China's recente actie tegen risico's kan druk uitoefenen op de Bitcoin-prijs!

- Advertentie -

• De nieuwste maatregelen van Peking vormen volgens een waarnemer een neerwaarts risico via het valutakanaal Bitcoin (BTC).
• De Chinese meetindex, de Shanghai Composite Index, is volgens gegevens gedaald naar het laagste niveau sinds maart 2020, met een daling van ruim 7%.
• Wanneer de People's Bank of China (PBOC) Amerikaanse dollars aan land verkoopt om de yuan te ondersteunen, heeft zij het potentieel om de waarde van de dollar ten opzichte van grote banken te verhogen, zoals gevolgd door de dollarindex (DXY).

China wordt geconfronteerd met risico's als gevolg van de voortzetting van de deflatiedreiging en de stagnatie van de vastgoedmarkt: wat gaat er nu gebeuren?

Effecten van Chinese maatregelen tegen risico's

China ervaart opnieuw een devaluatie van zijn munt als gevolg van de terugtrekking van buitenlandse investeerders uit het land te midden van de aanhoudende deflatiedreiging en de stagnatie van de vastgoedmarkt. De laatste maatregelen die Peking heeft genomen, vormen volgens een waarnemer een neerwaarts risico via het valutakanaal dat gebruik maakt van Bitcoin (BTC).

De strak gecontroleerde Chinese yuan (CNY) kende een daling van 1.39% ten opzichte van de Amerikaanse dollar, en de offshore CNH-versie in Hong Kong noteerde een daling van 1.25%. De Chinese meetindex, de Shanghai Composite Index, is volgens gegevens gedaald naar het laagste niveau sinds maart 2020, met een daling van ruim 7%.

De People's Bank of China (PBOC) maakt gebruik van een beheerd zwevend systeem dat de waarde van de CNY losjes koppelt aan een mandje van 24 valuta's, waardoor de lokale valuta dagelijks met 2% boven of onder het vaste referentiepunt kan schommelen.

Volgens recente rapporten hebben de Chinese staatsbanken maandag de liquiditeit op de offshore valutamarkt in Hong Kong verkrapt door aan land Amerikaanse dollars te verkopen om de yuan te ondersteunen. De offshore-yuan éénweekse CNH Hong Kong Interbank Offered Rate – een indicator voor de liquiditeitsomstandigheden van de offshore-yuan – steeg naar 4.95045%, het hoogste niveau sinds 26 september.

Dergelijke maatregelen kunnen over het algemeen leiden tot een versterking van de USD, krappere financiële omstandigheden wereldwijd en een vermindering van de blootstelling van beleggers aan risicovolle activa zoals bitcoin en technologieaandelen. Dit komt omdat wanneer de PBOC Amerikaanse dollars aan land verkoopt om de yuan te ondersteunen, zij het potentieel heeft om de waarde van de dollar ten opzichte van majors te verhogen, zoals gevolgd door de dollarindex (DXY).

Verkrapping van de yuan-liquiditeit

Het is bekend dat Bitcoin een omgekeerde relatie heeft met de USD. De stijging van 50% van de cryptocurrency in het vierde kwartaal van 2023 werd grotendeels toegeschreven aan optimisme rond spot-ETF's, terwijl deze samenviel met een daling van 4.5% van de dollarindex. David Brickell, hoofd internationale distributie bij FRNT Financial, verklaarde: “Vandaag werd waargenomen dat grote staatsbanken dollars verkochten en de liquiditeit van de yuan aanscherpten door de kredietverlening ter ondersteuning van de yuan te beperken. Dit levert doorgaans feedback op wanneer dollars worden teruggekocht tegen andere valuta om de valutareserveratio’s op peil te houden, en resulteert doorgaans in een versterking van de dollar.”

Brickell vervolgde: “China wordt aangemoedigd om BTC beperkt te houden als een soort dekking voor de relatieve valutastabiliteit en om kapitaaluitstroom te voorkomen. Gebeurtenissen uit het verleden waarbij de yuan onder druk kwam te staan, vielen samen met periodes van ondermaatse prestaties bij BTC”, aldus Brickell. De dollarindex is deze maand al 1.8% gestegen.