Temidden van de bankzorgen deze maand is de liquiditeitssituatie in cryptocurrencies volgens onderzoeker Conor Ryder verslechterd. Zijn recente studie onthult dat aftermarket-makers de toegang tot USD-betalingsrails verloren en dat de liquiditeit van bitcoin daalde tot een dieptepunt in 10 maanden.
De analyse toonde ook aan hoeveel minder liquide de BTC-markten nu zijn dan tijdens de ineenstorting van FTX en Alameda. De 'Alameda-kloof', zoals die destijds heette, werd volgens Kaiko veroorzaakt door de afwezigheid van een van de grootste marktmakers in de sector.
De liquiditeit op de Amerikaanse beurzen werd verstoord door de sluiting van Silvergate Capital en het Signet-betalingsnetwerk van Signature, twee cruciale infrastructuurspelers voor marktmakers in het gebied.
Hij zei dat we ons in deze situatie bevinden omdat de marktmakers voor "ongekende uitdagingen" voor hun activiteiten staan. "We kunnen het verschil in reactie zien tussen Amerikaanse en niet-Amerikaanse beurzen met meer ernstige reacties op enkele van de liquiditeitsproblemen van de afgelopen maand", voegde Ryder toe. Hij waarschuwt dat het verlies van eenvoudige fiat-toegang gevolgen op langere termijn kan hebben.
"Bij een verkooporder van $ 100 is het btc-usd-paar van Coinbase met 2.5x zo groot geworden als het begin van de maand, terwijl de slippage van het btc-usdt-paar van Binance nauwelijks is veranderd", zei hij.
Het onderzoek behandelde ook hoe de afwezigheid van betalingsrails in USD een impact had op de liquiditeit, waardoor spreads onvoorspelbaarder werden naarmate de bankproblemen erger werden en de ontsporingen toenamen als gevolg van een tekort aan liquiditeit.
In reactie op het onderzoek van Ryder zei voormalig Coinbase CTO Balaji S. Srinivasan, die nu in het nieuws is vanwege zijn $1 miljoen Bitcoin-weddenschap: “Interessant is dat naarmate de liquiditeit van Bitcoin-markten afneemt onder druk van de staat, er minder aankopen nodig zijn om USD/BTC naar de maan te krijgen. Ik denk niet dat de staat het volledig kan sluiten, maar we moeten niet wachten. Paradoxaal genoeg maakt het sluiten van de uitgang de uitgang in meer dan één opzicht wenselijker.”
Bron: https://coinpedia.org/bitcoin/btc-price-analysis-bitcoins-liquidity-crunch-deepens-brace-for-volatility/