Bitcoin-prijs stijgt naar $ 19, maar analist zegt dat een hertest van $ 17.3 daarna zou kunnen plaatsvinden

Bitcoin (BTC) prijs is de afgelopen 15 dagen met 13% gestegen en gedurende deze periode werden de bearish weddenschappen van handelaren in BTC-futures geliquideerd voor meer dan $ 530 miljoen in vergelijking met stieren.

Na een rally tot $19,000 op 12 januari, bereikte Bitcoin zijn hoogste prijs sinds de ineenstorting van de FTX-beurs op 8 november. De beweging werd grotendeels aangewakkerd door de Verenigde Staten Verwachting consumentenprijsindex (CPI) voor december, wat overeenkwam met de consensus van 6.5% op jaarbasis — wat erop wijst dat de inflatiedruk in juni waarschijnlijk een piek bereikte van 9%.

Bovendien zei FTX-advocaat Andy Dietderich op 11 januari $ 5 miljard in contant geld en liquide cryptocurrencies waren teruggevonden — de hoop op een gedeeltelijke teruggave van klantgelden in de toekomst aanwakkeren. In een gesprek met een Amerikaanse faillissementsrechter in Delaware op 11 januari verklaarde Dietderich dat het bedrijf van plan is $ 4.6 miljard aan niet-strategische investeringen te verkopen.

Laten we eens kijken naar derivatenstatistieken om te begrijpen of professionele handelaren enthousiast zijn over de rally van Bitcoin naar $19,000.

Het gebruik van de marge nam toe naarmate de prijs van Bitcoin steeg tot $18,300 en hoger

Margemarkten geven inzicht in hoe professionele handelaren zijn gepositioneerd, en marge is gunstig voor sommige beleggers omdat het hen in staat stelt cryptocurrency te lenen om hun posities te benutten.

Men kan bijvoorbeeld de blootstelling vergroten door stablecoins te lenen om Bitcoin te kopen. Aan de andere kant kunnen Bitcoin-leners de cryptocurrency alleen shorten als ze erop wedden dat de prijs daalt. in tegenstelling tot termijncontracten, is de balans tussen marge longs en shorts niet altijd geëvenaard.

De bovenstaande grafiek laat zien dat de margin lending ratio van OKX-traders op 11 januari stevig toenam, wat aangeeft dat professionele traders hun hefboomwerking toevoegden terwijl Bitcoin steeg naar $18,300.

Wat nog belangrijker is, de daaropvolgende correctie van 2% op 12 januari die Bitcoin naar een dieptepunt van $ 17,920 leidde, markeerde de volledige omkering van de marge, wat betekent dat walvissen en marktmakers hun bullish posities verminderden met behulp van margemarkten.

Op dit moment, op 21, is de statistiek voorstander van het lenen van stablecoins met een ruime marge, wat aangeeft dat bears er niet zeker van zijn dat ze Bitcoin-margeshorts openen.

Futures-handelaren negeerden de prijspomp van Bitcoin

De long-to-short-statistiek sluit externe effecten uit die mogelijk alleen de margemarkten hebben beïnvloed. Bovendien verzamelt het gegevens van de posities van beurscliënten ter plaatse, eeuwigdurende en driemaandelijkse termijncontracten, en biedt zo betere informatie over hoe professionele handelaren zijn gepositioneerd.

Er zijn af en toe methodologische verschillen tussen verschillende uitwisselingen, dus lezers moeten veranderingen in de gaten houden in plaats van absolute cijfers.

Hoewel Bitcoin boven de weerstand van $18,000 brak, hebben professionele handelaren hun long-posities met hefboomwerking ongewijzigd gehouden, volgens de long-to-short-indicator.

De ratio voor Binance-traders stond bijvoorbeeld vast op 1.08 van 9 januari tot 12 januari. Ondertussen verminderden toptraders bij Huobi hun longposities terwijl de indicator van 1.09 naar de huidige 0.91 ging. Ten slotte, bij crypto-uitwisseling OKX, steeg de long-naar-short lichtjes ten gunste van longs, van 0.95 op 9 januari naar de huidige 0.97.

Traders die futurescontracten gebruikten, waren ondanks de prijsstijging niet zelfverzekerd genoeg om bullish posities met hefboomwerking toe te voegen.

Zie ook: 13% van het BTC-aanbod keert terug naar winst omdat Bitcoin een 'enorme' accumulatie ziet

Bitcoin-prijs zou $ 17,300 opnieuw kunnen testen

Hoewel uit de margegegevens blijkt dat er een aanzienlijke hefboomwerking werd gebruikt om Bitcoin boven de $18,000 te duwen, suggereert dit dat de situatie slechts tijdelijk was. Hoogstwaarschijnlijk hebben die professionele handelaren meer marge gestort en bijgevolg hun hefboomwerking na het evenement verminderd. In wezen ziet de statistiek er erg gezond uit omdat hij aangeeft dat margemarkten niet overbought zijn.

Wat de long-to-short van de tophandelaar betreft, is de afwezigheid van vraag naar leverage longs met behulp van futures-contracten enigszins zorgwekkend, maar tegelijkertijd laat het ruimte voor extra koopkracht.

Vanuit het oogpunt van derivaten, zelfs als Bitcoin $ 17,300 opnieuw test, zouden de stieren zich geen zorgen moeten maken, omdat de derivatenindicatoren weinig vraag van short sellers laten zien en geen buitensporige hefboomwerking van kopers.