Bitcoin (BTC) handelaren zagen aanhoudende neerwaartse druk na de daling van de BTC-prijs met 5.5% op 7 maart. Een grotere kans op verdere renteverhogingen door de Federal Reserve en regelgevende druk in cryptocurrencies verklaren een deel van de beweging.
De financiële markten vertoonden tekenen van stress toen de omgekeerde obligatiecurve zijn hoogste niveau bereikte sinds de jaren tachtig. De rendementen op langere termijn zijn tot stilstand gekomen op 1980%, terwijl schatkistpapier met een looptijd van twee jaar in maart boven de 4% werd verhandeld.
Sinds juli hebben de rendementen op staatsobligaties met een langere looptijd geen gelijke tred gehouden met de snel stijgende benchmark van twee jaar, wat heeft geleid tot de omgekeerde curve-vertekening die doorgaans voorafgaat aan economische neergang. Volgens Bloomberg, de indicator bereikte op 7 maart een vol procentpunt, het hoogste niveau sinds 1981, toen Fed-voorzitter Paul Volcker geconfronteerd werd met een inflatie met dubbele cijfers.
Deze week verhoogde BlackRock, 's werelds grootste vermogensbeheerder, zijn prognose voor Amerikaanse federale fondsen tot 6%. Rick Riede, chief investment officer Global Fixed Income bij BlackRock, gelooft de Fed zal de rentetarieven "voor een langere periode hoog houden om de economie te vertragen en de inflatie terug te brengen tot bijna 2%."
Angst voor regulering van cryptocurrency groeit
Volgens een rapport van Wall Street Journal wil de regering-Biden dat wel pas de wash-sale-regel toe op crypto, waarmee een einde zou komen aan een strategie waarbij een handelaar voor belastingdoeleinden digitale activa verkoopt en vervolgens direct koopt.
Verder heeft de Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB), een organisatie die audits van beursgenoteerde bedrijven in de Verenigde Staten in de gaten houdt, onlangs een waarschuwing aan beleggers over bewijs van reserves rapportages die accountantskantoren versturen.
De organisatie, gesteund door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC), zei dat: "beleggers er rekening mee moeten houden dat HbR-opdrachten geen audits zijn en dat de gerelateerde rapporten bijgevolg geen zinvolle zekerheid bieden."
Laten we eens kijken naar derivatenstatistieken om beter te begrijpen hoe professionele handelaren zijn gepositioneerd in de huidige marktomstandigheden.
De margemarkten van Bitcoin zijn weer normaal geworden
Margemarkten geven inzicht in hoe professionele handelaren zijn gepositioneerd, omdat beleggers hierdoor cryptocurrency kunnen lenen om hun posities te benutten.
Men kan bijvoorbeeld de exposure vergroten door stablecoins te lenen en Bitcoin te kopen. Leners van Bitcoin kunnen daarentegen alleen korte weddenschappen afsluiten tegen de cryptocurrency.
De bovenstaande grafiek laat zien dat de margin lending ratio van OKX-traders dramatisch daalde op 9 maart, en verwijderde zich van een situatie die voorheen de voorkeur gaf aan long-posities met hefboomwerking. Gezien de algemene bullishness van cryptohandelaren, is de huidige margin lending ratio van 16 relatief neutraal.
Aan de andere kant is een margin lending ratio van meer dan 40 zeer zeldzaam, ook al is dit sinds 22 februari de norm. hoge leenkosten voor stablecoins van 25% per jaar. Na de recente anomalie is de margemarkt teruggekeerd naar een neutrale tot bullish toestand.
Optiehandelaren prijzen een laag risico op extreme prijscorrecties in
Traders zouden ook de optiemarkten moeten analyseren om te begrijpen of de recente correctie ertoe heeft geleid dat beleggers meer risicomijdend zijn geworden. De delta-skew van 25% is een veelzeggend teken wanneer arbitragedesks en marktmakers te veel vragen voor opwaartse of neerwaartse bescherming.
De indicator vergelijkt vergelijkbare call- (koop) en put- (verkoop) opties en zal positief worden als er angst heerst, omdat de premie voor beschermende putopties hoger is dan de premie voor risicovolle callopties.
Kortom, als handelaren een prijsdaling van Bitcoin verwachten, zal de skew-metriek boven de 10% stijgen en heeft algemene opwinding een negatieve 10% skew.
Hoewel Bitcoin er op 25,000 februari niet in slaagde de weerstand van $21 te doorbreken en vervolgens in 14 dagen een correctie van 16% doormaakte, bleef de delta-skew van 25% de afgelopen maand in de neutrale zone. De huidige positieve scheefheid van 3% duidt op een evenwichtige vraag naar bullish en bearish optie-instrumenten.
Gegevens over derivaten laten zien dat professionele handelaren niet bereid zijn om bearish te gaan, zoals blijkt uit de neutrale risicobeoordeling van optiehandelaren. Bovendien geeft de margin lending ratio aan dat de markt aan het verbeteren is aangezien er enige vraag naar bearish bets is ontstaan, maar de structuur blijft neutraal tot bullish.
Gezien de enorme neerwaartse prijsdruk vanuit macro-economisch oogpunt, evenals de aanhoudende regeldruk in de Verenigde Staten, zouden bulls waarschijnlijk tevreden moeten zijn dat Bitcoin-derivaten solide zijn gebleven.
De meningen, gedachten en meningen die hier worden geuit, zijn alleen van de auteurs en weerspiegelen niet noodzakelijk de meningen en meningen van Cointelegraph. Dit artikel bevat geen beleggingsadvies of aanbevelingen. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee, en lezers moeten hun eigen onderzoek doen bij het nemen van een beslissing. Bron: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-price-drops-to-20-8k-as-regulatory-and-macroeconomic-pressure-mounts