De gerealiseerde prijs van Bitcoin laat zien dat er zich een bodem kan vormen

Om een ​​marktbodem te bepalen, moeten verschillende gegevenssets worden bekeken. Als het er echter op aan komt Bitcoin, zijn er twee veelgebruikte on-chain-statistieken die in het verleden hebben gefungeerd als solide indicatoren van zijn prijs bodem — gerealiseerde prijs en de MVRV-ratio.

Gerealiseerde prijs berekent de gemiddelde prijs van het Bitcoin-aanbod, gewaardeerd op de dag dat elke munt voor het laatst in de keten is verhandeld. De gerealiseerde prijs is een essentiële maatstaf en wordt beschouwd als de kostenbasis van de markt. De MVRV-ratio is de verhouding tussen de marktkapitalisatie van het aanbod van Bitcoin en de gerealiseerde waarde. De ratio is een solide indicator of de huidige prijs van Bitcoin boven of onder de "reële waarde" staat en wordt gebruikt om de winstgevendheid van de markt te beoordelen.

Elke keer dat de spotprijs van Bitcoin onder de gerealiseerde prijs handelt, zal de MVRV-ratio onder de 1 vallen. Dit toont aan dat beleggers munten onder hun kostenbasis houden en een niet-gerealiseerd verlies dragen.

Een consistente MVRV-ratio laat zien waar steun wordt gevormd en kan, in combinatie met verdere analyse van de gerealiseerde prijs, een marktbodem signaleren.

In alle eerdere berenmarktcycli van Bitcoin zijn de prijzen gedaald tot onder de 200-weeks voortschrijdend gemiddelde gerealiseerde prijs. Sinds 2011 duurde de gemiddelde stint onder de gerealiseerde prijs 180 dagen, met als enige uitzondering maart 2020, waar de dip slechts 7 dagen duurde.

Door de aanhoudende bearmarkt die in mei begon met de ineenstorting van Terra, bleef de prijs van Bitcoin 79 dagen onder de MVRV-ratio. Hoewel de prijs van Bitcoin in de laatste week van augustus boven de MVRV-ratio is gestegen, is het nog te vroeg om te zeggen of dit het einde van de bearmarkt betekent.

Wat het signaleert, is dat er zich een sterke weerstand vormt op de niveaus van $ 20,000. Deze weerstand bepaalt uiteindelijk de sterkte van de markt en het potentiële dieptepunt waartoe deze in een toekomstige berencyclus zou kunnen dalen.

Volgens gegevens van in Glassno, heeft Bitcoin zijn relatieve niet-gerealiseerde verlies aanzienlijk zien stijgen in augustus, na een even scherpe piek aan het begin van de zomer. Relatief niet-gerealiseerd verlies geeft aan hoeveel waardemunten waarvan de prijs bij realisatie hoger was dan de huidige prijs verloren. Een stijgende niet-gerealiseerde verliesscore laat zien dat adressen hun munten blijven vasthouden ondanks hun relatieve devaluatie en ze niet met verlies verkopen.

Als we naar historische gegevens kijken, blijkt dat elke keer dat het niet-gerealiseerde relatieve verlies piekte, Bitcoin een hoger dieptepunt bereikte. In elke volgende marktcyclus probeerde Bitcoin het hoogtepunt dat het bereikte vóór de bearmarkt opnieuw te testen, maar slaagde er bijna altijd niet in om het te verslaan. Het duurde minstens twee jaar voordat de prijs van Bitcoin het hoogtepunt van de vorige marktcyclus bereikte.

Als we naar de gegevens kijken, blijkt dat er een grote kans is dat er een bodem wordt gevormd. En hoewel dit wijst op een opwaartse prijsbeweging in de komende maanden, kan het nog twee jaar duren voordat de markt zich volledig herstelt en in een volledige bull-run terechtkomt.