Hoe DeFi de adoptie van Bitcoin en Ethereum beïnvloedt

• De explosieve groei van DeFi speelde een grote rol bij het stimuleren van de adoptie van ETH.
• Bitcoin had het meest gedecentraliseerde eigendom en vormde een buffer tegen prijsvolatiliteit.

Ondanks de ups en downs blijft het grote universum van cryptocurrencies tot de verbeelding spreken van zowel het publiek als grote zakelijke investeerders. Vanwege hun waargenomen sterke punten en potentieel voor grote rendementen analyseren doorgewinterde handelaren actief de belangrijkste on-chain-statistieken om hun investeringen in deze activa beter te plannen.

Is uw portefeuille groen? Bekijk de ETH-winstcalculator

Ethereum is het meest bewaarde crypto-actief, maar...

Ethereum [ETH], de op één na grootste cryptovaluta gemeten naar marktkapitalisatie, bleek de meest verspreide cryptovaluta te zijn, met bijna 79 miljoen portemonnees die het token in juli 2023 bevatten, volgens een rapport gepubliceerd door blockchain-analysebedrijf Chainalysis. De koning onder de cryptomunten, Bitcoin [BTC], was in handen van iets meer dan 50 miljoen unieke houders.

Bron: Chainalysis

Een wijdverbreidere verdeling van een bepaald actief duidt op het sentiment van de houders ten aanzien van het nut ervan of op de verwachting van toekomstige prijsstijgingen. De explosieve groei van gedecentraliseerde financiering (DeFi) in de afgelopen drie jaar, waarvan de meeste bovenop de Ethereum-blockchain zijn gebouwd, speelde een grote rol bij het stimuleren van de adoptie van ETH.

De aanzienlijk kleinere portefeuilleaantallen van stablecoin USD Coin [USDC] en de exchange token FTT weerspiegelden de crises die de twee tokens het afgelopen jaar hebben overspoeld. Terwijl de vraag van FTT stagneerde na de ineenstorting van moederbedrijf FTX, had USDC het moeilijk met zijn blootstelling aan de Amerikaanse bankencrisis.

Dat gezegd hebbende, is een bredere distributie alleen niet voldoende om een ​​actief te beschermen tegen prijsvolatiliteitsrisico's. Als een onevenredig groter deel van het aanbod in handen is van enkele machtige bezitters, zou dit kunnen leiden tot marktmanipulatie en een grotere kans op prijsschommelingen. Daarom wordt de mate van decentralisatie van eigendom een ​​cruciale factor.

Volgens het rapport kwam Bitcoin naar voren als het meest gedecentraliseerde bezit, waarbij bijna 0.009% van alle portemonnees 50% van het aanbod opslaat. Daarentegen was Ethereum een ​​beetje topzwaar met slechts ongeveer 131 entiteiten, oftewel 0.0002% van alle portemonnees, die de helft van alle tokens bezaten.

Bron: Chainalysis

Misschien wel de grootste schok was die van de FTT, waarbij slechts één portemonnee 50% van het aanbod voor zijn rekening nam. Chainanalyse opgemerkt,

“Onafhankelijk van de zorgen rond FTX als bedrijf en de problemen die tot de ineenstorting ervan hebben geleid, had dat niveau van aanbodconcentratie misschien alarmsignalen moeten opwekken bij investeerders die het FTT-token beoordeelden.”

Ethereum overtreft andere activa in handelsactiviteiten

Het vasthouden van een token is één aspect van adoptie. Maar de echte test ligt in hoe actief het gewend raakt om transacties te faciliteren. Het maandelijkse aantal actieve portemonnees is handig bij het maken van deze beoordelingen.

Net als het grote aantal portemonnees was Ethereum ook de meest liquide crypto, met ongeveer 4.8 miljoen portemonnees die op 2 juli actief waren. Bitcoin kwam op een verre tweede plaats binnen met 23 miljoen portemonnees die actief handelden in 's werelds grootste crypto-activa.

Bron: Chainalysis

Het was duidelijk dat de handelsactiviteit van Bitcoin sinds de cryptowinter van 2022 is afgezwakt. De ongekende HODLing-mentaliteit die in 2023 werd getoond, heeft ook veel portemonnees inactief gemaakt.

Daarentegen maakten de DeFi-zomer van 2020 en de bullmarkt van 2021 ETH tot een populaire grondstof. Het token werd op grote schaal gebruikt om gasvergoedingen te betalen op de miljarden platforms die op het netwerk waren gebouwd.

Op dezelfde manier benadrukte het groeitraject van USDC het nut ervan als vereffeningsinstrument op gedecentraliseerde beurzen (DEX's).

Het sentiment rond Bitcoin verandert

Het bovenstaande diagram was ook nuttig om te begrijpen hoe Bitcoin nog steeds voornamelijk als transactioneel token wordt gebruikt. Terwijl de slimme contracten-revolutie van Ethereum heeft geholpen zijn grenzen wijd en zijd te verleggen.

Dit werd verder geïllustreerd als men zou kijken naar de marktsamenstelling van verschillende activa. Het leeuwendeel van het ETH-aanbod was afgesloten met DeFi-protocollen. Bitcoin daarentegen had er om voor de hand liggende redenen geen.

Bron: Chainalysis

Bovendien is het aanbod van Bitcoin op gecentraliseerde beurzen nooit verder gegaan dan 20% van het totale aanbod, terwijl ETH steevast boven de 30% is gebleven.

Lees de prijsvoorspelling van Bitcoin [BTC] voor 2023-24

Deze inzichten verleenden geloofwaardigheid aan de eerdere observaties over de handelsactiviteit van Bitcoin. Een andere opmerkelijke ontwikkeling die het vermelden waard was, was het sentiment rond Bitcoin.

De laatste tijd is de roep om King Coin als veilige haven, of als inflatieafdekking, aanzienlijk toegenomen. Uiteraard willen mensen het liever opslaan voor langetermijnwinst dan voor snelle winst. Het mag dan ook geen verrassing zijn als het aanbod van Bitcoin op de beurzen in de nabije toekomst verder daalt.