begint de laatste week van januari op een plek waar niemand wilde, maar waar velen voor waarschuwden: een daling van 50% ten opzichte van de hoogste niveaus ooit.
Een vlucht naar $34,000 betekent dat BTC/USD nu in slechts twee maanden met de helft is gedaald, en misschien zijn er natuurlijk zorgen dat de verliezen kunnen voortduren.
Met een waarde van $30,000 tot nu toe onbetwist, blijft Bitcoin iets boven het dieptepunt van zijn dip van $58,000 naar $29,000 afgelopen zomer.
Nu de macromarkten zelf een moeilijke tijd doormaken dankzij het snel veranderende beleid van de Federal Reserve, zullen crypto-houders in de toekomst de correlatie van hun munten met traditionele activa in de gaten houden. Kan Bitcoin de trend doorbreken?
Tot nu toe zijn er weinig tekenen dat er een aanzienlijk herstel op komst is, maar onder de krantenkoppen is niet alles wat het lijkt als het gaat om de kracht van Bitcoin.
Cointelegraph presenteert vijf gebieden die de moeite waard zijn om deze week in acht te nemen bij het beoordelen van wat de volgende stap zou kunnen zijn voor BTC-prijsactie.
Bitcoin nadert een "generatiebodem"
Bitcoin-beren besteedden geen aandacht aan de handel buiten kantooruren op Wall Street, waarbij het weekend een nieuwe ronde van verliezen inluidde.
Van $39,000 tot het huidige dieptepunt van $34,000 toonde BTC geen genade toen de liquidaties toenamen en het sentiment een nieuwe klap kreeg.
Nu kijken handelaren uiteraard naar een test van $30,000 als een meer definitieve weergave van hoe Bitcoin het op de korte tot middellange termijn waarschijnlijk zal doen.
Andere schattingen waar voorheen enige verlichting zou kunnen optreden, lagen op $33,000 en $31,500, maar deze moeten eveneens nog worden bereikt.
Bij het analyseren van verschillende aspecten van de on-chain situatie benadrukte Dylan LeClair, senior analist bij UTXO Management, de huidige kostenbasis van Bitcoin als een mogelijke aanwijzing voor wat hij een ‘generatiebodem’ noemt.
Kostenbasis verwijst naar de totale prijs waartegen bitcoins van verschillende cohorten investeerders voor het laatst zijn verplaatst. De berekening kan, in combinatie met andere gegevens, inzicht geven in waar een Bitcoin-beerfase waarschijnlijk het dieptepunt zal bereiken.
Momenteel bedraagt de netwerkkostenbasis $ 24,000. De verhouding tussen de kostenbasis en de prijs, bekend als de marktwaarde/gerealiseerde waarde-ratio (MVRV), heeft eveneens nog ruimte om verder te dalen voordat er een klassiek eigen bodemsignaal wordt ingevoerd.
De huidige MVRV-ratio bevindt zich in het 38e percentiel van historische metingen.
In het verleden $ BTC dips onder de gerealiseerde prijs (MVRV lager dan 1.0) hebben generaties lang gediend als koopkansen.
Het is voor iedereen een raadsel of we de 24k halen, maar het zou zeker buitengewoon aantrekkelijk zijn om te kopen.
8/ pic.twitter.com/sW35OEt0I4— Dylan LeClair (@DylanLeClair_) 24 januari 2022
Dichter bij huis doemt een bekend doelwit voor BTC/USD op in de vorm van een CME-futures gap.
Terwijl een pit tot net boven de $36,000 op vrijdag de kans voor Bitcoin verpestte om niveaus dichter bij de $40,000 terug te winnen als onderdeel van een ‘gap fill’, blijft een lager gat uit juli rond de $32,000 liggen.
“De daadwerkelijke prijsactie zal plaatsvinden aan het begin van de nieuwe week, wanneer futures opengaan en CME begint te handelen”, aldus Cointelegraph-medewerker Michaël van de Poppe. voorspelling.
Futures-'gaten' verwijzen naar de lege ruimte op de futures-grafiek van CME Group tussen het einde van de handel op vrijdag en het begin van de volgende maandag. Als de spotprijs in de tussenliggende periode beweegt, heeft het de gewoonte om terug te keren om het gat ‘op te vullen’; dit gebeurt vaak binnen dagen of zelfs uren.
Spotlight op RSI
Tijdens het weekend rapporteerde Cointelegraph dat de dagelijkse relatieve sterkte-index (RSI) van Bitcoin het laagste niveau naderde sinds de coronaviruscrash van maart 2020.
Zelfs ver beneden de klassieke ‘oversold’-zone wordt de RSI nu een van de meest overtuigende signalen voor analisten die graag vertrouwen op een herstel van de markt.
Dagelijkse RSI van Bitcoin op laagste niveau sinds 12 maart 2020 (covid-crash)
— Zal Clemente (@WClementeIII) 22 januari 2022
Niet alleen de dagelijkse, maar ook de wekelijkse RSI is nu de facto terug op het niveau van bijna twee jaar geleden. Daarna profiteerden degenen die het volgden enorm, aangezien het jaar daarop vrijwel ongebreidelde BTC-prijswinsten te zien waren.
RSI verwijst naar hoe overgekocht of oververkocht een actief is bij een bepaalde prijs, en de huidige lage waarden geven dus gewicht aan het idee dat $35,000 de waarde van Bitcoin niet nauwkeurig weergeeft.
