Bitcoin

Gegevens over Bitcoin-derivaten weerspiegelen de gemengde gevoelens van handelaren onder de $ 17,000

11/14/2022
Bitcoin Ethereum Nieuws

Bitcoin (BTC) verloor 25.4% in 48 uur en bereikte op 15,590 november een dieptepunt van $ 9 toen investeerders zich haastten om posities te verlaten na de op een na grootste cryptocurrency-uitwisseling, FTX, stopte opnames. Wat nog belangrijker is, was dat de niveaus van minder dan $ 17,000 bijna twee jaar eerder voor het laatst werden gezien, en de angst voor besmetting werd duidelijk.

Door deze beweging werd $285 miljoen aan lange (bull) posities geliquideerd, waardoor sommige handelaren een potentieel nadeel van $13,800 voorspelden.

Zoals beschreven door onafhankelijk marktanalist Jaydee_757, blijft de bearish trend zijn druk uitoefenen, met $17,200 als weerstandsniveau. Toch biedt een dergelijke analyse geen garantie dat de ultieme bodem van $13,800 zal worden bereikt.

Vreemd genoeg viel de prijsactie samen met verbeterende omstandigheden voor de wereldwijde aandelenmarkten op 4 oktober, toen de S&P 500-index 6.4% won tussen 10 november en 11 november en de technologiezware Nasdaq Composite 9.5% steeg. Daarom is Bitcoin, althans vanuit technisch oogpunt, volledig losgekoppeld van traditionele financiën.

Extra onzekerheid over Bitcoin is veroorzaakt door de handel in Grayscale Bitcoin Trust-aandelen op vrij verkrijgbare aandelenmarkten nadat de fondskorting van $ 11.4 miljard op zijn activa meer dan 40% bedroeg.

Zoals opgemerkt door Vance Spencer, ligt de impliciete BTC-prijs volgens de handel van het fonds onder de $9,000, en de druk zou moeten blijven bestaan ​​als sommige houders hun aandelen gebruiken als onderpand voor leningen.

Toch betekent het negatieve sentiment dat ervoor zorgde dat Bitcoin onder de $ 20,000 kwam, niet dat professionele beleggers bearish zijn bij de huidige prijsniveaus.

Margehandelaren hebben hun longposities niet gesloten

Het monitoren van marge- en optiemarkten biedt uitstekend inzicht in hoe professionele handelaren zijn gepositioneerd, waardoor beleggers cryptocurrency kunnen lenen om hun handelspositie te benutten.

Men kan bijvoorbeeld de exposure vergroten door stablecoins te lenen om een ​​extra Bitcoin-positie te kopen. Aan de andere kant kunnen Bitcoin-leners alleen short gaan op de cryptocurrency omdat ze wedden op een dalende prijs. In tegenstelling tot futures-contracten, is de balans tussen marge longs en shorts niet altijd gelijk.

OKX USDT/BTC marge uitleenverhouding. Bron: OKX

De bovenstaande grafiek laat zien dat de margin lending ratio van OKX-traders steeg van 8 november tot 10 november, wat aangeeft dat traders hun longposities met hefboomwerking niet hebben afgesloten ondanks de prijscorrectie van 25.4%.

Bovendien blijft de statistiek de voorkeur geven aan het lenen van stabiele munten met een ruime marge, wat aangeeft dat handelaren bullish posities hebben ingenomen.

Optiemarkten werden bearish

Handelaren moeten optiemarkten scannen om te begrijpen of Bitcoin de ondersteuning van $ 18,500 kan terugvorderen. De 25% delta scheefheid is een veelbetekenend teken wanneer arbitragebureaus en marktmakers te veel rekenen voor bescherming opwaarts of neerwaarts.

De indicator vergelijkt vergelijkbare call- (koop) en put- (verkoop)opties en wordt positief wanneer angst heerst, omdat de beschermende premie voor putopties hoger is dan risico-callopties.

De scheefheidsindicator zal boven de 10% komen als handelaren een Bitcoin-prijscrash vrezen. Aan de andere kant weerspiegelt gegeneraliseerde opwinding een negatieve scheeftrekking van 10%.

Bitcoin 60-daagse opties 25% delta scheefheid: Bron: Laevitas

Zoals hierboven weergegeven, was de delta-scheefheid van 25% sinds 10 oktober onder de 26%, maar op 8 november kwam het snel boven die drempel, wat suggereert dat optiehandelaren een hoger risico op onverwachte prijsdalingen inschatten.

Wanneer deze statistiek boven de 10% staat, geeft dit aan dat handelaren bang zijn en een gebrek aan interesse in het bieden van bescherming tegen neerwaartse effecten weerspiegelen.

Zie ook: De CRO van Crypto.com zit in de problemen, maar een prijsstijging van 50% is in het spel

FUD-ontslag gebeurt niet van de ene op de andere dag

Ondanks de bearish Bitcoin-optie-indicator, toonde de OKX-marge-uitleenrente walvissen en marktmakers die bullish weddenschappen handhaafden. De besmettingsangst zou het gemengde gevoel kunnen verklaren nu beleggers worstelen met het interpreteren van recente bewegingen door de Crypto.com-beurs, inclusief een "toevallige" overdracht van 320,000 ether (ETH) naar Gate.io.

De post van analist Holger Zschaepitz beschrijft het huidige sentiment van beleggers als onwillig om risico's te nemen op gecentraliseerde beurzen die vergelijkbare producten en diensten aanbieden van het nu failliete FTX.

Dientengevolge weerspiegelen derivaten een laag vertrouwen in het herwinnen van de $ 18,500-ondersteuning totdat meer gegevens aantonen dat de liquiditeit van het cryptocurrency-ecosysteem is hersteld.