De soapserie over de Bitcoin-obligaties die El Salvador zou moeten uitgeven om de bouw ervan te financieren Bitcoin Stad Blijft.
El Salvador: het mislukken van de lancering van Bitcoin-obligaties.
De aankondiging van het plan om deze obligaties te lanceren vond plaats in november 2021, op het hoogtepunt van de bubbel.
In theorie zouden ze in maart van dat jaar op de markt komen, maar de lancering sloeg uiteindelijk toch over wordt vermeld dat er $ 500 miljoen aan aanvragen waren.
In werkelijkheid was het doel van El Salvador om 1 miljard dollar op te halen, deels te besteden aan de implementatie van Bitcoin City en deels aan de loutere aankoop van BTC.
Dollars ophalen in maart 2022 en ze in BTC beleggen zou geen goed idee zijn geweest, gezien wat er daarna gebeurde, dus het is mogelijk dat ze besloten de lancering van de obligatie uit te stellen om te wachten op betere tijden om Bitcoin te kopen.
Die tijden zijn er nu misschien, dus het is niet verwonderlijk dat ze juist in februari 2023 ze eindelijk lijken te willen lanceren.
De staatsschuld van El Salvador en de uitgifte van Bitcoin-obligaties.
Bovendien was er een potentieel groot probleem, precies gerelateerd aan de staatsschuld van het land, dat pas eind januari werd opgelost.
Nou, we hebben zojuist volledig betaald, 800 miljoen dollar plus rente.
Maar natuurlijk doet bijna niemand verslag van het verhaal.
Ik heb er net een gevonden, ja EEN, in het Spaans, uit Colombia https://t.co/PcRES3poE1
Ze liegen en liegen en liegen, en wanneer hun leugens aan het licht komen, gaan ze in de stiltemodus.
- Nayib Bukele (@nayibbukele) 24 januari 2023
Het land heeft een staatsschuld die weliswaar niet overdreven hoog is in verhouding tot het bbp (83 procent), maar zeker niet gemakkelijk vol te houden.
Tijdens de crisis van 2020, als gevolg van de pandemie, schoot het in één jaar omhoog van 73% naar 92% van het bbp, deels als gevolg van de verlaging van het bbp zelf.
Het moet niet gemakkelijk zijn geweest om met zo'n snelle en sterke stijging van de schuldquote om te gaan, maar het volgende jaar zakte het al naar 84 procent.
Het is dus nog niet terug op het niveau van voor de pandemie, maar het is al behoorlijk gedaald, deels door het herstel van het bbp in 2021.
Gezien het feit dat obligaties ook in alle opzichten staatsschuld zijn, en aangezien verschillende internationale financiële instellingen, zoals het Internationaal Monetair Fonds (IMF), zich negatief hebben uitgesproken over de financiële strategieën van het land, heeft de regering wellicht moeten vertragen een beetje zodat het eerst een duidelijk signaal kon geven over de houdbaarheid van zijn schuld.
Men mag immers niet vergeten dat tot de schuldeisers van El Salvador ook het IMF behoort, dat dus inspraak heeft in de zaak.
Nu de situatie lijkt te zijn verzacht, lijkt de kans groter dat het eindelijk Bitcoin-obligaties, ook wel Volcano-obligaties genoemd, kan uitgeven.
Lancering in 2023?
Een paar dagen geleden Bloomberg publiceerde een artikel waarin werd gespeculeerd dat de lancering van El Salvador's Bitcoin-obligaties later dit jaar zou kunnen plaatsvinden.
Specifiek schrijft Bloomberg dat de crypto-uitwisseling Bitfinex verwacht dat het obligatietoken later dit jaar wordt gelanceerd.
Sterker nog, de obligaties zullen naar verwachting worden gelanceerd in een tokenized formaat, met de tokens gemaakt door het gespecialiseerde bedrijf Blockstream. De obligatietokens moeten op Bitfinex worden vermeld, zodat ze door beleggers kunnen worden gekocht.
Dankzij de digitale effectenwetgeving wordt El Salvador het financiële centrum van Midden- en Zuid-Amerika.
🇧🇷 https://t.co/1QBcrjxQCC— Paolo Ardoino (@paoloardoino) 23 november 2022
In december vorig jaar keurde het parlement van El Salvador officieel een speciale wet goed die het land toestond zijn eerste obligatie uit te geven.
Volgens Paolo Ardoino, CTO van Bitfinex, zou er op dit moment voldoende marktvraag moeten zijn om El Salvador in staat te stellen de volledige $ 1 miljard op te halen die het van plan is te innen met de obligatie-uitgifte.
Er moet echter nog één bureaucratische stap worden gezet voordat de obligatie kan worden gelanceerd, en dat is de oprichting van een digitale effectentoezichthouder zodat het prospectus kan worden opgesteld voor potentiële investeerders.
