Dit is de reden waarom beren ernaar streven om Bitcoin onder de $ 29K te houden voordat de $ 640 miljoen BTC-opties van vrijdag verstrijken

In de afgelopen negen dagen is Bitcoin (BTC) de dagelijkse slotkoers schommelde in een nauw bereik tussen $ 28,700 en $ 31,300. De ineenstorting van TerraUSD (UST) op 12 mei, voorheen de op twee na grootste stablecoin qua marktkapitalisatie, had een negatieve invloed op het beleggersvertrouwen en het pad voor het prijsherstel van Bitcoin lijkt vertroebeld nadat de Nasdaq Composite Stock Market Index op 4.7 mei met 18% daalde.

Teleurstellende kwartaalresultaten van top retailers in de Verenigde Staten zijn: versterken angst voor een recessie en op 18 mei daalden de aandelen van Target (TG) met 25%, terwijl de aandelen van Walmart (WMT) in twee dagen tijd met 17% daalden. Het vooruitzicht van een economische vertraging bracht de S&P 500-index aan de rand van het berenmarktgebied, een krimp van 20% ten opzichte van zijn hoogste punt ooit.

Bovendien was de recente prijsdaling van cryptovaluta kostbaar om kopers (longs) als hefboom te gebruiken. Volgens voor Coinglass bereikten de totale liquidaties tussen 457 en 15 mei $ 18 miljoen op derivatenbeurzen.

Bulls plaatste weddenschappen op $ 32,000 en hoger

De openstaande rente voor het aflopen van opties op 20 mei is $ 640 miljoen, maar het werkelijke cijfer zal veel lager zijn omdat stieren overdreven optimistisch waren. De recente daling van Bitcoin tot onder de $ 32,000 verraste kopers en slechts 20% van de call-(buy)-opties voor 20 mei is onder dat prijsniveau geplaatst.

De call-to-put-ratio van 0.66 weerspiegelt de dominantie van de openstaande put- (verkoop)rente van $ 385 miljoen ten opzichte van de call- (koop)opties van $ 255 miljoen. Aangezien Bitcoin echter in de buurt van $ 30,000 staat, zullen de meeste put- (verkoop) weddenschappen waarschijnlijk waardeloos worden, waardoor het voordeel van de beren wordt verminderd.

Als de prijs van Bitcoin op 29,000 mei om 8:00 uur UTC boven $ 20 blijft, zal slechts $ 160 miljoen van deze put- (verkoop)opties beschikbaar zijn. Dit verschil ontstaat omdat een recht om Bitcoin te verkopen voor $ 30,000 waardeloos is als BTC op de vervaldag boven dat niveau handelt.

Sub-$29K BTC zou beren ten goede komen

Hieronder staan ​​de drie meest waarschijnlijke scenario's op basis van de huidige prijsactie. Het aantal optiecontracten dat op 20 mei beschikbaar is voor call- (bull) en put- (bear) instrumenten varieert, afhankelijk van de expiratieprijs. De onbalans die beide partijen bevoordeelt, vormt de theoretische winst:

• Tussen $ 28,000 en $ 29,000: 300 calls versus 7,100 puts. Het nettoresultaat begunstigt de put (bear) instrumenten met $ 190 miljoen.
• Tussen $ 29,000 en $ 30,000: 600 calls versus 5,550 puts. Het nettoresultaat is in het voordeel van de beren met $ 140 miljoen.
• Tussen $ 30,000 en $ 32,000: 1,750 calls versus 3,700 puts. Het nettoresultaat begunstigt de put (bear) instrumenten met $ 60 miljoen.

Deze ruwe schatting houdt rekening met de putopties die worden gebruikt in bearish weddenschappen en de callopties uitsluitend in neutraal tot bullish transacties. Toch houdt deze oversimplificatie geen rekening met complexere beleggingsstrategieën.

Een handelaar had bijvoorbeeld een putoptie kunnen verkopen en daarmee een positieve blootstelling aan Bitcoin boven een bepaalde prijs hebben gekregen, maar helaas is er geen gemakkelijke manier om dit effect in te schatten.

Stieren hebben op korte termijn weinig te winnen

Bitcoin-beren moeten op 29,000 mei de prijs onder de $ 20 drukken om een ​​winst van $ 190 miljoen veilig te stellen. Aan de andere kant vereist het beste scenario van de stieren een push van meer dan $ 30,000 om de schade te minimaliseren.

Aangezien Bitcoin-stieren tussen 457 en 15 mei $ 18 miljoen aan longposities met hefboomwerking hadden geliquideerd, zouden ze minder marge moeten hebben om de prijs te verhogen. Zo zullen beren proberen om BTC onder de $29,000 te houden voorafgaand aan het verstrijken van de opties op 20 mei en dit verkleint de kans op een prijsherstel op korte termijn.

De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de opvattingen van Cointelegraph. Elke investering en elke handelsbeweging houdt risico's in. U dient zelf onderzoek te doen wanneer u een beslissing neemt.