Bitcoin houdt $ 20K vast terwijl het voor het eerst in 6 maanden flirt met een neutrale futures-premie

Na 66 pijnlijke dagen, Bitcoin (BTC) prijs brak uiteindelijk boven het psychologische weerstandsniveau op $ 20,000 op 14 januari. Tegelijkertijd geeft de huidige marktkapitalisatie van $ 400 miljard BTC een positie in de top 20 van wereldwijde verhandelbare activa, waarmee het reuzen als Walmart (WMT), Mastercard (MA) overtreft. ) en metaplatforms (META).

Aan de ene kant hebben Bitcoin-bulls redenen om te vieren nadat de prijs 34% herstelde van het dieptepunt van $ 15,500 op 21 november, maar bears hebben nog steeds de overhand op een groter tijdsbestek, aangezien BTC in 52 maanden met 12% is gedaald.

Traditionele financiële investeerders zullen deze week nauwlettend letten op de gegevens over de detailhandelsverkopen in de Verenigde Staten die op 18 januari worden vrijgegeven, evenals op de kwartaalcijfers van Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Netflix (NFLS) en Procter & Gokken (PG).

Op de cryptocurrency-markten is er lichte opluchting die voortkomt uit een aantal onverwachte plaatsen - of mensen. Crypto-ondernemer Justin Sun is naar verluidt geïnteresseerd in verwerven activa van de in moeilijkheden verkerende Digital Currency Group (DCG), het moederbedrijf van de cryptogeldschieter Genesis en de beheerder van de Grayscale-fondsen.

Op 16 januari lanceerde Binance Exchange zijn oplossing voor verrekening buiten de beurs voor institutionele beleggers. De gereguleerde bewaardiensten voor digitale activa maken extra beveiliging mogelijk, waardoor beleggers toegang krijgen tot het uitwisselingsecosysteem zonder rechtstreeks op het platform te hoeven storten.

Een ander positief nieuwsbericht kwam van Bitcoin moeilijkheidsgraad mijnbouw stijgt met 10.26% op 15 januari, als gevolg van meer concurrentie voor bloksubsidies - typisch een bullish indicator voor de industrie. Dit verhoogt de netwerkbeveiliging, maar wat nog belangrijker is, het laat zien dat mijnwerkers strategische energiebronnen kunnen vinden en zich inzetten voor de langetermijninvestering die nodig is voor Bitcoin-mijnbouw.

Laten we eens kijken naar de statistieken van Bitcoin-derivaten om beter te begrijpen hoe professionele handelaren zich in de huidige marktomstandigheden bevinden.

De in Azië gevestigde stablecoin-premie daalt naar het laagste punt in 6 maanden

De USD-munt (USDC) premium is een goede graadmeter voor de vraag van in China gevestigde crypto-detailhandelaren. Het meet het verschil tussen in China gebaseerde peer-to-peer-transacties en de Amerikaanse dollar.

Een overmatige koopvraag heeft de neiging om de indicator boven de reële waarde met 100% onder druk te zetten, en tijdens bearish markten wordt het marktaanbod van de stablecoin overspoeld, wat een korting van 4% of meer veroorzaakt.

Momenteel bedraagt ​​de USDC-premie 97.5%, een daling ten opzichte van 100% twee weken eerder, wat aangeeft dat er minder vraag is naar het kopen van stablecoins van Aziatische investeerders. De gegevens werden relevanter na de rally van 24% tussen 7 en 14 januari, aangezien men een veel grotere vraag van detailhandelaren zou verwachten.

Deze gegevens zijn echter niet noodzakelijkerwijs bearish, omdat handelaren stablecoins zouden kunnen dumpen vanwege toegenomen regelgevingsrisico's.

De termijnpremie vertoont eindelijk een neutraal sentiment

Detailhandelaren vermijden gewoonlijk driemaandelijkse futures vanwege hun prijsverschil met spotmarkten. Maar professionele handelaren geven de voorkeur aan deze instrumenten omdat ze de fluctuatie van financieringspercentages in a voorkomen eeuwigdurende termijncontract.

De tweemaands futures-premie op jaarbasis zou op gezonde markten tussen +4% en +8% moeten worden verhandeld om de kosten en de bijbehorende risico's te dekken. Dus wanneer de futures onder een dergelijk bereik worden verhandeld, toont dit een gebrek aan vertrouwen van kopers met een hefboomeffect - meestal een bearish indicator.

De bovenstaande grafiek toont een positief momentum voor de Bitcoin-futurespremie, die nu flirt met de neutrale premie van 4% - het hoogste in vijf maanden. Deze indicator vertegenwoordigt een drastische verandering ten opzichte van de backwardation, het bearish sentiment dat heerste vanaf de ineenstorting van FTX in november tot de eerste dagen van 2023.

De ondersteuning van $ 20,000 van Bitcoin moet opnieuw worden getest

Hoewel de ogenschijnlijk moeiteloze rally naar $ 20,000 er bemoedigend uitziet, is het recentelijk niet getest als ondersteuningsniveau. Tegelijkertijd wijst de afwezigheid van een stablecoin-premie in Azië op een gebrek aan vraag van particuliere kopers. De huidige korting van 2.5% weerspiegelt echter geen ongemak of leed van verkopers.

Zie ook: Bitcoin on-chain en technische gegevens beginnen te suggereren dat de BTC-prijsbodem is bereikt

Deze gegevens ondersteunen de stelling dat Bitcoin de steun van $20,000 moet testen om investeerders te bewijzen dat ongeacht hoe de aandelenmarkt zich gedraagt, het bearish sentiment veroorzaakt door FTX en Besmettingsrisico's van de Digital Currency Group staat achter ons.

Er is nog steeds een kans dat macro-economische gegevens de voortzetting van een bull run zullen bevorderen, dus hoe dan ook zou het positieve momentum kunnen worden vastgehouden.