The Times meldde dat de VS in een technische recessie was beland, aangezien het BBP jaarlijks met 0.9% kromp nadat het rapport over het tweede kwartaal donderdag werd vrijgegeven.
De onderstaande grafiek toont het reële BBP van de VS vergeleken met de prijs van Bitcoin sinds 2017. Het is te zien dat wanneer het BBP daalt, de prijs van Bitcoin omhoog beweegt.
Het is echter essentieel om te onthouden dat correlatie geen de facto oorzakelijk verband is. Alleen omdat Bitcoin in een bullish trend is geweest terwijl het BBP is gestegen en vice versa, wil nog niet zeggen dat de een de ander heeft veroorzaakt. Toch laat de vergelijking duidelijk zien dat Bitcoin kan gedijen in een welvarende economie.
De recent vrijgegeven gegevens tonen de belangrijkste waarschuwingssignalen van een recessie aan de horizon en kunnen een nieuwe bull run moeilijker maken.
Verder bereikte het persoonlijke spaargeld van Amerikaanse burgers een dieptepunt in 10 jaar, wat aangeeft dat het geld van de stimuleringscheques de economie niet langer ondersteunt. Met besparingen van slechts 5.4% betekent dit dat een stijging van de rentetarieven waarschijnlijk weinig voordeel zal opleveren voor kleinere beleggers. De uitbreiding zal echter gevolgen hebben voor creditcardbetalingen, hypotheken en andere leningen van Amerikaanse staatsburgers.
Terwijl de besparingen zijn afgenomen, zijn de consumentenleningen gestegen en hebben ze een recordhoogte bereikt sinds het begin van de FRED-records in 2000. Er staat meer dan $ 850 miljard aan consumentenleningen uit aan Amerikaanse burgers wanneer de rentetarieven 900% per jaar stijgen.
Aan het begin van 2022 bedroeg de rente 0.25%, met uitstaande leningen ter waarde van 804 miljard dollar, wat neerkomt op een jaarlijkse rente van rond de 2 miljard dollar. Vanaf juli 2022, 6 maanden later, is de rente 2.5%, met $ 887 miljard aan uitstaande leningen. De resulterende rentebetalingen bedragen $ 22 miljard, een stijging van 1,000%.
In dezelfde periode is de prijs van Bitcoin met 48% gedaald, waardoor de marktkapitalisatie met $ 417 miljard is gedaald. Ter vergelijking: de totale schuld van Amerikaanse consumenten is nu bijna het dubbele van de marktkapitalisatie van Bitcoin, met jaarlijkse rentebetalingen die ongeveer 5% van de totale waarde van Bitcoin bedragen.
Kwantitatieve versoepeling is ingevoerd sinds de wereldwijde economische crash van 2008.
De activa die worden aangehouden door de Federal Reserve, de Europese Centrale Bank en de Bank of Japan zijn voor het eerst sinds 2018 en voor de langste periode sinds 2012 gedaald. De grote centrale banken hebben momenteel $ 9 biljoen meer aan dan aan het begin van 2020. Om dit in perspectief te plaatsen: de Bitcoin-grafiek sinds 2009 wordt onderaan op dezelfde schaal oranje weergegeven, met een piekmarktkapitalisatie van slechts $ 1.3 biljoen.
Bitcoin is met 15% gestegen sinds het lokale dieptepunt op 26 juni. Op het moment van schrijven wordt het verhandeld op $ 23,891, een stijging van 5% sinds de BBP-gegevens eerder vanmiddag werden vrijgegeven. Zou dit een vlucht naar veiligheid kunnen zijn van een niet op fiat gebaseerde activaklasse of slechts een berenval om investeerders te verleiden?
Verschillende macrofactoren wijzen op een bearish toekomst voor de Amerikaanse economie; traditioneel is het echter zo dat de markten vóór het einde van de recessie hun dieptepunt bereiken. De onderstaande grafiek van Yahoo! Finance wijst op de 1-jaars en 2-jaars rendementen na een recessie. Het gemiddelde rendement 1 jaar na het begin van een recessie is 40% op de S&P 500.
Bitcoin heeft nooit een recessie doorgemaakt (het begin van de pandemie niet meegerekend), dus het zal interessant zijn om te zien of het de komende twaalf maanden beter kan presteren dan de S&P. Een stijging van 40% ten opzichte van de prijs van vandaag zou Bitcoin volgend jaar op $ 33,600 brengen.
FRED-gegevens en inzichten door James van Straten
Bron: https://cryptoslate.com/bitcoin-gdp-correlation-may-explain-drop-in-price-as-us-enters-a-technical-recession/