BTC On-Chain-analyse: verliezen van langetermijnhouders bereiken historische piek

In de huidige on-chain-analyse kijkt BeInCrypto naar de indicatoren van het BTC-aanbod in winst en verlies in de handen van houders op korte en lange termijn. Het blijkt dat de meerderheid van de circulerende munten vandaag verlies lijden, en de indicatoren bevinden zich in de onderste regionen van historische berenmarkten.

Verliezen en winsten van BTC-munten kunnen worden verdeeld op basis van de tijdsduur dat beleggers ze aanhouden. In on-chain-analyse, de drempel tussen houders op korte en lange termijn wordt verondersteld 155 dagen te zijn. Als de munten gedurende deze tijd niet zijn verplaatst, neemt de statistische waarschijnlijkheid van hun beweging (verkoop) sterk af. Ze worden munten in handen van langetermijnhouders (LTH's).

Als de munten daarentegen in minder dan 155 dagen worden verplaatst (worden gekocht of verkocht), is de kans statistisch gezien groter dat ze verder gaan. Daarom worden ze beschouwd als munten in handen van kortetermijnhouders (STH's).

Zakken van langetermijnhouders en nov 2021 ATH

Volgens gegevens van in Glassno, momenteel heeft het totale aanbod in handen van langetermijnhouders de nieuwe all-time high (ATH) van 13.62 miljoen BTC bereikt. De vorige ATH van deze indicator werd vastgesteld in november 2021, op een moment dat Bitcoin bereikte zijn ATH van $ 69,000.

Het is vermeldenswaard dat het feit dat langetermijnhouders hun munten tegen de BTC-prijs hielden, wat later de piek bleek te zijn, hoogst ongebruikelijk is. In alle eerdere marktcycli - inclusief de top van $ 64,850 in april 2021 - is het pad naar de BTC-prijspiek altijd in verband gebracht met een afname van het aanbod in handen van LTH's.

Een afname van het LTH-aanbod is natuurlijk gecorreleerd met een toename van het aanbod in de handen van STH's. Tijdens een bullmarkt verkopen langetermijnhouders die in het verleden BTC tegen een lagere prijs kochten hun munten aan kortetermijnkopers. Tijdens een berenmarkt capituleren STH's daarentegen en verkopen ze hun munten meestal met verlies door aan LTH's. Het aanbod van Bitcoin komt weer in handen van langetermijnhouders.

De ATH van de Bitcoin-prijs in november 2021 had echter een ander verloop. Langetermijnhouders - ervan overtuigd dat BTC binnenkort hogere prijzen zal bereiken - kozen ervoor om hun munten niet te verkopen. Tegelijkertijd waren er geen nieuwe STH's op de markt die bereid waren te kopen. Bitcoin begon een neergang die tot op de dag van vandaag voortduurt, en de meeste LTH's bleven achter met hun koffers. Ze moesten in het reine komen met het feit dat hun niet-gerealiseerde winsten daalden en na verloop van tijd veranderen in niet-gerealiseerde verliezen.

LTH's historische verliesniveaus

In de onderstaande grafiek kunnen we zien hoe het aanbod met verliezen in handen van langetermijnhouders dramatisch toeneemt. Momenteel heeft de grafiek een gebied van 5 miljoen BTC (rode cirkel) bereikt. Dit is het niveau dat als benchmark diende voor de absolute bodem van de BTC-prijs in 2019 en 2020 (groen).

Er is nog een ander gebied, ongeveer 5.5 miljoen BTC, dat in 2015 als weerstand diende. Hoewel de prijs van BTC toen niet onder de bodem van enkele maanden eerder zakte, nam het aanbod met verlies in handen van LTH's gestaag toe.

Dit gebeurde omdat veel kortetermijnhouders die tijdens de neerwaartse trend kochten, na 155 dagen langetermijnhouders werden. Vele maanden van accumulatie lieten hun munten met verlies achter, en ze werden in die tijd LTH's.

Als dit scenario zich nu zou herhalen, hoeft de BTC-prijs niet onder het dieptepunt van juni van 17,600 dollar te komen. Een accumulatie die lang genoeg is, zorgt ervoor dat de verliezen van langetermijnhouders het volgende weerstandsgebied (rood) bereiken. Aan de andere kant, gezien het toegenomen aanbod van BTC in omloop als gevolg van de systematische winning van nieuwe munten, is het niet uitgesloten dat de indicator binnenkort een nieuwe ATH zal bereiken.

Circulerend aanbod en munten in handen van STH's

Voor een compleet beeld van de verliezen op de Bitcoin-markt zijn nog twee indicatoren het vermelden waard. De eerste is het percentage van het totale aanbod in winst. Het zit momenteel op 48.71% en bevindt zich in het groene gebied van historische dieptepunten.

Een grafiek van deze indicator is op Twitter gepubliceerd door @OnChainCollege, waarin stond dat "er momenteel meer dan 9.8 miljoen munten onder water zijn". Het is gemakkelijk te tellen dat in dit stadium van de berenmarkt 51.29% van alle BTC in omloop een verlies boekt.

Het is de moeite waard eraan toe te voegen dat bij eerdere bodems in de BTC-prijs het percentage van het aanbod in winst nog kleiner was. Begin 2019 was dat 39% en in maart 2020 was dat 43%. Dit betekent dat er nog veel ruimte is voor mogelijke dalingen.

In samenvloeiing met deze gegevens is de aanbodkaart in handen van kortlopende houders. Momenteel bevindt deze indicator zich ook in het rode gebied van historische dieptepunten. Maar ook hier zien we dat het vandaag ruim boven de dieptepunten van 2015 en in de correctie van de zomer van 2021 ligt.

De conclusie is dat korte- en langetermijnhouders nog meer verliezen kunnen lijden. Interessant is dat dit niet noodzakelijkerwijs gerelateerd is aan de lagere prijs van Bitcoin zelf, maar slechts een manifestatie van een potentiële accumulatieperiode op lange termijn.

Bron: TwitterVoor Be[In]Crypto's nieuwste Bitcoin (BTC) analyse, klik hier.

Disclaimer

Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt naar aanleiding van de informatie op onze website, is strikt op eigen risico.