Bitcoin-prijs gaat 'overgangsfase' in volgens BTC on-chain analyse

Het hoopvolle optimisme van Bitcoin (BTC) traders leken in de eerste week van maart te verdwijnen, omdat belangrijke on-chain-statistieken voor weerstand zorgden.

Nu Bitcoin prijs dreigt met een hertest van het $22,000-niveau en een golf van short sellers zou er baat bij hebben als dat zou gebeuren. Als de uitoefenprijs van de short sellers bereikt, sommige analisten geloven De prijs van Bitcoin kan dalen tot $19,000.

Een handvol analisten voorspellen nog steeds dat de BTC-prijs op korte termijn $ 25,000 zal bedragen, on-chain data die enkele redenen voor prijsweerstand op hogere niveaus benadrukken.

Gerealiseerde prijsstatistieken benadrukken winstneming

De bezorgdheid van marktdeelnemers over de renteverhogingen van de Federal Reserve en de hoge inflatie zijn zware macro-economische tegenwind voor de prijs van Bitcoin en dit heeft beleggers ertoe aangezet de tijdswaarde van geld van BTC-investeringen. Om TVM on-chain te meten, kunnen Bitcoin-houders in groepen worden geplaatst op basis van de hoeveelheid tijd dat ze BTC vasthielden en de gemiddelde aanschafkosten.

Beleggers die BTC in de afgelopen 6 maanden hebben gekocht, profiteerden van de vroege bearmarktomstandigheden en hebben een gemiddelde gerealiseerde prijs van $ 21,000, wat hen winst oplevert. De gemiddelde op de markt gerealiseerde prijs voor alle BTC-houders is $ 19,800, momenteel ook in de winst.

Omgekeerd heeft BTC dat langer dan 6 maanden wordt aangehouden een hogere gerealiseerde prijs dan de rest van de marktgroepen van $23,500. Wanneer Bitcoin meer dan $ 23,500 bereikt, kunnen de houders die gedurende meer dan 6 maanden weinig TVM hebben gezien, mogelijk een uitbraak onder druk zetten, omdat ze zenuwachtig worden om winst vast te leggen.

De liquiditeitsinstroom neemt toe, maar verbleekt in vergelijking met 2022

Bitcoin-prijs is zeer reactief de rente en Amerikaanse dollar-index (DXY) wat onder druk komt te staan risicovolle activa. De negatieve impact van deze factoren is geweldig voor short sellers maar slecht voor de prijs van Bitcoin. De beste manier voor de Bitcoin-prijs om de druk van short-sellers te weerstaan, is door nieuwe long-liquiditeit en spot-kopers op de markt te brengen.

Het analyseren van netto wisselkoersstromen is een goede manier om nieuwe liquiditeit te meten en momenteel weerspiegelt deze maatstaf een stijging van 34% sinds het begin van 2023, maar het blijft achter bij het jaarlijkse dagelijkse gemiddelde van $ 1.6 miljard.

Momenteel is de algemene consensus onder analisten dat het vermogen om aan boord van nieuwe liquiditeit toegang tot de cryptomarkt wordt belemmerd door hardhandig optreden tegen banken die crypto-georiënteerde bedrijven ondersteunen.

De stijging van niet-gerealiseerde Bitcoin-winsten weerspiegelt eerdere cycli

Terwijl sommige Bitcoin-investeerders winst realiseerden, verschijnen er positieve on-chain signalen wanneer we kijken naar de Net Unrealized Profit / Loss metric (NUPL). De NUPL-metriek toont het verschil tussen niet-gerealiseerde Bitcoin-winst en niet-gerealiseerd verlies binnen het BTC-aanbod.

Volgens Glassnode, NUPL-statistieken op 6 maart tonen:

“Sinds half januari is het wekelijkse gemiddelde van NUPL verschoven van een toestand van netto ongerealiseerd verlies naar een positieve toestand. Dit geeft aan dat de gemiddelde Bitcoin-houder nu een netto niet-gerealiseerde winst van ongeveer 15% van de marktkapitalisatie heeft. Dit patroon lijkt op een marktstructuur die vergelijkbaar is met overgangsfasen in eerdere berenmarkten.”

Hoewel het momentum van Bitcoin in 2023 mogelijk halverwege februari een pauze heeft genomen en veel tegenwind blijven, zijn er positieve tekenen dat de overgang uit de diepste fase van de bearmarkt nabij is.