Eerste Gold-Bitcoin ETF die van start gaat in de EU op SIX Exchange; Coinbase en JP Morgan treden op als bewaarders

Zoals gerapporteerd door The Financial Timesis ByteTree Asset Management van plan een compleet nieuwe ETF te lanceren, gebaseerd op een combinatie van twee populaire veilige havenactiva, goud en Bitcoin. Het nieuwe product, 21Shares ByteTree BOLD ETP, zal worden vermeld onder de BOLD-ticker.

Hoewel hun fans het vaak niet met elkaar eens zijn over hun keuze, is de CIO van ByteTree Asset Management van mening dat de twee goed kunnen werken als een gepaarde investering. De ETF zal voor het eerst in Zwitserland worden genoteerd op de SIX-beurs en later zal Duitsland dit voorbeeld volgen.

FT: Het eerste op de beurs verhandelde product dat goud en bitcoin in één fonds combineert, zal woensdag debuteren. Het zal noteren op de SIX Swiss Exchange en een Duitse notering zal naar verwachting later volgen. https://t.co/eK7QJ33rIA

- Wu Blockchain (@WuBlockchain) 27 april 2022

“Bitcoin acceptabel maken om goud vast te houden en naar de 21e eeuw te brengen”

Charlie Morris, hoofd investeringen bij het eerder genoemde bedrijf dat de ETF lanceert, verklaarde dat door dit product vrij te geven op de SIX-beurs, ze van Bitcoin “een acceptabel bezit maken om te houden en goud de 21e eeuw binnen te brengen.” Tot 2015 werkte Morris voor HSBC als hoofd absoluut rendement en beheerde hij een portefeuille van ruim $3 miljard.

Hoewel goud-ETP's en spot-Bitcoin-gebaseerde ETP's in Europa vrij afzonderlijk kunnen worden belegd, had de backtesting van de gecombineerde ETF door ByteTree een verbeterd rendement met 7-8 procentpunten laten zien.

Bovendien vertoonde de goud-BTC ETP tijdens de testperiode minder volatiliteit dan 8 van de 10 grootste aandelen in de VS sinds 2017, met als enige uitzondering Berkshire Hathaway en Johnson & Johnson van Warren Buffett.

Coinbase en JP Morgan nemen deel als bewaarders

De jaarlijks aangerekende kosten voor het nieuwe ETP bedragen 1.49%, een hoge vergoeding voor een ETP in het algemeen, maar niet zo hoog voor een op cryptovaluta gebaseerd beleggingsinstrument. Deze hoge vergoeding is te wijten aan de moeilijkheid om een ​​bewaarder te kiezen die bereid is en over de middelen beschikt om met zowel Bitcoin als fysiek goud te werken.

Zo heeft ByteTree een afspraak gemaakt met Coinbase om bewaardiensten voor Bitcoin aan te bieden en met de bankgigant JP Morgan om fysiek goud voor hen te bewaren.

Morris verklaarde dat dit de eerste keer in de geschiedenis zou zijn dat een ETP twee afzonderlijke en onafhankelijke bewaarders zou hebben.

GEWELDIGE sceptici versus aanhangers

De bovengenoemde tactiek van het combineren van goud en Bitcoin in dezelfde portefeuille is vergelijkbaar met die van miljardair Ray Dalio, oprichter van Bridgewater Associates. Toen hij in een van zijn interviews een vraag beantwoordde die hij ‘voor een regenachtige dag onder zijn bed zou leggen’ – goud, USD of Bitcoin – gaf hij toe dat het een mengsel van goud en BTC zou zijn.

Volgens FT zijn sommige experts van mening dat het nieuwe op BTC-goud gebaseerde product nauwelijks een succes zou zijn, omdat er mogelijk een lage vraag op de markt is. Onder hen is Kenneth Lamont van Morningstar.

Todd Rosenbluth van ETF Trends gelooft daarentegen dat BOLD succes zou kunnen hebben op de markt, aangezien veel beleggers BTC kopen als alternatief voor goud. Het zou dus goed zijn om een ​​ETF te hebben die beide activa combineert.