Kijken naar on-chain-gegevens toont duidelijke verschillen in hoe korte- en langetermijnhouders in Bitcoin investeren. Beleggers op korte termijn hebben voornamelijk gekocht tussen de $17k - $48K niveaus, terwijl houders op lange termijn sterk zijn tot $60k.
We kunnen enkele belangrijke grafieken analyseren om de gegevens beter te begrijpen. UTXO Realized Price Distribution (URPD) laat zien tegen welke prijzen de huidige set Bitcoin UTXOs zijn gemaakt. Elke balk geeft het aantal bestaande bitcoins aan dat voor het laatst binnen die gespecificeerde prijsklasse is verplaatst. De prijs op de x-as verwijst naar de ondergrens van die bucket.
Na de daling van 75% van het hoogste punt ooit dit jaar, wordt momenteel 11.5% van het aanbod rond het prijsniveau van $ 17k gehouden. De toename van het bezit tussen $ 17k en $ 24k kan erop wijzen dat er veel vraag is toegenomen. Onder de $ 17.6k moeten alle munten die niet zijn verplaatst, worden gedefinieerd als houders op lange termijn, aangezien Bitcoin sinds 2020 niet onder deze prijs is gedaald. Deze investeerders kunnen echter worden beschouwd als volwassen houders op lange termijn. De munten zijn verloren of eigenaren zijn tot nu toe niet bereid om te verkopen.
De volgende grafiek toont het type cohorten dat op deze prijsniveaus koopt. De entiteit-aangepaste versie van de URPD-statistiek biedt het aanbod gesegmenteerd op Long-Term Holders (blauw), Short-Term Holders (rood) en Exchange-saldi (grijs). Al het aanbod wordt weergegeven in de prijsklasse waartegen de betreffende entiteit (gemiddeld) haar munten heeft verworven.
Met betrekking tot houders op korte termijn (die BTC minder dan 155 dagen aanhouden), kunt u de eigendomsoverdracht van lange naar kortetermijnhouders rond de $ 20k zien, van capitulatieverkopers van langlopende houders tot HODLers of investeerders. Ze zien waarde in deze prijsklassen.
Er zijn sterke aankopen op psychologisch niveau van zowel korte- als langetermijnhouders op 20,30 en 40k. Er is momenteel veel voorraad voor de lange termijn onder water. Het zal interessant zijn om te zien of houders op korte termijn rond de 40-50k worden omgezet in houders op lange termijn.
Garnalencohorten met minder dan 1 Bitcoin stapelen Sats meedogenloos op in alle prijsklassen. Garnalen lijken onaangedaan door prijsactie en hebben een aanzienlijke hoeveelheid Bitcoin gekocht tegen de huidige lagere prijsniveaus in vergelijking met vergelijkbare historische prijsklassen. De zwarte verticale balk toont de marktprijs op het tijdstempel van de productie van de grafiek.
Interessant is dat de meeste exchange-munten werden gekocht tussen $30k en $49k met heel weinig boven of boven $40k. Deze informatie is cruciaal bij het beoordelen van de liquiditeit van een beurs die Bitcoin op zijn balans houdt. Op het huidige niveau van $ 23,800 staan de beurzen ongeveer 65% onder water op de munten die ze niet hebben verkocht.
Er is minder gekocht door beurzen onder $30k. Er werd echter ongeveer 350 BTC gekocht op het psychologische niveau van $ 20, in totaal ongeveer $ 7 miljard op het moment van verkoop. Adressen met minder dan 10 Bitcoins verdedigden voornamelijk het niveau.
De volgende tweet van Prof. Chaine toont een geanimeerde versie van de UDRP-grafiek in de loop van de tijd.
Op een goed zicht op de dynamique prendre forme et l'offre changer de eigen dès que le prix a invalide le niveau des 20k $
Depuis, près de 2,6 millions de BTC, soit 13,9% de l'offre en circulatie op été échangés entre 17,8k $ en 22,5k $ pic.twitter.com/zIDsJWhCpz
— Prof. Chaîne (@profchaine) 28 juli 2022
Bron: https://cryptoslate.com/how-short-term-bitcoin-holders-invest-differently-to-long-term-holders-according-to-on-chain-data/