Grayscale klaagt SEC aan wegens weigering van spot Bitcoin ETF-aanvraag

De grootste digitale vermogensbeheerder ter wereld, Grayscale, heeft een rechtszaak aangespannen tegen de Amerikaanse Securities and Exchange Commission nadat de toezichthouder haar aanvraag had afgewezen om zijn vlaggenschip Bitcoin-trustfonds om te zetten in een op de beurs verhandeld fonds.

Grijswaardenuitdagingen SEC voor de rechtbank

Grayscale heeft een rechtszaak aangespannen tegen de SEC in een poging om het vonnis dat de conversie van de Grayscale Bitcoin Trust in een op de beurs verhandeld Bitcoin-fonds blokkeert, te laten intrekken.

In een persbericht van donderdag, maakte 's werelds grootste beheerder van digitale activa bekend dat het een aanvraag had ingediend petitie voor herziening voor het Amerikaanse Hof van Beroep, waarbij het de beslissing van het agentschap betwist om de conversie van zijn vlaggenschip GBTC-product naar een spot Bitcoin ETF te weigeren. Het verzoek tot herziening kwam uren nadat de SEC de afwijzing van de langgevraagde aanvraag van het bedrijf had gepubliceerd, daarbij verwijzend naar het niet voldoen aan talrijke vereisten onder de Securities Exchange Act van 1934. 

In het afwijzingsbevelbetoogde de financiële toezichthouder dat Grayscale niet genoeg had gedaan om investeerders en het publiek te beschermen tegen ‘frauduleuze en manipulatieve handelingen en praktijken’. In het bijzonder haalde het bureau al lang bestaande zorgen aan over het ontbreken van een overeenkomst voor het delen van toezicht tussen een noteringsbeurs en een gereguleerde markt van aanzienlijke omvang, die volgens haar noodzakelijk is om “frauduleuze en manipulatieve activiteiten op te sporen en af ​​te schrikken.”

In een reactie op het besluit van de SEC zei Grayscale's senior juridisch strateeg en voormalig advocaat-generaal van de VS, Donald. B. Verrilli jr. zei dat de SEC er niet in is geslaagd “een consistente behandeling toe te passen op vergelijkbare beleggingsvehikels” en daarom “willekeurig en grillig” heeft gehandeld in strijd met de relevante wetten. “Er is hier sprake van een overtuigend, op gezond verstand gebaseerd argument, en we kijken ernaar uit om deze kwestie productief en snel op te lossen”, zei hij.

Grayscale heeft een aanvraag ingediend om zijn GBTC-investeringstrust in oktober 2021 om te zetten in een spot Bitcoin ETF, en bleef in gesprek met de SEC na de aanvraag terwijl hij publiekelijk dreigende gerechtelijke stappen als zijn aanvraag wordt afgewezen. De aandelen van de trust, die de prijs van Bitcoin zou moeten volgen, worden momenteel verhandeld met een korting van ongeveer 28.4% ten opzichte van de intrinsieke waarde van het fonds. Dat komt omdat GBTC-aandelen niet inwisselbaar zijn voor de onderliggende Bitcoin-bezit, waardoor potentiële arbitrageurs geen voordeel kunnen halen uit de prijsverschillen door aandelen terug te kopen. Het omzetten van GBTC – het grootste Bitcoin-investeringsvehikel, dat momenteel meer dan 3.4% van alle Bitcoin in omloop in beheer heeft – in een ETF zou beleggers in staat stellen GBTC-aandelen in te wisselen voor de onderliggende Bitcoin, waardoor de aandelenkoers van het fonds uiteindelijk op de beoogde pariteit met de prijs van Bitcoin zou komen.

De SEC lijkt echter te geloven dat de schijnbare voordelen van het goedkeuren van de aanvraag van Grayscale niet opwegen tegen de potentiële schade voor Bitcoin- en GBTC-investeerders. Het valt nog te bezien of het Amerikaanse Hof van Beroep het daarmee eens is.

Openbaarmaking: op het moment van schrijven was de auteur van dit artikel eigenaar van ETH en verschillende andere cryptocurrencies.