Bitcoin-prijsrally tot $ 18K mogelijk, aangezien $ 275 miljoen aan BTC-opties op vrijdag aflopen

Bitcoin (BTC) prijs sprong op 17,500 januari naar $ 11, waarmee het naar het hoogste niveau in drie weken werd gebracht. De prijsbeweging gaf bulls controle over de $ 275 miljoen BTC wekelijkse opties die aflopen op 13 januari, aangezien bears weddenschappen hadden geplaatst op $ 16,500 en lager. 

De recente beweging heeft permabulls en dip-kopers een marktbodem en mogelijk einde van de bearmarkt genoemd, maar wat laten de gegevens eigenlijk zien?

Is de Bitcoin-beermarkt voorbij?

Het lijkt misschien te pessimistisch om nu te zeggen, maar Bitcoin handelde op 16,500 december onder het niveau van $30, en die bearish weddenschappen zullen waarschijnlijk niet lonend zijn naarmate de deadline voor opties nadert.

De belangrijkste hoop van beleggers is dat de Amerikaanse Federal Reserve de renteverhoging in het eerste kwartaal van 2023 stopzet. De consumentenprijsindex (CPI) inflatie rapport zal worden vrijgegeven op 12 januari, en het zou een hint kunnen geven of de inspanningen van de centrale bank om de economie af te remmen en de inflatie terug te dringen de verwachte resultaten opleveren.

Ondertussen vrezen cryptohandelaren dat een eventuele neergang in de traditionele markten Bitcoin zou kunnen veroorzaken test opnieuw de $ 15,500 laag. Bijvoorbeeld, Mike Wilson, Chief Investment Officer en Chief US Equity Strategist van Morgan Stanley, vertelde investeerders op CNBC om zich schrap te zetten voor een winterse downdraft en waarschuwden dat de S&P 500-index kwetsbaar is voor een daling van 23% tot 3,000. Wilson voegde eraan toe: “Hoewel een meerderheid van de institutionele klanten denkt dat we waarschijnlijk in een recessie terechtkomen, lijken ze er niet bang voor te zijn. Dat is gewoon een grote ontkoppeling.”

Bitcoin-beren hadden de rally naar $ 17,500 niet verwacht

De openstaande rente voor het aflopen van opties op 13 januari is $ 275 miljoen, maar het werkelijke cijfer zal lager zijn omdat bears prijzen verwachtten van minder dan $ 16,500. Bulls lijken de volledige controle te hebben, ook al wordt hun uitbetaling veel groter met $ 18,000 en hoger.

De call-to-put-ratio van 1.18 weerspiegelt de onbalans tussen de $ 150 miljoen call (kopen) open rente en de $ 125 miljoen put (verkoop) opties. Als de prijs van Bitcoin boven de $ 17,000 blijft om 8:00 uur UTC op 13 januari, zal minder dan $ 2 miljoen aan deze put (verkoop) opties beschikbaar zijn. Dit verschil ontstaat omdat het recht om Bitcoin te verkopen voor $ 16,500 of $ 15,500 nutteloos is als BTC na afloop boven dat niveau handelt.

$ 18,000 Bitcoin zal stieren een winst van $ 130 miljoen opleveren

Hieronder staan ​​​​de vier meest waarschijnlijke scenario's op basis van de huidige prijsactie. Het aantal beschikbare optiecontracten op 13 januari voor call- (bull) en put- (bear) instrumenten varieert, afhankelijk van de vervalprijs. De onevenwichtigheid in het voordeel van elke partij vormt de theoretische winst:

• Tussen $ 16,000 en $ 16,500: 100 calls versus 2,700 puts. Het nettoresultaat is in het voordeel van de put (bear) instrumenten met $40 miljoen.
• Tussen $ 16,500 en $ 17,500: 1,400 calls versus 1,500 puts. Het nettoresultaat is evenwichtig tussen beren en stieren.
• Tussen $ 17,500 en $ 18,000: 4,500 calls versus 100 puts. Het nettoresultaat is in het voordeel van de call (bull) instrumenten met $ 75 miljoen.
• Tussen $ 18,000 en $ 19,000: 7,200 calls versus 0 puts. Bulls domineren de vervaldatum volledig door $ 130 miljoen te verdienen.

Deze ruwe schatting houdt rekening met de putopties die worden gebruikt in bearish weddenschappen en de callopties uitsluitend in neutraal tot bullish transacties. Toch houdt deze oversimplificatie geen rekening met complexere beleggingsstrategieën.

Een handelaar had bijvoorbeeld een putoptie kunnen verkopen, waardoor hij in feite een positieve blootstelling aan Bitcoin had verkregen boven een bepaalde prijs. Maar helaas is er geen gemakkelijke manier om dit effect in te schatten.

Zie ook: Bitcoin won 300% in het jaar vóór de laatste halvering - Is 2023 anders?

Bitcoin Bears moeten de prijs op 16,500 januari onder de $13 duwen om een ​​potentiële winst van $40 miljoen veilig te stellen. Aan de andere kant kunnen de stieren hun winst vergroten door de prijs iets boven $ 17,500 te duwen om $ 75 miljoen te verdienen.

De vierdaagse rally leverde in totaal een winst van 4.5% op en liquideerde $285 miljoen aan short (sell) futurescontracten met een hefboomwerking, zodat ze mogelijk minder marge nodig hebben om de prijs van Bitcoin te bedwingen.

Gezien de onzekerheid van de komende CPI-inflatiegegevens, liggen alle weddenschappen op tafel, maar stieren hebben behoorlijke prikkels om te proberen de Bitcoin-prijs op 17,500 januari boven de $ 13 te duwen.