Cryptocurrencies tegen de 'stille dief.' Kan Bitcoin kapitaal beschermen tegen inflatie?

De wereld wordt steeds vluchtiger en onzekerder. De bewering dat “inflatie de stille dief is” wordt steeds minder relevant. In 2021 is de inflatie veranderd in een nogal luide en brutale overvaller. Nu is de inflatie op het hoogste punt van de afgelopen veertig jaar; in Europa bedraagt ​​ze nu al meer dan 5% en in de Verenigde Staten bedraagt ​​ze 7.5%. Het conflict tussen Rusland en Oekraïne heeft gevolgen voor de toekomst van goud, tarwe, olie, palladium en andere grondstoffen. De hoge inflatie in de VS en Europa is al een reële bedreiging geworden voor het kapitaal van tienduizenden particuliere investeerders over de hele wereld.

Vorige week zei voorzitter Jerome Powell van de Federal Open Market Committee (FOMC) dat hij een voorzichtige renteverhoging zou aanbevelen. Tegelijkertijd zei Powell dat hij verwachtte dat de crisis in Oost-Europa niet alleen zou resulteren in hogere prijzen voor olie, gas en andere grondstoffen, maar ook de inflatie zou stimuleren. Powell bevestigde ook expliciet zijn vastberadenheid om de rente zo hoog te verhogen als nodig is, zelfs als dit een recessie zal veroorzaken.

Crypto schiet te hulp

Veel beleggers zijn op zoek naar manieren om hun spaargeld te beschermen tegen inflatie met behulp van cryptocurrencies.

Chad Steinglass, hoofd handel bij CrossTower, is sceptisch over cryptocurrencies als defensief bezit. Steinglass reageerde op Cointelegraph:

“Het is belangrijk om te onthouden dat crypto nog steeds een jong actief is en meer als een speculatief actief dan als een defensief actief wordt verhandeld.”

Cryptocurrencies verschillen inderdaad van fiatvaluta’s wat betreft hun volatiliteit. Zelfs de meest stabiele cryptocurrencies, Bitcoin (BTC) en Ether (ETH), die van groot belang zijn voor institutionele beleggers, kunnen binnen een dag met tientallen procenten stijgen en dalen.

Natuurlijk zijn er elke dag meer gebruiksscenario's voor Bitcoin, en het functioneert al als basislaag voor het opkomende alternatieve financiële systeem. Op de langere termijn zal deze trend zich ontwikkelen, die niet alleen de prijs van Bitcoin zal verhogen, maar ook zal resulteren in een geleidelijke afname van de volatiliteit ervan.

Om geld tegen inflatie te beschermen, kopen beleggers goud, contant geld of onroerend goed. In een gesprek met Cointelegraph vergeleek Paolo Ardoino, chief technology officer bij crypto-exchange Bitfinex, Bitcoin met goud:

“Vooral Crypto en Bitcoin hebben unieke eigenschappen en zijn een vorm van digitaal goud. Het heeft met name aangetoond dat het goed presteert als het geld wordt gedevalueerd door stimuleringsmethoden van de centrale banken. Dit is natuurlijk een van de oorspronkelijke bedoelingen van Bitcoin: mensen tegen dit fenomeen beschermen.”

Jeff Mei, directeur mondiale strategie bij digitaal activaplatform Huobi Global, deelt deze mening ook. Mei zei dat Bitcoin een goede bescherming biedt tegen inflatie, omdat er slechts 21 miljoen Bitcoin beschikbaar is zodra ze allemaal gedolven zijn.

Derivaten of niet

Beleggers maken op traditionele financiële markten vaak gebruik van derivaten om spaargelden tegen inflatie te beschermen. Rachel Lin, mede-oprichter en CEO van handelsplatform SynFutures, zei dat beleggers door het gebruik van derivaten zoals het verlangen naar Bitcoin-futures met veel minder kapitaal blootstelling aan BTC kunnen krijgen en potentiële verliezen kunnen beperken.

Maar Ardoino raadt beleggers niet aan om voor dit doel cryptoderivaten te gebruiken. Hij denkt dat directe blootstelling aan Bitcoin, die hij ‘de koning van crypto’ noemt, raadzaamer is.

Naast Bitcoin noemt Mei Ether een van de meest stabiele digitale activa. Hij meende tegenover Cointelegraph dat de concurrenten van Ethereum, zoals Polkadot (DOT), Terra (LUNA) en Solana (SOL), ook als een waardeopslag kunnen worden beschouwd.

Lin wees erop dat als investeerders eenvoudigweg op zoek zijn naar een manier om vast inkomen te verdienen, ze hun fiat kunnen omzetten in crypto en dit kunnen storten op enkele van de grotere gecentraliseerde financieringsplatforms (CeFi) of op blue-chip gedecentraliseerde financieringsprotocollen (DeFi). Mogelijk levert dit een veel hoger rendement op dan het storten van contant geld op een bank.

Steinglass blijft sceptisch over het vergelijken van cryptocurrencies met de dollar in de huidige situatie, nu het conflict in Oost-Europa ervoor zorgde dat de USD in waarde steeg ten opzichte van veel andere valuta, terwijl mensen strijden voor stabiliteit. Momenteel heeft de vraag naar dollars de angst voor inflatie overtroffen. Steinglass voegde toe:

“Aan de ene kant zijn cryptocurrencies een onderdeel van een alternatief geldsysteem en een broodnodige waardeopslag, en aan de andere kant blijven ze een risicomiddel in een tijd waarin beleggers over de hele wereld de risico’s hebben verminderd.”

Is goud het antwoord?

Geen van de door Cointelegraph geïnterviewde experts noemde door goud ondersteunde stablecoins zoals PAX Gold (PAXG) als hun favoriete defensieve bezit. Historisch gezien is goud echter een traditioneel instrument geweest om kapitaal te beschermen in tijden van financiële turbulentie. Goud stijgt in de loop van de tijd voortdurend in prijs. Gedurende heel 2021 lag de goudprijs tussen de $1,700 en $1,950 per ounce. In 2,050 steeg de prijs verder naar $2022 per ounce.

Institutionele beleggers tonen steeds meer belangstelling voor door goud gedekte stablecoins, maar hetzelfde kan niet gezegd worden over de jongere generatie particuliere beleggers. Misschien is het grootste probleem met door goud gedekte stablecoins als afdekking tegen inflatie niet de technologie maar de ideologie. Voor veel cryptomensen vertegenwoordigen zowel fiatvaluta als activa zoals goud oude waarden.

Het is duidelijk dat de inflatie in 2022 een bedreiging zal blijven voor het investeerderskapitaal, en de crypto-industrie moet nog een antwoord vinden op de vraag hoe deze ‘stille dief’ moet worden bestreden.