Bitcoin on-chain en technische gegevens beginnen te suggereren dat de BTC-prijsbodem is bereikt

Bitcoin's (BTC) prijs is gevolgd a cyclus van vier jaar, met opeenvolgende bull- en beartrends die zich met enigszins meetbare tussenpozen voordoen. Een nadere blik op de prijsactie van Bitcoin op de lange termijn laat zien dat de aanloop naar de boven- en onderkant van de vorige cycli opmerkelijk veel op elkaar lijken. Wat interessanter is, is dat de cyclus 2020-2021 tekenen vertoont van het volgen van hetzelfde patroon.

Onafhankelijke marktanalist HornHarris gevonden dat de periode tussen de bottom-to-top en de top-to-bottom sinds 2015 gelijk is: respectievelijk 152 weken en 52 weken.

Zelfs in 2013 duurde de bearmarkt 58 weken, slechts zes weken verschil met de andere twee cycli.

Een andere gelijkenis met de laatste bodemformatie is de overeenkomst tussen de huidige opwaartse trend van Bitcoin en die in 2019, toen de belangrijkste katalysator het heersende negatieve beleggerssentiment was. De prijs van Bitcoin steeg bijna 350% vanaf de bodem van $3,125, en zakte niet verder dan dit niveau, wat de bodem van de vorige cyclus markeerde.

Vier jaar later zijn de omstandigheden veranderd, maar de onderliggende reden voor de laatste prijsstijging van 30% van Bitcoin was nog steeds dat de markt lagere prijzen verwachtte als gevolg van macro-economische tegenwind. Het gebrek aan positief sentiment en de opbouw van shortposities op de termijnmarkt hebben kopers mogelijk in staat gesteld om een ​​ongeloofrally te houden om op short-order liquidaties te jagen en FOMO aan te wakkeren - angst om te missen - onder investeerders die aan de zijlijn hadden gezeten.

Maar niet alle voorwaarden zijn hetzelfde. Eerder gingen BTC-walvissen - adressen met meer dan 1,000 BTC - op koopjesjacht toen de prijs van Bitcoin begon te dalen. Deze kopers hebben echter niet deelgenomen aan de recente rally, waardoor ze zich zorgen maken over de duurzaamheid ervan.

Als de geschiedenis zich herhaalt, zullen de dieptepunten van Bitcoin in november 2022 van ongeveer $15,500 de bodem van de huidige cyclus markeren. Het zou ook betekenen dat er een nieuwe bullish cyclus is begonnen en dat het activum in oktober 2025 een nieuwe piek zou kunnen bereiken.

Het zal interessant zijn om te zien of walviskopers de theorie van de Federal Reserve onder Jerome Powell geloven dat het een succesvolle zachte landing maakt in plaats van een recessie als gevolg van zijn vlucht tegen de inflatie. De economische gegevens van december over de inflatie van de consumptieprijzen en de werkgelegenheidscijfers lieten vroeg zien tekenen van macroverbetering. Een paar andere on-chain-indicatoren kunnen helpen bevestigen of deze bullrun echt is.

Er verschijnen op korte termijn bullish omkeringstekens

Bitcoin handelt rond voordelige aankoopniveaus geruime tijd op de langere termijnen. Op de korte termijn was het risico van een prijsdaling naar nieuwe dieptepunten echter groot mijnwerkers verkoopdruk, macro-economische tegenwindEn angst voor FTX-besmetting. De recente rally vertoont tekenen van on-chain signalen die naar bullish gebied gaan.

De gerealiseerde prijsstatistiek van Bitcoin weerspiegelt de gemiddelde prijs van kopers bij het verplaatsen van de munten in de keten. De prijs daalde in de afgelopen acht jaar slechts drie keer onder de gerealiseerde prijs. Bovendien betekende een uitbraak boven dit niveau het einde van de bearish trend in elk van hen.

Momenteel is de gerealiseerde prijs van Bitcoin $19,715. Als de prijs boven dit niveau blijft, zal dit kopers die aan de zijlijn staan ​​aanmoedigen om mee te doen aan de rally.

Een andere betrouwbare indicator voor de korte termijn op de keten is de Spend Output Profit Ratio (SOPR). Het meet de winstgevendheid van Bitcoin-transacties op basis van de prijs van tokens wanneer ze worden toegevoegd en verwijderd van specifieke adressen.

De indicator wordt gebruikt om bullish en bearish trends te identificeren. Wanneer de prijs in een opwaartse trend zit, voegen investeerders toe aan hun winnende posities tijdens pullbacks, aangegeven wanneer de waarde van de SOPR-indicator boven één blijft. Het omgekeerde gebeurt bij een beer: beren domineren de markt door tijdens rally's te verkopen. Een cross-over van de metriek boven de spil bij één is dus een krachtig trendomkeringssignaal.

Tot nu toe vinden de zevendaagse gemiddelde transacties nog steeds met verlies plaats, maar de prijs is bijna bullish. Gebaseerd op de laatste hertest van de spil van SOPR, zal de bullish reversal plaatsvinden na een succesvolle wekelijkse afsluiting boven $21,200.

Een andere opmerkelijke ontwikkeling deed zich voor bij Bitcoin-mijnwerkers, die in 2022 een van de belangrijkste verkopers waren toen de marktprijs onder de productiekosten van Bitcoin zakte, waardoor ze onder druk kwamen te staan. De dagen van mijnwerkerscapitulatie liggen echter waarschijnlijk achter ons. 

De Hash Ribbon-indicator, ontwikkeld door on-chain analist Charles Edwards, flitste een koopsignaal, wat suggereert dat er een einde komt aan de trend van dalende hasjtarieven, waarbij de prijzen zich herstellen boven de productiekosten van grote tot middelgrote ondernemingen.

Tenzij de Bitcoin-prijs in de nabije toekomst onder de $ 20,000 daalt, kan de markt verwachten dat miners beginnen met het verzamelen van Bitcoin in plaats van het hele bedrag te moeten verkopen om de operationele kosten te dekken.

De sterke overeenkomsten tussen de vorige cycli van Bitcoin en een verlichting van de aanhoudende uitverkoop van mijnwerkers zouden kopers moeten helpen bij het opbouwen van een langdurig bullish ondersteuningsniveau.

Het gebrek aan walvisaankopen en de omkering van de prijs van het SOPR-spilniveau rond $ 21,200 wekt echter een paar alarmsignalen dat de verkopers weer kunnen gaan domineren. Het on-chain ondersteuningsniveau voor kopers ligt rond de gerealiseerde prijs op $ 19,715.