Futures open interest (OI) is het totale aantal openstaande futurescontracten voor een activum dat door marktdeelnemers wordt gehouden. Openstaande rente op futures-contracten voor een bepaald activum varieert dagelijks en vertegenwoordigt de hoeveelheid geld die naar de markt stroomt.
Een groeiende OI betekent dat er meer geld naar futurescontracten gaat, terwijl een dalende trend aangeeft dat posities worden gesloten en geld de markt verlaat. Tijdens prijsbewegingen wordt een stijging van de OI vaak gebruikt om de heersende trend in de markt te bevestigen. Een stijgende OI tijdens een bearmarkt geeft aan dat de trend zich naar beneden zal voortzetten. Een toename van OI tijdens een stierenrennen duidt daarentegen op een opwaartse beweging.
CryptoSlate's analyse van de openstaande interesse voor Bitcoin-futures toonde een opmerkelijke toename in OI.
Deze stijging wijst op een aanzienlijk herstel op de termijnmarkt. De ineenstorting van FTX veroorzaakte een enorme daling van de OI, waardoor 40% van de open termijncontracten sinds half november teniet werd gedaan.
Er is momenteel ongeveer 433,000 BTC toegewezen aan futurescontracten – een scherpe daling ten opzichte van de 666,000 BTC die in november werd geregistreerd. Een daling van minstens 95,000 BTC kan worden toegeschreven aan de ineenstorting van FTX.
Het herstel in OI begon half januari. Het grootste deel van de groei kan worden toegeschreven aan de toegenomen institutionele interesse in Bitcoin-futures - CryptoSlate-analyse vertoonde dat 20% van de totale OI van Bitcoin-futures was afkomstig van CME. Grotendeels ontoegankelijk voor particuliere beleggers, Bitcoin futures op CME zijn een goede indicator van institutionele interesse in de cryptomarkt.
Op 30 januari zag Bitcoin futures OI de grootste stijging sinds het begin van het jaar - een groei van 6%, wat erop wijst dat beleggers zich opmaken voor een aanzienlijke marktbeweging.
Deze toename in OI is een factor die bijdraagt aan de recente stijging van de prijs van Bitcoin.
Historisch gezien neemt de marktvolatiliteit toe vóór en tijdens de vergaderingen van het Federal Market Open Committee (FOMC). FOMC heeft er acht vergaderingen waar het wijzigingen in het monetaire beleid in de VS beoordeelt en doorvoert
Stijgende rentetarieven en ongebreidelde inflatie hebben ervoor gezorgd dat FOMC-bijeenkomsten het afgelopen jaar tot grote marktverhuizers hebben geleid, aangezien beleggers zich wenden tot derivaten in een poging de markt af te dekken.
Voor Bitcoin waren FOMC-bijeenkomsten meestal bearish-evenementen. Bitcoin is de dag voor, tijdens en na de vergaderingen vaak zeer volatiel. Het momentum neigt echter omhoog te gaan in de dagen na de FOMC-bijeenkomst naarmate er meer hefboomwerking aan de markt wordt toegevoegd.
Dieper duiken in de termijnmarkt laat zien dat de aanhoudende marktvolatiliteit het potentieel heeft om te veranderen in positieve prijsactie na de FOMC-bijeenkomst.
Marktbewegingen zijn afhankelijk van het verschil tussen lange en korte termijncontracten. Marktschommelingen zijn over het algemeen positief wanneer longs OI domineren, terwijl OI gedomineerd door shorts vaak leidt tot negatieve prijsbewegingen.
Het eeuwigdurende financieringspercentage is het gemiddelde financieringspercentage dat wordt bepaald door beurzen voor eeuwigdurende Bitcoin-futurescontracten. Wanneer het tarief positief is, betalen longposities het financieringspercentage aan shortposities. Een negatief tarief betekent dat shortposities het tarief moeten betalen aan longposities om de waarde van de contracten relatief stabiel te houden.
Gegevens geanalyseerd door CryptoSlate toonden een positief eeuwigdurend financieringspercentage, met longs die de markt dicteerden. Het groeiende positieve eeuwigdurende financieringspercentage volgt op een periode van agressieve shorting die zijn hoogtepunt bereikte tijdens de ineenstorting van de FTX.
Agressieve shorting is vaak een bodemsignaal in een bearmarkt, vooral wanneer deze wordt gevolgd door een algemene stijging van de OI. Als dit patroon zich in de volgende weken voortzet, zou dit kunnen betekenen dat Bitcoin na de ineenstorting van de FTX een dieptepunt van ongeveer $15,500 bereikte en zijn opwaartse traject tot ver in het eerste kwartaal zou kunnen voortzetten.
Bron: https://cryptoslate.com/bitcoin-futures-open-interest-grows-ahead-of-fomc-meeting/