FTX klaagt Grayscale aan om $ 9 miljard te ontgrendelen van Bitcoin en Ethereum Trusts

Alameda Research - zusterhandelsfirma van de nu failliete FTX-beurs - klaagt 's werelds grootste Bitcoin-fonds aan namens de debiteuren en gelieerde ondernemingen van FTX.

Het bedrijf eist dat Grayscale aflossingen op zijn Bitcoin- en Ethereum-trusts toestaat, die cumulatief meer dan $ 9 miljard zouden kunnen ontgrendelen voor de aandeelhouders van de trust. 

De Bitcoin Stash van Grayscale

Per a persbericht van de FTX Debtors op maandag zijn er ook rechtstreeks claims ingediend tegen Grayscale CEO Michael Sonnenshein en Digital Currency Group (DCG) CEO Barry Silbert. DCG is het moederbedrijf van Grayscale. 

Volgens FTX zou het toestaan ​​van aandeelhouders om hun aandelen in te kopen meer dan $ 250 miljoen aan waarde terugkrijgen voor de klanten van FTX, die na de uitwisseling te drogen hebben gestaan bevroor opnames in november. 

"Grayscale verschuilt zich al jaren achter gekunstelde excuses om te voorkomen dat aandeelhouders hun aandelen terugkopen", betoogde FTX. "De acties van Grayscale hebben ertoe geleid dat de aandelen van de Trusts worden verhandeld tegen een korting van ongeveer 50% ten opzichte van de intrinsieke waarde."

Het Bitcoin-fonds van Grayscale is bedoeld om Bitcoin-blootstelling te bieden aan degenen die anders geen eenheden van de eigenlijke cryptocurrency kunnen houden. Aangezien aandelen van het fonds echter niet gemakkelijk kunnen worden ingewisseld voor hun onderliggende Bitcoin, worden de aandelen vaak ver boven of onder de waarde van de BTC van het bedrijf verhandeld. 

Volgens de website van Grayscale zijn de Bitcoin-holdings per aandeel van het bedrijf $ 20.29 waard, terwijl de huidige marktwaarde per aandeel $ 11.72 is – maar liefst 44.55% korting. In totaal bezit het bedrijf 629,900 BTC, waarmee het de grootste zakelijke Bitcoin-houder ter wereld is. 

De Bitcoin van Grayscale ontgrendelen

Grayscale profiteert door zijn investeerders een jaarlijkse beheervergoeding van 2% in rekening te brengen. FTX beweert dat dergelijke "exorbitante vergoedingen" $ 1.3 miljard hebben onttrokken aan klanten "in strijd met de trustovereenkomsten".

"Als Grayscale zijn vergoedingen zou verlagen en zou stoppen met het op ongepaste wijze voorkomen van aflossingen, zouden de aandelen van de FTX Debtors minstens $ 550 miljoen waard zijn, ongeveer 90% meer dan de huidige waarde van de aandelen van de FTX Debtors vandaag", vervolgde FTX.

Grayscale is momenteel verwikkeld in een juridische strijd met de Securities and Exchange Commission over de weigering van de toezichthouder om Grayscale zijn fonds te laten transformeren in een Bitcoin Spot ETF. Een dergelijk product zou aandelen gemakkelijk inwisselbaar maken en de GBTC-aandelenkorting van de ene op de andere dag elimineren. 

De Chief Restructuring Officer van FTX, John Ray III, zei in een verklaring dat het aflossingsverbod van Grayscale "ongepast" is en zowel de schuldeisers van FTX als investeerders van Grayscale schaadt.