Bitcoin ETF's noteren $1.9 miljard aan handelsvolume, maar Merrill Lynch en Vanguard zullen niet in de lijst verschijnen

Bitcoin ETF's in de VS kennen een rauwe start. Het is nog maar twaalf uur en de elf gisteren door de SEC goedgekeurde Bitcoin ETF’s hebben samen al een handelsvolume ter waarde van $11 miljard opgeleverd, wat de verwachtingen van analisten overtreft.

Ondanks een piek naar bijna $49,000 vlak nadat de markten in de VS opengingen, was Bitcoin donderdag relatief gematigd. Op het moment van schrijven was het in andere handen Volgens CoinGecko $ 46,610.54.

BlackRock's iShares Bitcoin Trust (IBIT) en de Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC) zijn veruit koploper, goed voor respectievelijk 41% en 27% van dat volume. Deze twee ETF's alleen al hebben tot nu toe $1.3 miljard aan handelsvolume gegenereerd.

Onder de niet-Wall Street-sets heeft de ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) tegen 208 uur ongeveer $13 miljoen – ongeveer 1% – van het totale volume voor zijn rekening genomen. ET op donderdag.

In oktober, toen de race om een ​​Bitcoin ETF aan te bieden alleen maar groter leek te worden, vertelde Adam Guren, de mede-oprichter van crypto-hedgefonds Hunting Hill Digital, decoderen dat de lancering van blowout-ETFs niet zo gebruikelijk is.

“Zelfs het bereiken van $500 miljoen aan instroom op dag één is een opmerkelijke uitdaging”, zei hij.

Vorige week vertelde Dave Nadig van VettaFi en co-auteur van “A Comprehensive Guide to Exchange-Traded Funds” decoderen dat als de goedgekeurde fondsen gelanceerd zouden worden met de Grayscale Bitcoin Trust in de mix, GBTC het grootste deel van het volume zou kunnen opslokken – maar niet om de redenen die het bedrijf misschien zou willen.

“Waar het volume verschijnt, is een beetje een geheime saus, een mystieke vakbondszoektocht”, zei Nadig vorige week, eraan toevoegend dat “als GBTC wordt opgenomen in die eerste lancering, het al het volume zou kunnen krijgen omdat er veel mensen zijn die er al in zitten en die het misschien willen uitladen.

De Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) is verantwoordelijk voor $217 miljoen aan volume op de openingsdag, ongeveer 12% van het totaal dat tot nu toe is verhandeld. Maar GBTC is geen perfecte 1:1-vergelijking met alle ETF's die vandaag net zijn begonnen met handelen. GBTC begon in 2013 als een beleggingsproduct dat beschikbaar was voor geaccrediteerde beleggers.

Als onderdeel van de SEC-goedkeuringen van gisteren mocht Grayscale GBTC omzetten in een spot Bitcoin ETF.

De Securities and Exchange Commission heeft gistermiddag geschiedenis geschreven toen zij wijzigingen in de regels goedkeurde die het mogelijk zouden maken dat de Bitcoin ETF’s op de NYSE Arca, Nasdaq en Cboe zouden kunnen worden verhandeld. De sector dringt er al ruim tien jaar op aan dat dergelijke producten beschikbaar komen voor Amerikaanse investeerders. Dat komt omdat spot Bitcoin ETF’s beleggers een manier bieden om blootstelling aan BTC als activa te krijgen zonder de cryptocurrency daadwerkelijk te hoeven kopen en opslaan.

Maar het gemak waarmee beleggers nu via ETF’s blootstelling aan BTC kunnen verwerven, heeft een prijs. Het is zo dat ETF's (Exchange-Traded Funds) een sponsorvergoeding in rekening brengen, die alle overheadkosten betaalt die de emittent en het beheer van activa op zich nemen. In de dagen voorafgaand aan de goedkeuring door de SEC van gisteren speelden emittenten een duizelingwekkend spelletje van onzekerheid over de vergoedingen.

Na aanvankelijk de vergoeding op 0.30% te hebben vastgesteld, wat volgens analisten zeer concurrerend was, zette BlackRock de concurrentie woensdag nog verder onder druk door deze te verlagen naar 0.25% – slechts enkele uren voordat de SEC alle handelsfondsen goedkeurde.

En het is hoogst onwaarschijnlijk dat een van de fondsen in de toekomst zijn vergoedingen zal verhogen, zegt Bloomberg Intelligence-analist Eric Balchunas.

“ETF’s verlagen alleen de vergoedingen, maar verhogen ze nooit”, legde hij gisteren uit op Twitter, toen hem werd gevraagd hoe groot de kans was dat de ETF-emittenten de vergoedingen later zouden verhogen. “Adviseurs zouden flippen als ze dat deden en hun merken zouden besmeurd worden.”

Het grote debuut komt op hetzelfde moment dat een aantal financiële instellingen, waaronder Vanguard en Merrill Lynch, de beslissing hebben genomen om hun klanten te verbieden aandelen van de Bitcoin ETF’s te kopen via hun handelsplatforms.

Merrill Lynch reageerde onmiddellijk op een verzoek om commentaar van decoderen.

Vanguard was in het verleden niet helemaal afkerig van crypto-activa. Nog maar zes maanden geleden verhoogde het zijn belangen in Bitcoin-mijnbouwbedrijven Riot Blockchain (RIOT) en Marathon Digital (MARA). Maar het gemak van het bezitten van Bitcoin-mijnbouwaandelen als instelling vertaalt zich niet in het zien van spot-Bitcoin ETF’s als een geschikte investering voor klanten.

“Hoewel we ons makelaarsaanbod voortdurend evalueren en nieuwe productintroducties op de markt evalueren, zullen spot Bitcoin ETF’s niet beschikbaar zijn voor aankoop op het Vanguard-platform”, vertelde een woordvoerder van Vanguard. decoderen in een verklaring. “We hebben ook geen plannen om Vanguard Bitcoin ETF’s of andere crypto-gerelateerde producten aan te bieden.”

 De verklaring vervolgde dat de Bitcoin ETF-producten “niet aansluiten” bij de visie van Vaguard dat een goed uitgebalanceerde langetermijnbeleggingsportefeuille activaklassen zoals aandelen, obligaties en contant geld moet omvatten.

Ondertussen vertelde Merrill Lynch Fox Business dat Merrill Lynch heeft besloten tot een afwachtende houding, omdat het niet zeker is of de Bitcoin ETF’s efficiënt zullen worden verhandeld.

Noot van de redactie: dit verhaal is om 3 uur bijgewerkt. ET om een ​​opmerking van Vanguard toe te voegen.

Bewerkt door Guillermo Jimenez.