Bitcoin (BTC) begint een nieuwe week met een bullish stijging van meer dan $22,000 terwijl de Federal Reserve liquiditeit in de Amerikaanse economie injecteert.
In een beweging die kan wedijveren met elke klassieke Bitcoin-comeback, is BTC/USD maar liefst 15% gestegen ten opzichte van de dieptepunten in twee maanden van 10 maart.
De volatiliteit - en in ieder geval tijdelijke verlichting voor stieren - is allemaal te wijten aan gebeurtenissen in de VS na het faillissement van een bank en de gedwongen stopzetting van de activiteiten van een andere.
Silicon Valley Bank en Signature Bank zijn de laatste slachtoffers in een meedogenloos jaar voor financiële instellingen onder de stijgende rentetarieven van de Fed - zal de trend zich voortzetten?
Ondanks dat Signature gericht is op cryptovaluta en een belangrijke opstap is van fiat, hebben cryptomarkten tot nu toe geen reden gezien om het optimisme over het vooruitzicht dat de Fed vers geld zal verstrekken, op te geven.
Niet iedereen gelooft echter dat dit een "spil" vormt voor renteverhogingen of algemeen beleid.
Terwijl het stof blijft neerdwarrelen en het nieuws binnenstroomt van de lopende gebeurtenissen, analyseert Cointelegraph de belangrijkste factoren die de BTC-prijs op korte termijn beïnvloeden.
Fed redt spaarders Silicon Valley Bank
De verhaal van nu is natuurlijk de gevolgen van het faillissement van de Silicon Valley Bank (SVB) eind vorige week.
SVB slikte honderden miljarden dollars aan deposito's in en moest een gigantisch verlies van $ 1.8 miljard nemen dankzij het parkeren van consumentenfondsen in door hypotheken gedekte waardepapieren, waarvan de prijs ook te lijden had onder de renteverhogingen van de Fed.
Er ontstond al snel een sneeuwbaleffect toen spaarders op hun hoede werden dat er iets mis zou kunnen gaan met de liquiditeit. Iedereen probeerde zich onmiddellijk uit de SVB terug te trekken, maar de fondsen waren niet beschikbaar, waardoor de verkoop van activa met verlies en een noodfinancieringsronde noodzakelijk was, wat uiteindelijk mislukte.
Het resultaat is dat de Fed tussenbeide komt om het geld van depositohouders te dekken. Op 12 maart is het aangekondigd het “Bank Term Funding Program” (BTFP).
"Deposanten hebben vanaf maandag 13 maart toegang tot al hun geld", aldus een begeleidende verklaring gezamenlijke verklaring van het ministerie van Financiën, Fed Board en Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) bevestigd.
"Geen enkele verliezen in verband met de resolutie van Silicon Valley Bank zullen worden gedragen door de belastingbetaler."
@federale Reserve @USTreasury @FDICgov verklaring afgeven over acties om de Amerikaanse economie te beschermen door het vertrouwen van het publiek in ons banksysteem te versterken en ervoor te zorgen dat de spaargelden van deposanten veilig blijven: https://t.co/YISeTdFPrO
- Federal Reserve (@federalreserve) 12 maart 2023
Zoals marktcommentatoren er snel op wezen, markeert het besluit in feite een terugkeer naar liquiditeitsinjecties door de Fed – kwantitatieve versoepeling (QE) – terwijl voorheen liquiditeit werd onttrokken aan de Amerikaanse economie.
Risicovolle activa herstelden zich onmiddellijk op het nieuws, aangezien toenemende liquiditeit uiteindelijk de risicobereidheid van beleggers vergroot.
Crypto was geen uitzondering, ondanks de aankondiging van de Amerikaanse autoriteiten plotselinge sluiting van Signature Bank in een beweging waarvan sommigen beweren dat het een directe poging was om te voorkomen dat cryptomarkten profiteren van de nasleep van de SVB.
