Geloof de hype niet - Bitcoin-prijsstijging tot $ 17 weerspiegelt een verbeterend sentiment

Bitcoin (BTC) prijs steeg met 6.1% tussen 28 november en 30 november na een korte test van $ 17,000 ondersteuning. Gunstige regelgevende winden kunnen de rally hebben aangewakkerd nadat de Binance-beurs de overname van aankondigde een gereguleerde cryptobeurs in Japan op november 30.

Binance stopte haar activiteiten in Japan in 2018 nadat ze door de Japan Financial Services Agency was gewaarschuwd voor het opereren zonder vergunning. De overname van Sakura Exchange BitCoin zou de terugkeer van Binance op de Japanse markt markeren.

Voorts Gemini-uitwisseling heeft nieuwe regelgevende goedkeuringen aangekondigd in Italië en Griekenland op 30 november. De uitwisseling kreeg registratie als digitale valuta-operator bij de Italiaanse toezichthouder voor betalingsdiensten. Gemini is goedgekeurd als aanbieder van wissel- en bewaarportemonnees in Griekenland.

Niet alles is echter positief op het gebied van regelgeving. In afzonderlijke brieven van 28 november zei Ron Wyden, voorzitter van de financiële commissie van de Senaat van de Verenigde Staten, gevraagde informatie van zes cryptocurrency-uitwisselingen. De wetgever richtte zich op de noodzaak van "consumentenbescherming in de trant van de garanties die al lang bestaan ​​voor klanten van banken, kredietverenigingen en effectenmakelaars."

Wyden verzocht de zes firma's om vóór 12 december antwoorden te geven over de bescherming van consumentenactiva en marktmanipulatie. De landbouwcommissie van de Senaat heeft ook een hoorzitting gepland om de ineenstorting van FTX op 1 december te onderzoeken.

Tijdens deze evenementen heeft Bitcoin de afgelopen achttien dagen geprobeerd boven de $17,000 te komen, dus enige verkoopdruk blijft duidelijk boven dat niveau.

De meest waarschijnlijke boosdoener is het risico van capitulatie van Bitcoin-mijnwerkers nadat ze hebben gezien dat hun winst werd gedrukt door dalende spotprijzen en stijgende Bitcoin-mijnbouwproblemen. Cointelegraph merkte dat op Bitcoin-mijnwerkers worden geconfronteerd met een aanzienlijke druk nadat hij had verwacht de opgebouwde BTC met winst te verkopen.

Laten we eens kijken naar crypto-derivatengegevens om te begrijpen of investeerders risicomijdend blijven ten opzichte van Bitcoin.

Futuresmarkten zijn niet langer in backwardation

Futurescontracten met een vaste maand worden meestal tegen een kleine premie verhandeld ten opzichte van reguliere spotmarkten, omdat verkopers meer geld vragen om de afwikkeling langer uit te stellen. Technisch bekend als contango, is deze situatie niet exclusief voor crypto-activa.

In gezonde markten zouden futures moeten worden verhandeld tegen een premie van 4% tot 8% op jaarbasis, wat voldoende is om de risico's plus de kapitaalkosten te compenseren.

Gezien de bovenstaande gegevens hebben derivatenhandelaren hun verwachtingen verbeterd en is de Bitcoin-futurespremie niet langer negatief - wat betekent dat de vraag naar bullish en bearish leverage even evenwichtig is.

Toch is de huidige premie van 0% ver verwijderd van de drempel van 4% voor bullishness, wat wijst op de terughoudendheid van professionele handelaren om longposities (bull) met hefboomwerking toe te voegen.

Een andere opvallende ontwikkeling is de verbetering van de long-to-short ratio in de afgelopen twee dagen. Om externe effecten uit te sluiten die mogelijk alleen de kwartaalcontracten hebben beïnvloed, zouden traders de long-to-short ratio van de toptraders moeten analyseren.

De statistiek verzamelt ook gegevens van de posities van beursklanten ter plaatse en eeuwigdurende contracten, wat beter informeert over hoe professionele handelaren zijn gepositioneerd.

Hoewel Bitcoin er op 17,000 november niet in slaagde $30 te breken, verhoogden professionele handelaren hun longposities met hefboomwerking enigszins volgens de long-to-short-indicator. De ratio van Binance-handelaren verbeterde bijvoorbeeld van 1.07 op 28 november en staat momenteel op 1.10.

Evenzo vertoonde OKX een bescheiden stijging van de long-to-short-ratio, aangezien de indicator in twee dagen tijd van 0.98 naar de huidige 1.03 ging. De statistiek daalde lichtjes naar 1.02 op de Huobi-beurs en dit toont aan dat traders niet bearish werden na de laatste weerstandsafwijzing.

De afwezigheid van negatieve prijsbewegingen is een bullish indicator

Traders moeten niet concluderen dat de afwezigheid van futurespremies een weerspiegeling is van verslechterende marktomstandigheden, omdat de bredere gegevens van de long-to-short-ratio hebben aangetoond dat walvissen en marktmakers longs met hefboomwerking hebben toegevoegd.

De prijsbeweging van Bitcoin was verrassend positief, gezien de recente negatieve nieuwsstroom en angst met betrekking tot het potentieel van regelgevend optreden en het vermogen van mijnwerkers om een ​​langere crypto-winter te weerstaan.

Het zal waarschijnlijk langer duren voordat beleggers weer vertrouwen krijgen en het gevoel hebben dat de huidige besmettingsrisico's voorbij zijn. Als gevolg hiervan zouden beren druk kunnen blijven uitoefenen en Bitcoin op korte termijn onder de $17,000 kunnen houden.