Dit is waarom $ 16.5K van cruciaal belang is voor het verstrijken van de $ 1.14 miljard Bitcoin-opties in november

Bitcoin (BTC) geconfronteerd met een daling van 7.3% tussen 20-21 november toen het de ondersteuning van $ 15,500 testte. Hoewel de correctie klein lijkt, heeft de beweging geleid tot $230 miljoen aan liquidaties in termijncontracten. Bijgevolg kwamen stieren die gebruik maakten van hefboomwerking slecht voorbereid uit op de $ 1.14 miljard maandelijkse opties die op 25 november afliepen.

Het sentiment van Bitcoin-investeerders verslechterde nadat Genesis Trading, dat deel uitmaakt van het conglomeraat Digital Currency Group (DCG), stopte uitbetalingen aan zijn crypto-uitleentak op 16 november. Wat nog belangrijker is, is dat DCG eigenaar is van het fondsbeheerbedrijf Grayscale, dat verantwoordelijk is voor het grootste institutionele Bitcoin-investeringsvehikel, de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

Bovendien heeft Bitcoin miner Core Scientific gewaarschuwd voor "substantiële twijfel" over de voortzetting van de activiteiten de komende 12 maanden gezien de financiële onzekerheid. In het kwartaalrapport dat op 22 november bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) is ingediend, rapporteerde het bedrijf een nettoverlies van $ 434.8 miljoen in het derde kwartaal van 2022.

Ondertussen richtte de procureur-generaal van New York, Letitia James, op 22 november een brief aan de leden van het Amerikaanse congres waarin ze aanbeveelde behoudens de aankoop van cryptocurrencies het gebruik van fondsen in IRA's en toegezegde-bijdrageregelingen zoals 401(k)- en 457-regelingen.

Ondanks de inspanningen van de bulls, is Bitcoin er sinds 17,000 november niet in geslaagd om een ​​dagelijkse afsluiting boven de $11 te plaatsen. Deze beweging verklaart waarom de maandelijkse Bitcoin-opties van $1.14 miljard die op 25 november aflopen, ten goede zouden kunnen komen aan bears, ondanks de stijging van 6% ten opzichte van de $15,500. onderkant.

De meeste bullish inzetten zijn boven de $18,000

De steile correctie van 27.4% van Bitcoin na het niet doorbreken van de weerstand van $ 21,500 op 5 november verraste bulls omdat slechts 17% van de call- (koop) opties voor de maandelijkse vervaldatum onder $ 18,000 zijn geplaatst. De beren zijn dus beter gepositioneerd, ook al hebben ze minder weddenschappen geplaatst.

Een bredere kijk met behulp van de call-to-put-ratio van 1.14 toont meer bullish bets omdat de call (kopen) openstaande rente $ 610 miljoen bedraagt ​​tegen de $ 530 miljoen put (sell) opties. Niettemin, aangezien Bitcoin in november met 20% is gedaald, zullen de meeste bullish bets waarschijnlijk waardeloos worden.

Als de prijs van Bitcoin bijvoorbeeld op 17,000 november om 8:00 uur UTC onder de $25 blijft, zijn deze call (koop) opties ter waarde van slechts $53 miljoen beschikbaar. Dit verschil ontstaat omdat het geen zin heeft om Bitcoin boven de $17,000 te kopen als het op de vervaldatum onder dat niveau handelt.

Bears zou een winst van $ 245 miljoen kunnen veiligstellen

Hieronder staan ​​​​de vier meest waarschijnlijke scenario's op basis van de huidige prijsactie. Het aantal beschikbare optiecontracten op 25 november voor call- (bull) en put- (bear) instrumenten varieert, afhankelijk van de vervalprijs. De onevenwichtigheid in het voordeel van elke partij vormt de theoretische winst:

• Tussen $ 15,000 en $ 16,000: 200 calls versus 16,000 puts. Het nettoresultaat is in het voordeel van de beren met $ 245 miljoen.
• Tussen $ 16,000 en $ 17,000: 3,200 calls versus 11,900 puts. Het nettoresultaat is in het voordeel van de beren met $ 145 miljoen.
• Tussen $ 17,000 en $ 18,000: 5,600 calls versus 8,800 puts. Bears blijven aan de macht en profiteren van $ 55 miljoen.
• Tussen $ 18,000 en $ 18,500: 9,100 calls versus 6,500 puts. Het nettoresultaat is gunstig voor stieren met $ 50 miljoen.

Zie ook: BTC-prijs houdt $ 16 vast, terwijl analist zegt dat Bitcoin-fundamentals 'onveranderd' zijn

Deze ruwe schatting houdt rekening met de call-opties die worden gebruikt in bullish-weddenschappen en de put-opties die uitsluitend worden gebruikt in transacties van neutraal tot bearish. Toch houdt deze oversimplificatie geen rekening met complexere beleggingsstrategieën.

Bitcoin-stieren moeten de prijs op 18,000 november boven de $ 25 duwen om de rollen om te draaien en een potentieel verlies van $ 245 miljoen te voorkomen. Bitcoin-stieren hadden onlangs echter $ 230 miljoen aan geliquideerde lange termijnposities met hefboomwerking, dus ze zijn minder geneigd om de prijs op korte termijn te verhogen. Dat gezegd hebbende, het meest waarschijnlijke scenario voor 15 november is het bereik van $ 15,000 tot $ 17,000, wat een behoorlijke overwinning voor beren oplevert.

De meningen, gedachten en meningen die hier worden geuit, zijn alleen van de auteurs en weerspiegelen niet noodzakelijk de meningen en meningen van Cointelegraph.