“We kondigen ook een soortgelijke systeemrisico-uitzondering aan voor Signature Bank, New York, New York, die vandaag werd gesloten door de charterautoriteit van de staat. Alle deposanten van deze instelling zullen gezond worden gemaakt. Net als bij de resolutie van Silicon Valley Bank, zullen er geen verliezen worden gedragen door de belastingbetaler”, aldus dezelfde gezamenlijke verklaring.
Reageren op de oprichting van de BTFP, populaire commentator Tedtalksmacro beschreven het als een vorm van "stealth QE."
“De onofficiële kwantitatieve versoepeling begint maandag. Dit is zo bullish', deel van latere Twitter-berichten toegevoegd.
"TL; DR de balans van de Fed zal groeien en dat zal de liquiditeit van de USD vergroten."
Als Cointelegraph gerapporteerd, is crypto als geheel zeer gevoelig voor trends in de liquiditeit van de centrale bank – en niet alleen die in de VS
Onder degenen die dit onderstrepen is Arthur Hayes, voormalig CEO van derivatenbeurs BitMEX, die eerder dit jaar in een blogpost gespeld hoe veranderende liquiditeitsomstandigheden waarschijnlijk de prestaties van Bitcoin en altcoin zouden beïnvloeden.
Nu was hij opvallend bullish.
“Maak je klaar voor een bloedstollende rally in risicoactiva. GELDPRINTER GA BRRR!!!” Hij vertelde Twitter-volgers over de BTFP in een van de verschillende berichten op 12 maart.
Speculatie verzamelt zich over Fed-rente "pivot"
Nu de liquiditeit terugkeerde naar de markt, was het niet alleen crypto die zich afvroeg wat het lot was van het kwantitatieve verstrakkingsbeleid (QT) van de Fed gedurende de afgelopen 18 maanden.
Er werd volop gespeculeerd op de dag dat het besluit van deze maand over renteaanpassingen zou kunnen leiden tot een verlaging of dat de Fed de huidige rente ongewijzigd laat.
Eerder schommelden de markten tijdens de vergadering van het Federal Open Market Committee (FOMC) op 0.25 maart tussen een stijging van 0.5% en 22% ten opzichte van de referentierente.
"In het licht van de stress in het banksysteem verwachten we niet langer dat het FOMC tijdens zijn volgende vergadering op 22 maart een renteverhoging zal doorvoeren", schreef Goldman Sachs-econoom Jan Hatzius in een notitie op 12 maart. geciteerd door CNBC en anderen.
David Ingles, hoofdredacteur markten bij Bloomberg TV, uitgelegd de opmerkingen als Goldman die CPI als een "non-event" beschouwt.
Cointelegraph-medewerker Michaël van de Poppe, oprichter en CEO van handelsfirma Eight, keek dichter bij huis en merkte op dat de komende week een nieuwe prijskatalysator zou opleveren in de vorm van de consumentenprijsindex van februari (CPI) inflatiegegevens.
"'QE' en 'Bailout' voor de banken, wat tijdelijke verlichting betekent + potentieel goede CPI en geen renteverhogingen meer (of 25bps) is brandstof," hij schreef als onderdeel van Twitter-opmerkingen op 13 maart.
"Markten wachten nu op CPI om groen licht te geven", populair handels- en analyseaccount Daan Crypto Trades voortgezet.
“Als CPI heet wordt, zullen we wat chaos zien, omdat we in feite een toenemende CPI + versoepeling van de Fed zouden hebben. Als de CPI onder de schattingen komt, zie ik geen reden voor de markt om terughoudend te zijn.”
Voorzichtiger was Alasdair Macleod, die in het licht van het BTFP-besluit waarschuwde om niet aan te nemen dat de Fed QT voorgoed had verlaten.
“De eerste reactie van de markt op de bankencrisis is gebaseerd op de waargenomen spil van de Fed. Maar dit kan een vergissing zijn, 'zei hij tweeted.