Voor de populaire Twitter-handelaar en analist TechDev stapelen de cijfers zich op, met RSI op de wekelijkse grafiek binnen een haar van klassieke omkeerzones van eerder in de geschiedenis van Bitcoin.
Actueel # BTC wekelijkse RSI: 37
Alle berenbodems: 29-35
Maart 2020 crash: 35
Dichter bij een bodem dan een top imo. GN allemaal. pic.twitter.com/MzyLNnJ6IT
— TechDev (@TechDev_52) 23 januari 2022
“Maandelijkse RSI nadert niveaus die historisch gezien tot de beste koopmogelijkheden in de hele geschiedenis behoren”, zegt collega-analist Matthew Hyland toegevoegd naast een eigen kaart.
Zowel op hogere als op lagere termijnen geeft Bitcoin RSI daarom aan dat de huidige prijsniveaus onhoudbaar zijn.
Mijnwerkers houden stand... tot nu toe
Een ander fenomeen dat op subtiele wijze $35,000 Bitcoin als een afleidingsmanoeuvre zou kunnen markeren, is dat van de verkoop van mijnwerkers – of het gebrek daaraan.
Met 50% onder het hoogste niveau ooit ligt BTC/USD nu binnen de grote schattingen van de mondiale productiekosten voor het minen van één enkele bitcoin.
Deze variëren van ongeveer $34,000, zoals Cointelegraph meldde, tot $38,000, volgens recente schattingen, waaronder die van crypto-handelaarsbank Galaxy Digital.
Als we echter kijken naar gegevens over bewegingen van mijnbouwpools en bekende mijnbouwportefeuilles, lijkt het erop dat mijnwerkers, ondanks vermoedelijk lage of zelfs negatieve winstmarges, niet in de stemming zijn om hun BTC-bezit te verkopen.
Een significante accumulatietrend die vorig jaar begon, vertoont dus nog geen tekenen van omkering.
Mijnwerkers verkopen niet # Bitcoin
Weten zij iets wat wij niet weten...? # BTC pic.twitter.com/csaE5y6hQJ
— Plan©️ (@TheRealPlanC) 22 januari 2022
Niettemin is niet iedereen ervan overtuigd dat de status quo de storm kan doorstaan als de spotprijsactie blijft afnemen.
“De ergste dumpingen die #Bitcoin ooit heeft gehad, waren te wijten aan de capitulatie van mijnwerkers (december 2018, maart 2020). Toen BTC onder de productiekosten daalde, loopt het risico op capitulatie van mijnwerkers”, aldus het populaire Twitter-account Venturefounder herhaalde na het weekend.
"BTC liep in juni risico op capitulatie van miners op $30k en nu opnieuw op $34k."
Hij nam de nieuwste incarnatie van de Bitcoin-productiekostenindicator op van Charles Edwards, CEO van crypto-investeringsmaatschappij Capriole.
Het illiquide aanbod blijft groeien
Hoewel de zorgen zich richten op de vraag of bepaalde groepen Bitcoin-marktdeelnemers al dan niet zullen verkopen en tegen welke prijs, loont het om uit te zoomen, zegt een analist.
Het analyseren van over het totale BTC-aanbod in het weekend vestigde Lex Moskovski, CIO van Moskovski Capital, de aandacht op de aanhoudende trend dat munten steeds ontoegankelijker worden.
De spotprijs beweegt terzijde, een steeds groter deel van het aanbod wordt overgeheveld naar koude opslag, zo blijkt uit begeleidende gegevens van Glassnode.
Ondanks de neerwaartse trend versnelde de conversie van Bitcoin naar illiquide in januari zelfs, wat de wens van beleggers onderstreepte om te kopen tegen de prijsniveaus van de afgelopen weken. Het lijkt erop dat verkopen het laatste is waar ze aan denken.
"Pas in paniek als je daar zin in hebt, maar het illiquide aanbod van Bitcoin stijgt meedogenloos", voorspelde Moskovski.
Begin deze maand lanceerde Glassnode geschat dat 76% van het aanbod al illiquide was. In december raakten maandelijks ongeveer 100,000 BTC illiquide, zo beweren aanvullende bevindingen.
“Het enige dat lawaai is, is de zomerdip”, zegt Moskovski toegevoegd over de onrust in het aanbod die volgde op de mijnwerkersverhuizing van afgelopen mei.
Sentiment index een haar van historische dieptepunten
Zie ook: Top 5 cryptocurrencies om deze week te bekijken: BTC, LUNA, ATOM, ACH*, FTM
Volgens de laatste gegevens van de Crypto Fear & Greed Index wordt “extreme angst” alleen maar erger, in lijn met de spotprijsprestaties.
Eerder deze maand rapporteerde Cointelegraph dat de Index een dieptepunt bereikte dat slechts een handvol keren in de geschiedenis was voorgekomen, en nu er in het weekend een terugkeer naar die niveaus plaatsvond, wordt het onheil dat door de gemiddelde marktdeelnemer wordt gevoeld des te duidelijker.
De huidige niveaus van rond de 10/100 zijn in het verleden uitstekende kooppunten gebleken, alleen op basis van het sentiment, waarbij Bitcoin zich daar zowel in maart 2020 als in de put van de bearmarkt van 2018 vestigde.
Bron: https://cointelegraph.com/news/illiquid-supply-going-up-relentlessly-5-things-to-watch-in-bitcoin-this-week