Bitcoin duwt naar $ 40K, maar zijn bulls sterk genoeg om de $ 735 miljoen optiesvervaldag van vrijdag te winnen?

Bitcoin (BTC) prijs zit de afgelopen twee maanden vast in een dalend wigpatroon en gedurende deze tijd heeft het de ondersteuning van $ 37,600 op meerdere momenten getest. 

Als toevoeging aan deze "bearish" prijsactie, is BTC year-to-date met 16% gedaald, wat in lijn is met de prestaties van Russell 2000.

De echte drijfveer achter de huidige prijsactie van Bitcoin zijn de zorgen van investeerders over de verslechterende macro-economische omstandigheden. Professionele beleggers maken zich zorgen over de impact van het verkrappende economische beleid van de Amerikaanse Federal Reserve en op 3 mei, miljardair hedgefondsbeheerder Paul Tudor Jones zei dat het klimaat voor investeerders slechter is dan ooit omdat de monetaire autoriteit de rentetarieven verhoogt terwijl de financiële omstandigheden al verslechteren.

Op 4 mei meldde CNBC dat de Europese Unie nieuwe sancties heeft ingevoerd om de invoer van Russische ruwe olie binnen zes maanden geleidelijk stop te zetten en de voorzitter van de Europese Commissie, Ursula von der Leyen, zei: “Dit zal een volledig invoerverbod zijn op alle Russische olie, over zee en via pijpleidingen, ruw en verfijnd.”

Om deze redenen maken traders zich steeds meer zorgen over de mogelijke impact van een wereldwijde macro-economische crisis op cryptocurrency-markten. Als de wereldeconomieën in een recessie terechtkomen, zullen investeerders bescherming zoeken door af te stappen van risicodragende activaklassen zoals Bitcoin.

Bulls verwachtte geen prijzen onder de $40,000

De openstaande rente voor het aflopen van opties op 6 mei in Bitcoin is $ 735 miljoen, maar het werkelijke cijfer zal lager zijn omdat de bulls verrast werden toen BTC onder de $ 40,000 kwam.

De call-to-put-ratio van 1.22 weerspiegelt de $ 405 miljoen call (kopen) openstaande rente tegen de $ 330 miljoen put (verkoop) opties. Desalniettemin, aangezien Bitcoin in de buurt van $39,000 staat, zal 89% van de bullish bets waarschijnlijk waardeloos worden.

Ondertussen, als de prijs van Bitcoin op 39,000 mei onder de $ 6 blijft, zullen bears $ 100 miljoen aan deze put (verkoop) opties beschikbaar hebben. Dit verschil ontstaat omdat het geen zin heeft om Bitcoin te verkopen voor $ 36,000 als het op de vervaldatum boven dat niveau wordt verhandeld.

Zie ook: BTC-prijs stijgt met 4% vóór de Fed, aangezien MicroStrategy belooft Bitcoin te beschermen tegen een crash van $ 21K

Bears kan vrijdag een winst van $ 145 miljoen veiligstellen

Hieronder staan ​​​​de vier meest waarschijnlijke scenario's op basis van de huidige prijsactie. Het aantal optiecontracten dat op 6 mei beschikbaar is voor call- (koop) en put- (verkoop) instrumenten varieert, afhankelijk van de expiratieprijs. De onevenwichtigheid in het voordeel van elke partij vormt de theoretische winst:

• Tussen $ 37,000 en $ 39,000: 500 calls (kopen) vs. 4,300 puts (verkopen). Het nettoresultaat is in het voordeel van de beren met $ 145 miljoen.
• Tussen $ 39,000 en $ 40,000: 1,200 calls (kopen) vs. 2,500 puts (verkopen). Beren hebben een voordeel van $50 miljoen.
• Tussen $ 40,000 en $ 41,000: 3,800 calls (kopen) versus 1,100 puts (verkopen). Het nettoresultaat is in het voordeel van stieren met $ 105 miljoen.
• Tussen $ 41,000 en $ 42,000: 5,300 calls (kopen) versus 700 puts (verkopen). Bulls verhogen hun winst tot $ 190 miljoen.

Deze ruwe schatting houdt rekening met de call-opties die worden gebruikt in bullish-weddenschappen en de put-opties die uitsluitend worden gebruikt in transacties van neutraal tot bearish. Toch houdt deze oversimplificatie geen rekening met complexere beleggingsstrategieën.

Een handelaar zou bijvoorbeeld een call-optie kunnen hebben verkocht, waardoor hij in feite een negatieve blootstelling aan Bitcoin boven een bepaalde prijs heeft gekregen, maar helaas is er geen gemakkelijke manier om dit effect in te schatten.

Bitcoin-beren moeten de prijs op 39,000 mei onder de $ 6 houden om een ​​winst van $ 145 miljoen veilig te stellen. Aan de andere kant kunnen bulls een verlies voorkomen door BTC boven de $40,000 te duwen, genoeg om $100 miljoen aan winst op te leveren. Gezien de bearish macro-economische omstandigheden, lijken bears beter gepositioneerd voor de afloop van 6 mei.

De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de opvattingen van Cointelegraph. Elke investering en elke handelsbeweging houdt risico's in. U dient zelf onderzoek te doen wanneer u een beslissing neemt.