“Ongeacht het monetaire beleid van de Fed, dwingt het aangaan van bankkrediet de prijs van leningen op, als je die kunt krijgen. Houd de geldmarkten in de gaten!”
Volgens CME Group's FedWatch-tool, waren de algemene verwachtingen nog steeds voorstander van een verdere verhoging in plaats van een stagnerende referentierente op 22 maart. 0.5% was echter van tafel.
BTC-prijs springt naar $ 22.7K in zinderende comeback
Daarmee was Bitcoin duidelijk optimistisch tijdens de handelssessie in Azië op 13 maart.
Voorafgaand aan de opening van Wall Street handelde BTC/USD op het moment van schrijven rond de $22,100, nadat het lokale hoogtepunten van $22,775 op Bitstamp had bereikt, volgens gegevens van CoinTelegraph Markets Pro en TradingView.
Het grootste deel van het herstel vanaf de dieptepunten van 10 maart van minder dan $ 20,000 kwam na de aankondiging van de Fed-liquiditeit, maar dit wist niettemin elk spoor van de SVB-implosie volledig uit.
"Bitcoin herstelde zich van de grootste ineenstorting van de Amerikaanse bank sinds 2008... in slechts 3 dagen", zei de populaire commentator Bitcoin Archive samengevat.
Onder handelaren bleven de doelen gevarieerd, aangezien de volatiliteit BTC/USD nog steeds op en neer deed stijgen en dalen voorafgaand aan de opening.
Van de Poppe voerde aan dat $ 21,300 moet worden vastgehouden om een lange transactie mogelijk te maken, wat niettemin potentieel $ 23,700 kan bereiken.
"22.7K liquiditeit lijkt rijp voor het oprapen", collega-handelaar Crypto Chase voortgezet.
“Voor alle lokale longs zouden stops onder de 21K IMO veilig moeten zijn. Daar beneden zou het voor mij niet veel zin hebben als dit blijft scheuren.
Fulltime handelaar Jackis ondertussen bekend dat het dieptepunt van vorige week exact overeenkwam met het 0.618 Fibonacci-retracementniveau van de hoogtepunten van 2023 boven $ 25,000.
"Geen verrassing dat we grote maandelijkse ondersteuning krijgen", Credible Crypto toegevoegd over het huidige prijsgedrag op tijdsbestekken van 4 uur.
De wekelijkse afsluiting van Bitcoin kwam dus veel hoger uit dan verwacht, namelijk meer dan $22,000. Voor handelaar en analist Rekt Capital betekende dit "waarschijnlijk" een beloning voor het bearish dubbele toppatroon dat zich voorheen afspeelde op wekelijkse tijdsbestekken.
"Weekly Close boven $ 21770 maakt waarschijnlijk de Double Top ongeldig", deel van een tweet op 12 maart dit artikel lezen.
Nadere analyse gaf niettemin april als het dichtstbijzijnde punt waarop Bitcoin een trendverandering op langere termijn zou kunnen beginnen.
"Geweldige BTC-reactie van ~ $ 20000, het lage bereik van dit macrobereik", Rekt Capital schreef.
"Zolang ~ $ 20000 standhoudt, heeft $ BTC een kans om de macro-downtrend de komende weken opnieuw uit te dagen, ten vroegste in april."
USDC lijkt de koppeling van $ 1 terug te krijgen
In wat investeerders deze week een zucht van verlichting zou kunnen doen slaken, was op 13 maart een vroeg crypto-slachtoffer van de SVB-implosie weer in de race.
USD munt (USDC), de op een na grootste stablecoin qua marktkapitalisatie, had op het moment van schrijven praktisch zijn koppeling aan de Amerikaanse dollar herwonnen.
Na eerder met 20% te zijn gedaald, handelde USDC tegen $ 0.99 op Bitstamp, omdat verzekeringen van uitgever Circle hielpen de bestaande paniek te kalmeren.
