'Gedoemd om in te storten' - Ethereum Creator schiet deze crypto's als prijs van Bitcoin, Ethereum, BNB, XRP, Terra's Luna, Solana, Cardano, Dogecoin gemengd

Na acht opeenvolgende weken van rode kaarsen, beginnen we tekenen te zien van een mogelijk herstel.

De prijs van bitcoin is de afgelopen week met 7.8% gestegen. XRP is 3.1% gestegen, cardano 27.4%, dogecoin 3.5%. Daarentegen daalde de prijs van ethereum en BNB enkele basispunten. Solana
SOL
is met 6.1% gedaald en Luna met 48%.

Maar dit sprankje hoop zou slechts de stilte voor de storm kunnen zijn.

Afgelopen woensdag zei Ethereum-medeoprichter Vitalik Buterin dat de ineenstorting van Terra's UST
UST
heeft de inherente gevaren van te complexe, geautomatiseerde crypto's blootgelegd. En dat er nog veel meer stablecoins zijn die "fundamenteel gebrekkig" zijn en "gedoemd om uiteindelijk in te storten".

In zijn essay, getiteld: “Twee gedachte-experimenten om geautomatiseerde stablecoins te evaluerenButerin suggereerde dat veel crypto-activa zijn gebouwd op de verwachting van aanhoudende, onbeperkte groei, wat zowel onredelijk als schadelijk is.

Als voorbeeld stelde Buterin een gedachte-experiment voor met betrekking tot algoritmische stablecoins. Hij stelt een hypothetische stablecoin voor die een index volgt die consistent 20% jaarlijks rendement oplevert.

"Zelfs buiten gekke hypothetische situaties waarbij je een stablecoin bouwt om een ​​Ponzi-index te volgen, moet de stablecoin op de een of andere manier in staat zijn om te reageren op situaties waarin zelfs bij een rente van nul, de vraag naar bezit groter is dan de vraag naar leningen", schreef hij. "Als je dat niet doet, stijgt de prijs boven de peg en wordt de stablecoin kwetsbaar voor prijsbewegingen in beide richtingen die behoorlijk onvoorspelbaar zijn."

"Dus wat gebeurt er als de verwachte toekomstige activiteit tot bijna nul daalt", vraagt ​​hij zich af. “De marktkapitalisatie van de volcoin [een vluchtige munt die wordt gebruikt om veranderingen in de prijs van een stablecoin tegen te gaan] daalt totdat deze vrij klein wordt ten opzichte van de stablecoin. Op dat moment wordt het systeem extreem kwetsbaar: slechts een kleine neerwaartse schok in de vraag naar de stablecoin kan ertoe leiden dat het targetingmechanisme veel volcoins afdrukt, waardoor de volcoin hyperinflateert, waarna ook de stablecoin zijn waarde verliest. ”

Met andere woorden, dergelijke stablecoins kunnen ironisch genoeg allesbehalve stabiel zijn. Als ze niet groeien, gaan ze grotendeels dood.

[Opmerking van Ed: Investeren in crypto is zeer speculatief en de markt is grotendeels ongereguleerd. Iedereen die het overweegt, moet bereid zijn zijn volledige investering te verliezen.]

Uitzoomen

Het essay van Buterin is een reactie op de implosie van Terra's UST stablecoin eerder deze maand. Zoals ik vorige week schreef, was het de grootste cryptocrash tot nu toe die ~ $ 40 miljard aan kapitaal wegvaagde.

Om een ​​dergelijke gebeurtenis in de toekomst te voorkomen, raadt hij ontwikkelaars en investeerders ten zeerste aan om "af te stappen van de houding dat het oké is om veiligheid te bereiken door te vertrouwen op eindeloze groei."

Buterin suggereert dat beleggers "evalueren hoe veilig systemen zijn door te kijken naar hun stabiele toestand, en zelfs de pessimistische toestand van hoe ze het zouden doen onder extreme omstandigheden en uiteindelijk of ze veilig kunnen afbouwen."

Hij zegt dat hoewel ontwikkelaars moeten hopen op eindeloze groei, het erop vertrouwen dat stablecoins kwetsbaar kunnen worden en dat "de soliditeit van de stabiele toestand en extreme gevallen altijd een van de eerste dingen moet zijn waar we op letten."

De toekomst

De ondergang van Terra maakt duidelijk dat, net als Ponzi-schema's, veel cryptocurrencies en hun derivaten afhankelijk zijn van niet-duurzame groei, waardoor ze extreem kwetsbaar zijn in het geval van een plotselinge of aanhoudende neergang.

Dus, tenzij beleggers snel hun eetlust voor risico herwinnen, zullen we waarschijnlijk meer implosies zien langs de lijn, wat een goede zaak is. Zie het als een "detoxdieet" dat de markt zal zuiveren van onbetrouwbare en niet-duurzame activa.

Zoals Elon Musk het uitdrukte, hebben de markten "te lang geld over dwazen laten regenen".

Blijf de crypto-trends voor met Ondertussen op Markten...

Elke dag plaats ik een verhaal dat uitlegt wat de cryptomarkten drijft. Meld je hier aan om mijn analyse en crypto-picks in je inbox te krijgen.