De bearmarkt van Bitcoin is nog lang niet voorbij, maar gegevens wijzen op een verbeterend beleggerssentiment

Het is een bijna ongekend jaar geweest van extremen en black swan-gebeurtenissen voor de cryptomarkt, en nu 2022 bijna ten einde loopt, reflecteren analisten op de geleerde lessen en proberen ze de trends te identificeren die kunnen wijzen op bullish prijsactie in 2023 . 

De ineenstorting van Terra Luna, Drie pijlen hoofdstad en FTX gemaakt een kredietcrisis, een ernstige vermindering van de instroom van kapitaal en een grotere dreiging dat nog meer grote gecentraliseerde beurzen instorten.

Ondanks de ernst van de neergang van de markt, zijn er enkele positieve punten naar voren gekomen. Gegevens tonen aan dat langdurige hodlers en kleinere portemonnees actief accumuleren tijdens deze periode van lage volatiliteit.

Laten we ingaan op de positieve en negatieve gegevenspunten.

Lage liquiditeit en verliezen zijn er in overvloed

Toen de liquiditeit in november 2021 de markt binnenstroomde, Bitcoin (BTC) bereikte de prijs een recordhoogte en realiseerden investeerders een winst van $455 miljard. Omgekeerd, toen de liquiditeit krapper werd in wat volgens veel beleggers de donkerste dagen van de bearmarkt waren, leidden $ 213 miljard aan gerealiseerde verliezen ertoe dat beleggers 46.8% van de piekwinsten op de bullmarkt teruggaven. De omvang van de winst versus de gerealiseerde verliezen is vergelijkbaar met de berenmarkt van 2018, toen de ratio terugtrekking uit winsten 47.9% bedroeg.

In de onderstaande thread benadrukte Cumberland, een belangrijke liquiditeitsverschaffer binnen de cryptosector, de liquiditeitsuitdagingen waarmee de markt wordt geconfronteerd:

Er zijn tal van bronnen van zorg voor marktdeelnemers – volumes en liquiditeit zijn opgedroogd en bevinden zich volgens verschillende statistieken op de dieptepunten van het jaar. Hoewel dit een vakantieverschijnsel zou kunnen zijn, is het sentiment somber -

- Cumberland (@CumberlandSays) 12 december 2022

Volgens Cumberland is de beperkte liquiditeit het gevolg van grootschalige capitulaties, waardoor failliete bedrijven geen munten meer hebben om te verkopen.

CoinShares' analyse van wekelijkse geldstromen liet ook zien dat handelsvolumes een nieuw dieptepunt in twee jaar bereikten van $ 677 miljoen voor de week. De lage handelsvolumes gaan gepaard met cryptofondsen die uit digitale activa stromen, wat het opwaartse potentieel verder belemmert.

Historisch gezien zijn gecentraliseerde uitwisselingen (CEX) een bron geweest voor fiat-onboarding, wat helpt om meer kapitaal in de crypto-activaruimte te brengen. Door regelgevende zorgen en CEX-angsten, is het aantrekken van nieuwe fondsen een uitdaging geworden.

Hoewel de bovenstaande gegevens erg bearish zijn, heeft de markt ook enkele gegevenspunten die kunnen wijzen op een omkering.

Er verschijnen minimale verbeteringen in het beleggerssentiment

Terwijl handelaren zijn hopend op een positieve vergadering van de Federal Reserve die de bearish trend op korte termijn zal omkeren, zijn er on-chain datapunten die laten zien dat het sentiment enkele marginale verbeteringen aanbrengt.

CoinShares stelt dat zelfs met CEX-angsten en kleinere volumes de instroom verbetert:

"Bitcoin zag een instroom van in totaal $ 17 miljoen, het sentiment is sinds half november gestaag aan het verbeteren en de instroom bedraagt ​​sindsdien nu in totaal $ 108 miljoen."

Hoewel deze cijfers niet baanbrekend zijn, biedt de lage volatiliteit van Bitcoin beleggers de mogelijkheid om het gemiddelde van de dollarkosten te bepalen en te wachten op een mogelijke trendomkering. De huidige volatiliteit bevindt zich op een meerjarig dieptepunt voor Bitcoin en bereikte de laatste cijfers in oktober 2020.

Laagterecords in volatiliteit gaan gepaard met een nieuw record ooit in het cohort van Bitcoin hodlers op de lange termijn. Zelfs nu de prijs van BTC in een neerwaartse trend blijft, is 72.3% van alle circulerende Bitcoin-voorraad nu in handen van langdurige hodlers.

Glassnode merkt op dat uit gegevens blijkt:

“De bijna lineaire opwaartse trend in deze statistiek is een weerspiegeling van de zware muntaccumulatie die plaatsvond in juni en juli 2022, onmiddellijk na de schuldafbouw, geïnspireerd door 3AC en falende geldschieters in de ruimte.”

Als aanvulling op dit perspectief gelooft voormalig BitMEX-CEO Arthur Hayes dat Bitcoin het dieptepunt heeft bereikt na een handvol faillissementen spoelden onverantwoordelijke entiteiten uit de ruimte.

Hoewel de opleving van het sentiment en de instroom van institutionele beleggers niet substantieel genoeg is om een ​​trendomslag teweeg te brengen, tonen de positieve cijfers tekenen van herstel.