Bitcoin rijp voor een rally? Beursliquiditeit daalt snel

Ondanks de huidige zijwaartse beweging en flitsen van zwakte suggereren gegevens uit de keten dat Bitcoin zich de komende dagen zou kunnen herstellen. De opleving van de meest waardevolle munt ter wereld zal worden aangedreven door verschillende factoren, waaronder afnemende valutaliquiditeit en een stijgende institutionele vraag.

De liquide voorraadratio van Bitcoin daalt

In een post op X deelde Ki Young Ju, oprichter van het populaire cryptocurrency-analyseplatform CryptoQuant, gegevens die erop wijzen dat de Bitcoin Liquid Inventory Ratio een dieptepunt heeft bereikt. Deze verhouding houdt rekening met Bitcoin-aandelen op alle grote beurzen en de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Het meet de hoeveelheid BTC die direct beschikbaar is voor handel op toonaangevende beurzen. 

Wanneer deze verhouding daalt, duidt dit vaak op een cruciale verschuiving op de Bitcoin-markt. Ten eerste laat het zien dat het aanbod van Bitcoin dat op beurzen kan worden gekocht, veel lager is dan historische niveaus. Daarom kan het resulterende onevenwicht, gezien de huidige vraag, prijsvolatiliteit veroorzaken, aangezien kopers nu moeten strijden om een ​​beperkte pool van beschikbare BTC.

Historisch gezien vielen periodes van lage wisselkoersliquiditeit voor Bitcoin vaak samen met prijsstijgingen. Omdat er minder munten beschikbaar zijn, heeft elke kooporder de neiging de prijzen te verhogen.

De opkomst van Spot Bitcoin ETF’s

Terwijl de Bitcoin Liquid Inventory Ratio daalt, groeit er in de Verenigde Staten een groeiende vraag naar Bitcoin Exchange Traded Funds (ETF’s). Het afgeleide product stelt de emittent in staat aandelen te slaan en deze op beurzen te verkopen aan instellingen en zelfs detailhandelaren. De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) reguleert dit product. 

Een bepaald bedrag in BTC gaat terug naar elk aandeel. Dit betekent dat het aantal geslagen aandelen recht evenredig is met de Bitcoin die de uitgevende instelling kan verwerven. Als het aanbod daalt, moeten de prijzen stijgen om aan de vraag te voldoen.

Omdat spot-Bitcoin ETF-houders zijn verlost van het gedoe van het beveiligen van de privésleutels van munten, kunnen beleggers, met name instellingen, ervoor kiezen om Bitcoin via deze ETF's aan te houden in plaats van deze op beurzen te bewaren. Dit zou het direct beschikbare aanbod van Bitcoin voor handel verder verminderen.

Als de huidige grote vraag naar Bitcoin aanhoudt, in combinatie met opnames van beurzen naar niet-bewaarbare portemonnees en een mogelijke verschuiving naar het spotten van Bitcoin ETF’s, zou er een aanbodcrisis kunnen ontstaan. 

Met name de valutaliquiditeit lijkt vooruit te lopen op de halvering van Bitcoin medio april 2024. Gecombineerd met het optimisme dat de prijzen waarschijnlijk zullen stijgen, is het zeer waarschijnlijk dat de BTC-prijzen steun zullen vinden en in de komende sessies naar nieuwe niveaus zullen uitbarsten. 

Functieafbeelding van Canva, grafiek van TradingView