Bovendien moet Bitfinex nog steeds een vergunning krijgen van de lokale toezichthouder om de effectenuitwisseling te kunnen aanbieden, en dit zou moeten gebeuren zodra het kantoor in El Salvador operationeel wordt.
Hoewel Ardoino beweert dat ze op schema liggen om dingen op tijd te laten gebeuren, lijkt het erop dat het nog even zal duren voordat de Bitcoin-obligatie gelanceerd kan worden.
Bitcoin in El Salvador
Na de goedkeuring van Bitcoin als wettig betaalmiddel naast de Amerikaanse dollar, wil El Salvador een soort crypto-hub van Latijns-Amerika worden.
Sterker nog, in Midden-Amerika, waar het kleine staatje El Salvador ligt, zijn er op dit moment geen echte cryptohubs. Het zou echter kunnen lijden onder mogelijke concurrentie met Mexico, een veel grotere en machtigere staat waar al enige tijd tekenen van interesse in de cryptowereld beginnen te verschijnen.
Tot nu toe heeft Mexico geen concrete stappen ondernomen om te proberen een cryptohub te worden, terwijl El Salvador dat wel heeft gedaan.
Men mag echter niet vergeten dat Midden-Amerika grenst aan en sterk lijkt op Zuid-Amerika. In Zuid-Amerika zijn er met name twee landen waar cryptocurrencies veel belangstelling zouden kunnen trekken, namelijk Brazilië en Argentinië.
Er zijn inderdaad al veel mensen geïnteresseerd in Brazilië, maar het land heeft geen cryptohub op zijn grondgebied.
In Argentinië is de verspreiding van cryptocurrencies minder, maar gezien de enorme problemen die ze hebben met hun lokale valuta, is het mogelijk dat de interesse van Argentijnen vroeg of laat zal aantrekken.
Om nog maar te zwijgen van Venezuela, waar het eerste "cryptocurrency" -experiment mislukte, en het naburige Colombia.
Dus de kans dat El Salvador de crypto-hub bij uitstek van Latijns-Amerika zou kunnen worden, is zo groot dat de acceptatie van Bitcoin als wettig betaalmiddel in dit opzicht al voordelen heeft opgeleverd.
Zowel het aantal toeristen dat naar het land reist is toegenomen, deels dankzij het feit dat ze gemakkelijk in BTC kunnen betalen met minimale kosten dankzij het gebruik van Lightning Network, als het aantal bedrijven dat locaties in het land opent , Bitfinex vooral onder hen.
Het belang van een gunstig regelgevend kader
Het feit is dat Bitcoin in alle opzichten een wettig betaalmiddel is, in El Salvador is het regelgevingskader noodzakelijkerwijs gunstig voor het gebruik ervan. Dit impliceert ook een gunstig kader voor het gebruik van vergelijkbare instrumenten, zoals Ethereum en tot op zekere hoogte stablecoins.
Alleen al het idee om Bitcoin City te creëren, onthult heel duidelijk de bedoelingen van de Salvadoraanse regering, namelijk om haar grondgebied beslist gunstig te maken voor mensen en bedrijven die Bitcoin en andere crypto-activa willen gebruiken.
Gezien het feit dat er nog steeds geen echte crypto-hub is in Latijns-Amerika en gezien het feit dat cryptocurrencies zich over het hele continent beginnen te verspreiden, kan de gok van president Bukele uiteindelijk een heel goed idee blijken te zijn, vooral als inderdaad veel crypto-bedrijven besluiten om ook met territoriale kantoren die fysiek in El Salvador zijn gevestigd.
Met andere woorden, het lijkt erop dat het land vrijwillig en met opzet een gunstig klimaat opbouwt voor de cryptosector om bedrijven en individuen aan te trekken, waardoor in plaats daarvan een hele nieuwe wereld van economische kansen wordt geopend die historisch gezien schaars waren.
El Salvador is niet alleen een arm land (111e in de wereld wat betreft het BBP per hoofd van de bevolking, op een totaal van 196 landen), het heeft ook een recente geschiedenis van geweld, misbruik, corruptie en dictatuur achter de rug, van waaruit het graag eindelijk tevoorschijnkomen.
in het afgelopen decennium heeft het al een lange weg afgelegd om uit die toestand te komen die grenst aan acceptabel voor een Latijns-Amerikaans land, en een cryptohub worden zou het eindelijk ook de grote doorbraak uit de armoede kunnen geven, mochten veel cryptobedrijven fysiek openen en actieve locaties op zijn grondgebied.
Het is wel een heel langzaam en hobbelig pad, maar de weg lijkt nu open. Bij afwezigheid van sterke concurrenten in dat deel van de wereld, is de kans dat het slaagt zeker groter dan nul.
Bron: https://en.cryptonomist.ch/2023/02/04/elsalvador-bitcoin-bonds-arrive-2023/