Bitcoin Rally verliest stoom, onzekerheid om prijs te domineren?

Bitcoin (BTC) is terug in zijn bereik na een mislukte poging om eerder verloren terrein terug te winnen, met een kans op verdere verliezen. De cryptomarkt heeft in 2023 een zwakke prijsactie gezien, maar BTC was opmerkelijk kwetsbaarder dan andere digitale activa. 

Op het moment van schrijven handelt Bitcoin tegen $16,800 met zijwaartse beweging in de afgelopen 24 uur. In de afgelopen zeven dagen boekt BTC 1% winst. In dezelfde periode hebben Ethereum (ETH), Cardano (ADA), Litecoin (LTC) en andere winsten ten noorden van 6% en 12% behaald.

Bitcoin-beleggers hun posities afdekken?

Aangezien de prijs op de Bitcoin-spotmarkt stagneert, kan de derivatensector meer aanwijzingen geven over de prijsverwachtingen. Volgens een recente verslag van crypto-uitwisseling Deribit daalden de verwachtingen van een piek in volatiliteit als gevolg van het nieuwe jaar. 

Het rapport beweert dat marktdeelnemers "aarzelend" zijn geweest om in de huidige prijsactie te springen vanwege onduidelijkheid over macro-economische omstandigheden. Bovendien heeft de crisis tussen Gemini en de Digital Currency Group (DCG) dit sentiment aangewakkerd. 

De DCG is eigenaar van cryptogeldschieter Genesis, die Gemini Earn-klanten miljarden dollars verschuldigd is. Als de eerste van deze bedrijven besluit een van hun producten te liquideren om hun schulden af ​​te betalen, zal de prijs van Bitcoin en andere cryptocurrencies waarschijnlijk naar beneden gaan. Deribit opgemerkt:

De optiemarkt verwerpt een wezenlijke directionele reactie op de Gemini-DCG-deadline, en de relatief vlakke scheefheid over de termen wijst niet op een sterke vooringenomenheid.

De impliciete volatiliteit, een maatstaf voor de verwachting van de markt rond prijsbewegingen, is afgenomen. De optiesector is in de huidige omgeving in de uitverkoop gegaan; het rapport constateert enige koopactie rond put (bearish) contracten voor februari en maart. 

Deze contracten kunnen deel uitmaken van een hedgingstrategie van prominente spelers met Bitcoin-spotposities. Als de situatie rond DCG en Gemini gunstig wordt opgelost, zal de markt waarschijnlijk hoger evolueren. 

Aanvullende gegevens van Deribit weerspiegelen de huidige toestand van de markt, die wordt gedomineerd door geen duidelijke richting. Zoals te zien is in de onderstaande grafiek, is er veel Open Interest, voornamelijk call-opties, rond de $ 17,000. 

Deze gegevens suggereren dat marktdeelnemers zijwaartse prijsactie verwachten die ingaat op de vervaldag van 27 januari. Zoals gezegd kunnen de DCG/Gemini-situatie en macro-economische ontwikkelingen deze situatie doen verschuiven.