Gegevens over Bitcoin-derivaten suggereren dat beren BTC onder de $21K zullen pinnen, wat leidt tot het verstrijken van de opties op vrijdag

De meeste Bitcoin (BTC) handelaren zien liever een scherpe prijscorrectie en een daaropvolgend herstel dan maandenlang gekweld te worden onder $24,000. BTC doet echter sinds 14 juni het tegenovergestelde en de meest recente strijd is het feit dat het activum er niet in slaagt om boven de $22,000 weerstand te breken. Om deze reden houden de meeste handelaren hun bullish verwachtingen in totdat BTC een dagelijkse afsluiting van meer dan $24,000 publiceert.

Gebeurtenissen buiten de cryptomarkt zijn de belangrijkste factor die de perspectieven van beleggers op digitale activa beïnvloeden en op 14 juli waarschuwde de Amerikaanse minister van Financiën Janet Yellen dat de inflatie is “onaanvaardbaar hoog" en zij versterkte de steun van de inspanningen van de Federal Reserve. Toen hem werd gevraagd naar de impact van stijgende rentetarieven op de economie, erkende Yellen het risico van een recessie.

Op dezelfde dag rapporteerde JPMorgan Chase een winstdaling van 28% ten opzichte van het voorgaande jaar, ondanks stabiele inkomsten. Het verschil komt voornamelijk voort uit een voorziening van $ 1.1 miljard voor kredietverliezen vanwege een "bescheiden verslechtering" van de economische vooruitzichten.

De correlatie van Bitcoin met de S&P 500 blijft ongelooflijk hoog en beleggers vrezen dat een mogelijke crisis in de wereldwijde financiële sector onvermijdelijk zal leiden tot een hertest van het dieptepunt van $17,600 vanaf 18 juni.

De correlatiemetriek varieert van een negatieve 1, wat betekent dat bepaalde markten in tegengestelde richtingen bewegen, tot een positieve 1, die een perfecte en symmetrische beweging weerspiegelt. Een ongelijkheid of een gebrek aan relatie tussen de twee activa zou worden weergegeven door 0.

De S&P 500 en Bitcoin 30-daagse correlatie staat momenteel op 0.87, wat de afgelopen vier maanden de norm was.

De meeste bullish inzetten zijn boven de $21,000

Het feit dat Bitcoin op 22,000 juli niet boven de $8 kwam, verraste de stieren omdat slechts 2% van de call (koop) opties voor 15 juli onder de $20,000 werden geplaatst. Bitcoin-beren zijn dus iets beter gepositioneerd voor het aflopen van de wekelijkse opties van $ 250 miljoen.

Een bredere kijk met behulp van de call-to-put-ratio van 1.15 toont meer bullish bets omdat de call (kopen) openstaande rente $ 134 miljoen bedraagt ​​tegen de $ 116 miljoen put (sell) opties. Niettemin, aangezien Bitcoin momenteel onder de $21,000 staat, zullen de meeste bullish bets waarschijnlijk waardeloos worden.

Als de prijs van Bitcoin op 21,000 juli om 8 uur UTC onder de $ 00 blijft, is slechts $ 15 miljoen aan deze call (koop) opties beschikbaar. Dit verschil ontstaat omdat het geen zin heeft om Bitcoin te kopen voor $25 als het op de vervaldatum onder dat niveau handelt.

Bears kunnen een winst van $ 100 miljoen incasseren

Hieronder staan ​​​​de drie meest waarschijnlijke scenario's op basis van de huidige prijsactie. Het aantal optiecontracten dat op 15 juli beschikbaar is voor call- (bull) en put- (bear) instrumenten varieert, afhankelijk van de expiratieprijs. De onevenwichtigheid in het voordeel van elke partij vormt de theoretische winst:

• Tussen $ 18,000 en $ 19,000: 10 calls versus 5,200 puts. Het nettoresultaat is in het voordeel van de beren met $ 100 miljoen.
• Tussen $ 19,000 en $ 20,000: 200 calls versus 3,400 puts. Het nettoresultaat geeft beren een voordeel van $ 60 miljoen.
• Tussen $ 20,000 en $ 21,000: 1,300 calls versus 1,700 puts. Het netto resultaat is evenwichtig tussen stieren en beren.

Deze ruwe schatting houdt rekening met de call-opties die worden gebruikt in bullish-weddenschappen en de put-opties die uitsluitend worden gebruikt in transacties van neutraal tot bearish. Toch houdt deze oversimplificatie geen rekening met complexere beleggingsstrategieën.

Zie ook: Bitcoin bestrijdt de belangrijkste trendlijn in de buurt van $ 20K terwijl de Amerikaanse dollarindex een nieuw hoogtepunt in 20 jaar bereikt

Futures-markten laten zien dat beren beter gepositioneerd zijn

Bitcoin Bears moeten op 19,000 juli de prijs onder de $15 drukken om een ​​winst van $100 miljoen veilig te stellen. Aan de andere kant vereist het best-case scenario van de bulls een duw van meer dan $ 20,000 om de weegschaal in evenwicht te brengen.

De gebrek aan eetlust van professionele handelaren in de Bitcoin CME-futures geeft aan dat stieren minder geneigd zijn om de prijs op korte termijn hoger te duwen.

Dat gezegd hebbende, is het meest waarschijnlijke scenario in het voordeel van beren, en om deze Bitcoin-prijs veilig te stellen, hoeft u slechts onder $ 21,000 te handelen bij het aflopen van de opties op 15 juli.

De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de opvattingen van Cointelegraph. Elke investering en elke handelsbeweging houdt risico's in. U dient zelf onderzoek te doen wanneer u een beslissing neemt.