Fir Tree Capital Management heeft een rechtszaak aangespannen tegen Investeringen in grijswaarden veeleisende informatie die kan worden gebruikt om wijzigingen af te dwingen in de manier waarop het zijn vlaggenschip Bitcoin Trust uitvoert.
Volgens tegen Bloomberg werd op 6 december een klacht ingediend tegen Grayscale bij de Delaware Court of Chancery en probeert Grayscale zijn vergoedingen te laten verlagen, aflossingen te starten en documenten te overhandigen met betrekking tot zijn relatie met de Digital Currency Group.
Het hedgefonds wil ook de inspanningen van Grayscale stoppen om zijn $ 10.7 miljard Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) om te zetten in een spot exchange-traded fund (ETF).
In zijn klacht zei het in New York gevestigde hedgefonds dat ongeveer 850,000 particuliere beleggers "gedupeerd waren door de aandeelhoudersonvriendelijke acties van Grayscale".
Aandelen in de Bitcoin-trust van Grayscale worden momenteel verhandeld tegen een bijna recordkorting van 43% ten opzichte van de intrinsieke waarde (NAV) van het onderliggende digitale activum, Bitcoin. volgens naar gegevens van Ycharts.
Een groot deel van de reden is te wijten aan het feit dat GBTC-houders weinig tot geen middelen hebben om hun GBTC-posities te verlaten, behalve om ze aan een andere marktdeelnemer te verkopen, aangezien het geen inwisselprogramma voor fiat of crypto aanbiedt.
Fir Tree beweert dat de aflossingsbalk van Grayscale, die dateert uit 2014, "zelfopgelegd" is en beweert dat Grayscale weigert aandelen in te kopen omdat dat de winst zou verminderen.
Het bedrijf wil ook dat Grayscale stopt met proberen het vertrouwen om te zetten in een ETF die het heeft herhaaldelijk geprobeerd te doen gedurende een aantal jaren zonder succes.
"Die strategie zal waarschijnlijk jaren van procesvoering, miljoenen dollars aan juridische kosten, ontelbare uren verloren managementtijd en goodwill bij toezichthouders kosten", aldus de advocaten van Fir Tree in de aanklacht. "Al die tijd zal Grayscale vergoedingen blijven innen van de slinkende activa van de trust."
Grayscale heeft echter volgehouden dat de conversie van het fonds in een ETF het mogelijk maakt om aandelen te creëren en terug te kopen.
Een woordvoerder van Grayscale vertelde Cointelegraph dat het altijd al van plan is geweest om de GBTC om te zetten in een ETF wanneer dit is toegestaan door de Amerikaanse toezichthouders.
"We blijven 100% toegewijd aan het omzetten van GBTC in een ETF, omdat we er sterk van overtuigd zijn dat dit de beste productstructuur op lange termijn is voor GBTC en zijn aandeelhouders."
“Bij Grayscale is het onze missie om investeerders te helpen toegang te krijgen tot het steeds evoluerende crypto-ecosysteem door middel van vertrouwde, veilige en transparante investeringsvehikels. We respecteren de mening van onze aandeelhouders en stellen het op prijs om rechtstreeks met hen in gesprek te gaan over de details van onze productstructuren en ons bedrijfsmodel.”
Zie ook: Grayscale legal officer zegt dat Bitcoin ETF-geschillen twee jaar kunnen duren
De kloof tussen GBTC-aandelen en Bitcoin steeg tot bijna 50% in de weken na de ineenstorting van de inmiddels failliete crypto-exchange FTX.
Aandelen in GBTC zijn al bijna een jaar geleidelijk aan het dalen sinds de piekpositie van $ 51.47 per aandeel op 12 november 2021, met de prijs per aandeel staand voor $ 8.76 op het moment van schrijven, volgens Yahoo Finance.
Bron: https://cointelegraph.com/news/fir-tree-fund-sues-grayscale-in-effort-to-force-changes-to-bitcoin-trust