De huidige opzet van Bitcoin creëert een interessante risico-beloningssituatie voor stieren

De Bitcoin (BTC)-grafiek heeft een symmetrische driehoek gevormd, die momenteel een krap bereik heeft van $28,900 tot $30,900. Dit patroon houdt al bijna twee weken stand en zou zich mogelijk nog eens twee weken kunnen voortzetten voordat de prijs een beslissendere beweging maakt.

Voor degenen die niet bekend zijn met technische analyse: een symmetrische driehoek kan zowel bullish als bearish zijn. In die zin convergeert de prijs in een reeks lagere pieken en hogere dieptepunten. Het beslissende moment is de steun- of weerstandsdoorbraak wanneer de markt uiteindelijk besluit tot een nieuwe trend. De prijs kan dus in beide richtingen uitbreken.

Volgens gegevens over Bitcoin-derivaten schatten beleggers een grotere kans op een neergang in, maar recente verbeteringen in het wereldwijde economische perspectief kunnen de beren verrassen.

Het macroscenario is verbeterd en de mijnwerkers van BTC blijven bezig

Volgens Cointelegraph hebben de door de Verenigde Staten aangestuurde macro-economische omstandigheden ertoe bijgedragen dat de cryptomarkten op 23 mei omhoog zijn gegaan. Voordat de markt openging, kondigde de Amerikaanse president Joe Biden plannen aan om handelstarieven met China verlagen, waardoor het moreel van beleggers wordt gestimuleerd.

Volgens de laatste schattingen is dat van Bitcoin netwerkproblemen zullen met 3.3% afnemen bij de volgende automatische aanpassing deze week. De verandering zal de grootste neerwaartse verschuiving zijn sinds juli 2021 en het is duidelijk dat de neerwaartse trend van Bitcoin de winstgevendheid van mijnwerkers op de proef heeft gesteld.

Toch vertonen mijnwerkers geen tekenen van capitulatie, ook al bereikten de bewegingen van hun portemonnee naar beurzen op 30 mei een dieptepunt in 23 dagen, volgens het analyseplatform Glassnode.

Hoewel het sentiment en de stromen van mijnwerkers belangrijk zijn, moeten handelaren ook volgen hoe walvissen en marktmarkeringen op de futures- en optiemarkten zijn gepositioneerd.

De statistieken voor Bitcoin-derivaten zijn neutraal tot bearish

Detailhandelaren vermijden doorgaans driemaandelijkse futures vanwege hun vaste afwikkelingsdatum en het prijsverschil met de spotmarkten. Het grootste voordeel van de contracten is echter het ontbreken van een fluctuerend financieringspercentage; vandaar de prevalentie van arbitragebureaus en professionele handelaren.

Deze contracten met een vaste maand worden doorgaans met een lichte premie verhandeld ten opzichte van de spotmarkten, omdat verkopers meer geld vragen om de afwikkeling langer uit te stellen. Deze situatie staat technisch bekend als ‘contango’ en is niet exclusief voor cryptomarkten. Op gezonde markten zouden futures dus moeten worden verhandeld tegen een jaarlijkse premie van 5% tot 15%.

Volgens de bovenstaande gegevens ligt de basisindicator van Bitcoin sinds 4 april onder de 12%. Deze waarde is typerend voor bearish markten, maar het feit dat deze niet is verslechterd na de uitverkoop naar $25,400 op 12 mei is bemoedigend.

Om externe effecten die specifiek zijn voor het futures-instrument uit te sluiten, moeten handelaren ook analyseren Markten voor Bitcoin-opties. De delta-skew van 25% is uiterst nuttig omdat deze laat zien wanneer Bitcoin-arbitragebureaus en marktmakers te veel in rekening brengen voor opwaartse of neerwaartse bescherming.

Als optiebeleggers een Bitcoin-prijscrash vrezen, zal de scheefheidsindicator boven de 12% komen. Aan de andere kant weerspiegelt gegeneraliseerde opwinding een negatieve scheeftrekking van 12%.

De scheefheidsindicator steeg op 12 mei boven de 9% en kwam op het “angstniveau” terecht, omdat optiehandelaren te veel in rekening brachten voor neerwaartse bescherming. Bovendien was de recente 25.4% de slechtste waarde ooit geregistreerd voor deze maatstaf.

Zie ook: Bitcoin streeft naar record 8e wekelijkse rode kaars, terwijl BTC-prijs weekendverliezen beperkt

Wees moedig als de meesten bang zijn

Kortom, de BTC-optiemarkten staan ​​nog steeds onder druk en dit duidt erop dat professionele handelaren geen vertrouwen hebben in het nemen van neerwaartse risico's. De futurespremie van Bitcoin is enigszins veerkrachtig geweest, maar de indicator duidt op een gebrek aan interesse van longkopers met hefboomwerking.

Het nemen van een bullish weddenschap lijkt op dit moment misschien tegendraads, maar tegelijkertijd zou een onverwachte prijspomp professionele handelaren verrassen. Daarom creëert het een interessante risico-beloningssituatie voor Bitcoin-stieren.

De hier geuite standpunten en meningen zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijkerwijs de standpunten van Cointelegraph. Elke investerings- en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. Wanneer u een beslissing neemt, moet u uw eigen onderzoek uitvoeren