Eerste ETP om goud te combineren, Bitcoin om te handelen op de Zwitserse beurs SIX

Crypto-linked exchange-traded products (ETP) zijn een rage in de sector, en 21Shares heeft dat nog een stap verder gebracht door een Bitcoin en goud ETP, het eerste gecombineerde ETP en zal volgens a. op de SIX Swiss Exchange worden verhandeld Financial Times verslag.

Het ETP wordt vermeld met de BOLD-ticker en is gemaakt in samenwerking met ByteTree Asset Management. Er wordt verwacht dat het product een index van goud en Bitcoin zal volgen.

Charlie Morris, Chief Investment Officer van ByteTree, zei:

We maken van bitcoin een acceptabel bezit om te bezitten en brengen goud naar de 21e eeuw.

Morris verklaarde verder dat een dergelijk nieuw ETP verschillende voordelen heeft en beweerde dat er op basis van back-tests een stijging van 7-8% in het rendement had plaatsgevonden.

Er is onthuld dat ByteTree een actieve herbalanceringsstrategie zal volgen. Het ETP zal dus elke maand opnieuw in evenwicht worden gebracht op basis van de historische volatiliteit van de twee activa in de afgelopen 360 dagen. De minder volatiele activa zullen een hogere weging krijgen om de risicogewogen rendementen te maximaliseren.

Goud zal het dominante actief in de portefeuille zijn

Hoewel het fonds een combinatie is van goud en Bitcoinzou goud het dominante actief in de portefeuille zijn. Bij backtesting die teruggaat tot 2016 weegt goud tussen de 70 en 90% van de portefeuille.

Maar bij de lancering van dit fonds zou Bitcoin 18.5% van het fonds uitmaken, terwijl goud 81.5% zou uitmaken.

Sprekend over deze historische weging wees Morris erop dat de prestaties van goud en Bitcoin anticyclisch zijn geweest. Hij zei:

Het is mij duidelijk dat bitcoin altijd gecorreleerd is geweest met de aandelenmarkt of met risicovolle activa in het algemeen.

Het ETP zal een jaarlijkse vergoeding van 1.49% in rekening brengen, wat volgens Morris gerechtvaardigd is gezien de complexe aard van het fonds. Het zal twee bewaarders hebben in plaats van één: Copper zal de Bitcoin-bezit beheren, terwijl JPMorgan de goudreserve zal beheren.

Ondanks al het enthousiasme rond het project zei een senior fondsanalist voor passieve strategieën bij Morningstar, Kenneth Lamont, echter dat dit soort nichefondsen doorgaans niet lang meegaan vanwege hun complexe aard en vergoedingenstructuur.