Stieren of beren? Beide hebben een eerlijke kans bij het verstrijken van de Bitcoin-opties van vrijdag

Bitcoin (BTC) brak op 24,000 juli kort boven $ 20, maar de opwinding duurde minder dan twee uur nadat het weerstandsniveau uitdagender bleek dan verwacht. Een positief punt is dat de high van $24,280 een stijging van 28.5% vertegenwoordigt ten opzichte van de swing low van 13 juli op $18,900.

Volgens Yahoo Finance publiceerde de Bank of America op 19 juli haar laatste onderzoek naar fondsbeheerders, en de kop luidde:Ik ben zo bearish, ik ben bullish.” Het rapport noemde het pessimisme van beleggers, de verwachtingen van zwakke bedrijfswinsten en aandelenallocaties op het laagste niveau sinds september 2008.

De vooruitgang van 4.6% op de technisch zware Nasdaq Composite Index tussen 18 en 20 juli gaf ook de nodige hoop voor stieren om te profiteren van de komende wekelijkse optievervaldag op 22 juli.

De wereldwijde macro-economische spanningen namen af ​​op 20 juli nadat de Russische president Vladimir Poetin plannen bevestigde om de Nord Stream-gaspijpleiding te herstellen na de huidige onderhoudsperiode. In de loop van de afgelopen maanden blijkt echter uit gegevens dat Duitsland gereduceerd zijn afhankelijkheid van Russisch gas van 55% tot 35% van zijn vraag.

Bears plaatsten hun weddenschappen op $ 21,000 of lager

De openstaande rente voor het aflopen van opties op 22 juli is $ 540 miljoen, maar het werkelijke cijfer zal lager zijn omdat beren verrast zijn. Deze handelaren verwachtten geen rally van 23% van 13 juli tot Ju20 omdat hun weddenschappen gericht waren op $ 22,000 en lager.

De call-to-put-ratio van 1.09 geeft het saldo weer tussen de call- (koop) rente van $ 280 miljoen en de put- (verkoop)opties van $ 260 miljoen. Momenteel staat Bitcoin in de buurt van $ 23,500, wat betekent dat de meeste bearish weddenschappen waarschijnlijk waardeloos zullen worden.

Als de prijs van Bitcoin op 22,000 juli om 8:00 uur UTC boven $ 22 blijft, zullen deze put- (verkoop)opties slechts $ 30 miljoen beschikbaar zijn. Dit verschil ontstaat omdat het recht om Bitcoin te verkopen voor $ 22,000 nutteloos is als BTC bij de vervaldatum boven dat niveau handelt.

Bears mikken op $ 24,000 om een ​​winst van $ 235 miljoen veilig te stellen

Hieronder staan ​​de vier meest waarschijnlijke scenario's op basis van de huidige prijsactie. Het aantal optiecontracten dat op 22 juli beschikbaar is voor call- (bull) en put- (bear) instrumenten varieert, afhankelijk van de expiratieprijs. De onbalans die beide partijen bevoordeelt, vormt de theoretische winst:

• Tussen $ 20,000 en $ 21,000: 900 calls versus 3,000 puts. Het nettoresultaat begunstigt de put (bear) instrumenten met $ 60 miljoen.
• Tussen $ 21,000 en $ 22,000: 2,400 calls versus 3,000 puts. Het netto resultaat is evenwichtig tussen stieren en beren.
• Tussen $ 22,000 en $ 24,000: 6,600 calls versus 500 puts. Het nettoresultaat bevoordeelt de call (bull)-instrumenten met $ 140 miljoen.
• Tussen $ 24,000 en $ 26,000: 9,400 calls versus 0 puts. Stieren nemen de totale controle over en profiteren $ 235 miljoen.

Deze ruwe schatting houdt rekening met de putopties die worden gebruikt in bearish weddenschappen en de callopties uitsluitend in neutraal tot bullish transacties. Toch houdt deze oversimplificatie geen rekening met complexere beleggingsstrategieën.

Een handelaar had bijvoorbeeld een putoptie kunnen verkopen en daarmee een positieve blootstelling aan Bitcoin boven een bepaalde prijs hebben gekregen, maar helaas is er geen gemakkelijke manier om dit effect in te schatten.

Zie ook: Bitcoin kan in 120 $ 2023K bereiken, zegt handelaar, aangezien de BTC-prijs in een week met 25% stijgt

Beren hebben tot vrijdag de tijd om het tij te keren

Bitcoin-beren moeten op 22,000 juli de prijs onder de $ 22 drukken om een ​​verlies van $ 140 miljoen te voorkomen. Aan de andere kant vereist het beste scenario van de stieren een lichte duw boven de $ 24,000 om hun winst te maximaliseren.

Bitcoin-bears hadden net $ 222 miljoen leverage longposities geliquideerd van 17 tot 20 juli, dus ze zouden minder marge moeten hebben om de prijs te verhogen. Met andere woorden, stieren hebben een voorsprong om BTC boven $ 22,000 te houden voorafgaand aan het verstrijken van de opties op 22 juli.

De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de opvattingen van Cointelegraph. Elke investering en elke handelsbeweging houdt risico's in. U dient zelf onderzoek te doen wanneer u een beslissing neemt.