Bitcoin-prijscorrectie was te laat - analisten schetsen waarom het einde van 2023 bullish zal zijn

Bitcoin (BTC) prijs en de bredere cryptomarkt corrigeerden begin deze week, waardoor een klein deel van de in januari opgebouwde winsten terugkwamen, maar het is veilig om te zeggen dat de meer ervaren handelaren enige technische correctie verwachtten. 

Wat onverwacht was, was de SEC van 9 februari handhaving tegen de Kraken beurs en de aankondiging van de toezichthouder dat staking-as-service-programma's niet-gereguleerde effecten zijn. De cryptomarkt verkocht op het nieuws en gezien het besluit van Kraken om zijn uitzetdiensten stop te zetten, zijn handelaren bezorgd dat Coinbase uiteindelijk gedwongen zal worden hetzelfde te doen.

Hoewel de gebeurtenissen van deze week een sterker dan verwachte neerwaartse trend veroorzaakten, is de echte vraag of de correctie een verandering in de trend van het bullish momentum weergeeft dat we in januari hebben gezien, of is het nieuws over "uitzetdiensten zijn niet-geregistreerde effecten" een simpele uitschieter die traders zullen negeren de komende weken?

Volgens analisten van Delphi Digital is crypto klaar voor een "achtbaanrit in 2023". Analisten Kevin Kelly en Jason Pagoulatos legden uit dat de prijsactie van januari werd aangewakkerd door "recente stijgingen van de wereldwijde liquiditeit", die gunstig zijn voor risicovolle activa, maar beiden zijn het erover eens dat macro-economische tegenwind de markten negatief zal blijven beïnvloeden tot ten minste het derde kwartaal van 2023.

Naast het negatieve nieuws van deze week en de impact ervan op cryptoprijzen, geven een handvol statistieken enig inzicht in hoe de rest van het jaar zou kunnen zijn voor de cryptomarkt.

DXY komt weer tot leven

De US Dollar Index heeft zich hersteld van zijn recente dieptepunten, een punt dat werd benadrukt door Big Smokey, auteur van de Cointelegraph-nieuwsbrief.

In een recente post, zei Big Smokey:

“De lager dan verwachte CPI-cijfers van december en de aanstaande februari FOMC en renteverhoging zorgden duidelijk voor de nodige boost van het beleggerssentiment om de prijzen door wat al maanden een lastige zone was, te duwen. Maar zoals hieronder getoond, zegt de omgekeerde correlatie van BTC met de US Dollar Index (DXY) alles. De laatste tijd verliest DXY terrein en trekt zich terug van een hoogtepunt in september 2022 op 114 naar de huidige 101. Zoals gebruikelijk, toen DXY zich terugtrok, steeg de BTC-prijs.”

Als je deze week naar DXY kijkt, zie je dat DXY herstelde van zijn dieptepunt van 30 januari op 101 en een hoogste punt in vijf weken bereikte nabij 104. Als een uurwerk piekte BTC op $ 24,200 en begon te rollen toen DXY steeg.

Volgens aan JLabs-analist JJ the Janitor:

“Hoe DXY het doet na het opnieuw testen van de 50-, 100- en 200-daagse MA's in de komende weken, zal ons veel inzicht geven in de volgende zet van de markt...Als het doorbreekt en boven de 200-dagen MA blijft (momenteel op ~ 106.45), zullen activamarkten inderdaad weer bearish worden en kunnen we verwachten dat de dieptepunten van november in gevaar komen. Mocht deze DXY-backtest nu (na 50 dagen) of later mislukken, dan kunnen we dit beschouwen als een bevestiging dat we een nieuwe macro-omgeving zijn binnengegaan. Een waar de sterke dollar die ons in 2022 terroriseerde nu een gecastreerd beest is.”

