Werkt mean-reverting op Bitcoin?

Dit artikel evalueert een strategie die niet erg populair is in de cryptomarkt: mean-reverting.

De mean-reverting-strategie toegepast op de cryptomarkt

Deze verklaring komt voort uit het feit dat grote cryptomarkten, misschien vanwege hun jonge leeftijd, de neiging hebben zeer volatiel te zijn en trends geruime tijd te volgen voordat ze deze omkeren. In deze context zou een strategie die probeert tegengestelde trends in te voeren enkele problemen kunnen opleveren.

Dat gezegd hebbende, omdat we willen begrijpen of deze geruchten gegrond zijn of niet, gaan we optreden een backtest van de toonaangevende cryptocurrency, Bitcoin. Het doel is om beter te begrijpen of er geen mogelijkheid is om omkeerstrategieën op crypto te gebruiken, of dat er integendeel een sprankje hoop is.

We gaan daarom verder met het creëren van een automatische omkeerstrategie, gebaseerd op uurlijkse staven, die de bekende Bollinger Bands gebruikt om imarktzwaaipunten identificeren. Bollinger Bands worden berekend als de standaardafwijking van de gemiddelde prijs. Naarmate de volatiliteit toeneemt, zullen de bandbreedtes doorgaans breder worden, terwijl ze bij lage volatiliteit dichter bij elkaar zullen liggen. 

Bollinger Bands, berekend op basis van twee standaarddeviaties, omvatten vrijwel alle prijzen (statistisch gezien 95%). Er kan daarom worden beweerd dat zodra de uitersten van de banden zijn bereikt, een omkering waarschijnlijker is.

De strategie is om BTC te verkopen wanneer de prijs op de bovenste band is bereikt, en BTC te kopen wanneer de prijs op de onderste band is bereikt.

Voorbeelden van het invoerpatroon zijn te zien in Figuur 1.

Dit is dus een patroon waarbij na een langere marktdaling aankopen plaatsvinden, in de verwachting dat de prijzen zich kort daarna zullen herstellen. Andersom voor de korte. 

Bovendien, een uit voorzorg een stop-loss wordt ingevoegd, berekend als vijfmaal de waarde van de ATR (uurlijk tijdsbestek) met 5 perioden. Dit komt omdat een omkeerstrategie zonder stop-loss tot enorme verliezen kan leiden, waardoor de zenuwen en de portefeuille van de belegger onder druk komen te staan.

Het testen van deze eenvoudige strategie uit 2017, het jaar waarin schonere gegevens voor deze markt opdoken, levert een aantal werkelijk bittere resultaten op. 

De resultaten van de backtest

De strategie verliest, en dat gebeurt ook redelijk consistent door de jaren heen. Dit was tenslotte te verwachten.

De resultaten in Figuur 2 bevestigen dat deze markt dat wel is overwegend trendvolgend. Is er een manier om de resultaten te verbeteren? Is het mogelijk om alleen de beste dagen te isoleren waarop het de moeite waard is om met omkeerlogica te werken?

Om deze vragen te beantwoorden gebruiken we de eigen patronen van de auteur, dat wil zeggen een gecodeerde lijst van specifieke marktomstandigheden die zullen worden gebruikt om identificeren van de beste situatie waarin het handig is om te werken. 

Het is zeker veel handiger om het te proberen winnende ideeën verbeteren dan verliezende ideeën verbeteren. In een didactische geest, waarbij we pas handelen na een week waarin het “lichaam” – de afstand tussen de opening en de slotkoers van de vorige week – groter is dan 75% van de totale range van de week – de afstand tussen de wekelijkse high en de wekelijkse low – leidt tot aanzienlijke verbeteringen (figuur 3).

Nu deze regel aan beide kanten van de strategie wordt toegepast, zowel op lange als op korte termijn, is het systeem gedwongen alleen te functioneren in de weken die volgen op een zeer ‘overtuigende’, ‘beslissende’ week. In wezen weken waarin de wekelijkse kaars erg groot is, waarin de markt op de een of andere manier een sterke houding heeft getoond, en daarom waarschijnlijker is dat er in de daaropvolgende week omkeringen zullen optreden.

De winstcurve stijgt nu en de situatie lijkt volledig omgekeerd ten opzichte van de vorige strategie. Zeker, de mean-reverting-strategie op een markt als Bitcoin Het blijft een soort mijnenveld voor systematische handelaren, maar als je er goed op let, kan het voor verrassingen zorgen. 

Wat zeker is, is dat het, met het oog op het diversifiëren van een goede portefeuille van automatische strategieën, zeker slim zou zijn om te denken aan een systeempark met verschillende logica’s erin, om zo te profiteren van de verschillende marktfasen die zich voor Bitcoin voordoen.

Veel succes!