In een Twitter thread op 12 maart bevestigde CEO Jeremy Allaire dat BNY Mellon en een naamloze nieuwe bankpartner het zouden overnemen van waar Signature en SVB, die meer dan $ 3 miljard van hun reserves opslokten, abrupt stopten.
"Vertrouwen, veiligheid en 1:1 inwisselbaarheid van alle USDC in omloop is van het allergrootste belang voor Circle, zelfs in het licht van bankbesmetting die cryptomarkten treft," hij toegevoegd in een persbericht waarin hij de acties van de Fed en de Amerikaanse wetgevers prees.
Ondertussen de grootste Amerikaanse beurs Coinbase bevestigd dat de USDC-conversies op 13 maart zouden beginnen.
“Ondanks de turbulentie die we de laatste tijd in de traditionele banksector hebben gezien, blijft Coinbase gewoon werken. Bij Coinbase blijven alle klantfondsen veilig en toegankelijk, inclusief USDC-conversies die maandag worden hervat”, tweette het.
Andere grote stablecoins die hadden kom los in de pas met USDC probeerde ook hun dollarkoppelingen terug te krijgen, met Dai (DAI) voor respectievelijk $ 0.989 en USDD (USDD) voor $ 0.986.
Gezien de veranderingen in stabiele munten en banken, #Binance zal het resterende van de $ 1 miljard Industry Recovery Initiative-fondsen van BUSD omzetten in native crypto, inclusief # BTC, #BNB en ETH. Sommige fondsbewegingen zullen on-chain plaatsvinden. Transparantie.
- CZ Binance (@cz_binance) 13 maart 2023
Changpeng Zhao, CEO van de grootste wereldwijde beurs Binance, kondigde bovendien de conversie aan van een deel van zijn eigen stablecoin, Binance USD (BUSD) naar Bitcoin, Ether (ETH) en zijn eigen Binance Coin (BNB) als onderdeel van het bestaande "Industry Recovery Fund".
"Met bijna $ 1 miljard onbenut, betekent dit dat de markt binnenkort extreme koopdruk zal hebben", deel van een reactie van on-chain data-onderzoeker The Data Nerd dit artikel lezen.
Het sentiment herstelt naarmate het risico van "short squeeze" toeneemt
In een weerspiegeling van de mate waarin het cryptomarktsentiment extreem gevoelig blijft voor macro-gebeurtenissen, de Crypto Fear & Greed Index keerde op 10 maart voor het eerst in twee maanden terug naar "angst".
Zie ook: Bekijk deze 5 cryptocurrencies voor een mogelijk prijsherstel volgende week
De laatste gebeurtenissen zagen een dramatische ommekeer, waarbij de score van de Index in één dag van 33/100 naar 49/100 ging — geclassificeerd als 'neutraal'.
Op derivatenbeurzen blijft de bearishness echter bestaan. In het weekend bereikten de financieringspercentages hun laagste niveau sinds de nasleep van de FTX-implosie in november 2022, gegevens van on-chain analysebedrijf in Glassno toont.
"Longs worden betaald om long te zijn", Tedtalksmacro samengevat.
Te negatieve financieringspercentages hebben de vermogen om een "short squeeze" op gang te brengen - een gebeurtenis waarbij shorts massaal worden geliquideerd in een cascade-achtig domino-effect, aangezien de marktmeerderheid verwacht dat de prijs zal blijven dalen.
Cross-crypto short liquidaties bedroegen alleen al op 150 maart al meer dan $12 miljoen, volgens gegevens van Muntglas, met een totaal van $ 13 miljoen op 39 maart.
De meningen, gedachten en meningen die hier worden geuit, zijn alleen van de auteurs en weerspiegelen niet noodzakelijk de meningen en meningen van Cointelegraph.
Bron: https://cointelegraph.com/news/fed-starts-stealth-qe-5-things-to-know-in-bitcoin-this-week