De Fed-spil duurt veel langer dan beleggers verwachten

Maandenlang hebben particuliere en institutionele handelaren voorspeld dat de Federal Reserve van de Verenigde Staten uiteindelijk een wending zal geven aan haar renteverhoging en kwantitatieve verkrapping. Sommigen lijken de afnemende omvang van de recente en toekomstige renteverhogingen te interpreteren als een bevestiging van hun voorspelling, maar in de laatste post-Federal Open Market Committee (FOMC) presser hintte Powell naar de noodzaak van toekomstige renteverhogingen en terwijl hij sprak met David Rubenstein tijdens een geopend interview bij de Economische Club van Washington. Powell zei:

"We denken dat we verdere tariefverhogingen nodig zullen hebben", vooral omdat volgens Powell "de arbeidsmarkt buitengewoon sterk is."

Volgens de analyse van Delphi Digital spelen marktdeelnemers "kippen met de Fed die probeert te bluffen". De analisten suggereren dat uit gegevens blijkt dat de obligatiemarkt aangeeft dat het beleid van de Fed te streng is.

Over het algemeen hebben aandelen en cryptomarkten zich hersteld toen FOMC-beslissingen over renteverhogingen in overeenstemming waren met de verwachting van marktdeelnemers en iedereen die cryptomarkten in 2022 volgde, zal zich herinneren dat iedereen en hun moeder wachtten tot Powell zou draaien voordat ze ultra lang op grote schaal gingen. dop cryptocurrencies.

Vanuit het gezichtspunt van technische analyse werd ook de prijsdaling van BTC verwacht, met een mogelijke hertest van de onderliggende steun in de zone van $20,000, vooral na een maandelijkse rally van meer dan 40% in januari.

Op basis van historische gegevens en fractale analyse suggereren Delphi Digital-analisten dat er ruimte is voor verdere opwaartse kracht van BTC, aangezien "er niet veel overheadaanbod is voor BTC in het bereik van $ 24K - $ 28K" en eerdere rapportage van Cointelegraph benadrukte het belang van het recente gouden kruis van Bitcoin.

Hoewel dit op korte termijn allemaal bemoedigend is, zou de realiteit dat bepaalde componenten van de consumentenprijsindex kleverig blijven en Powell ziet dat verdere renteverhogingen nodig zijn vanwege de sterke arbeidsmarkt, een herinnering moeten zijn dat crypto nog niet in bullmarktgebied is. . Rentestijgingen verhogen de operationele en kapitaalkosten voor bedrijven, en deze verhogingen sijpelen altijd door naar de consument. Een andere consistente en alarmerende ontwikkeling is het voortduren van ontslagen bij Big Tech-bedrijven.

Banken en grote Amerikaanse makelaars blijven hun winstverwachtingen naar beneden bijstellen en Big Tech heeft de neiging om de kanarie in de kolenmijn te zijn voor de aandelenmarkten. De hoge correlatie tussen aandelenmarkten en Bitcoin en de macro-economische hindernissen wijzen op een vervaldatum op de recente mini-bullmarkt van crypto. Beleggers doen er goed aan dit voor ogen te houden.

Als de langverwachte "Fed-spil" ongrijpbaar blijft, zullen bepaalde realiteiten naar voren komen die ongetwijfeld een sterkere impact zullen hebben op de prijzen op de crypto- en aandelenmarkten.

Zie ook: SEC-handhaving tegen Kraken opent deuren voor Lido, Frax en Rocket Pool

Dieper in 2023 kijken

Ondanks de bearish aard van de hierboven genoemde uitdagingen, gaven Delphi Digital-analisten positievere vooruitzichten voor de onderste helft van 2023. Volgens hun analyse:

“De behoefte aan liquiditeitsuitbreiding zal in de loop van het jaar dringender worden. Scheuren op de arbeidsmarkt zullen ook duidelijker worden, wat de Fed dekking zal geven voor een verschuiving naar een ruimer beleid. De ommekeer in de wereldwijde liquiditeit die we eind vorig jaar noemden, zal beginnen te versnellen als reactie op zwakkere groeivooruitzichten en bezorgdheid over de toenemende kwetsbaarheid op de markten voor staatsschuld, en zal in de 2e helft van 2023 de risicovolle activa ondersteunen. de liquiditeit op de financiële markten blijft meestal 6 tot 18 maanden achter, waardoor de vooruitzichten voor 2024-2025 optimistischer zijn.”