Bitcoin-bulls kunnen de afloop van de opties van $ 730 miljoen op vrijdag negeren door hun energie te sparen voor $ 40K

De afgelopen maanden waren minder prettig voor Bitcoin (BTC)-stieren, maar ze staan ​​niet alleen. Aanhoudende opmerkingen van de Amerikaanse Federal Reserve duiden op plannen om de rente in 2022 te verhogen en dit zorgt ervoor dat beleggers bescherming zoeken in tegen inflatie beschermde obligaties.

De monetaire autoriteit gaf te kennen voornemens te zijn de referentierente substantieel te verhogen en ook de maandelijkse aankoop van schuldvorderingen geleidelijk af te bouwen.

Hoewel sommige crypto-investeerders de digitale schaarste van Bitcoin als inflatiebescherming beschouwen, verandert dat niets aan de volatiliteit ervan. Op zijn beurt zorgt het ervoor dat de activaprijs meebeweegt met de risicomarkten.

De bovenstaande grafiek toont de Bitcoin-prijs in blauw gestapeld ten opzichte van de kleinere Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven, zoals gemeten door de Russell 2000-aandelenmarktenindex. In tegenstelling tot de S&P 500 of Dow Jones Industrial Index, sluit deze benchmark die techreuzen uit. De kleinere bedrijven worden dus meestal als risicovoller beschouwd en worden meer getroffen wanneer beleggers een economische neergang vrezen.

De negatieve prestaties maakten beleggers echter niet bang, aangezien de in Canada gevestigde Purpose Bitcoin ETF deze dinsdag meer dan $ 38 miljoen aan Bitcoin aantrok, de op twee na grootste dagelijkse instroom tot nu toe. Het fonds bezit nu 31,032 BTC, wat overeenkomt met $1.2 miljard.

Ongeacht het beleggerssentiment, Bitcoin-stieren kunnen een verlies van $ 120 miljoen lijden als de BTC-prijs onder de $ 36,000 daalt op het verstrijken van de opties op vrijdag.

$730 miljoen aan opties vervallen op 4 februari

Volgens de opties die de open rente van vrijdag aflopen, plaatsten Bitcoin-stieren zware weddenschappen tussen $ 40,000 en $ 44,000. Deze niveaus lijken op dit moment misschien optimistisch, maar Bitcoin handelde twee weken geleden boven $ 42,000.

Op het eerste gezicht domineren de call-to-put-opties van $ 430 miljoen de put- (sell)-instrumenten van $ 300 miljoen, maar de call-to-put-ratio van 1.43 vertelt niet echt het hele verhaal. De prijsdaling van 14% in de afgelopen twee weken heeft bijvoorbeeld de meeste bullish weddenschappen weggevaagd.

Een calloptie geeft de koper het recht om BTC te kopen tegen een vaste prijs op 8 februari om 00:4 uur UTC. Als de markt echter onder die prijs handelt, heeft het geen waarde om dat derivatencontract vast te houden, dus de waarde ervan gaat naar nul.

Daarom, als Bitcoin op 37,000 februari om 8:00 uur UTC onder de $ 4 blijft, is er bij het verstrijken van de looptijd slechts $ 34 miljoen van die call- (koop)opties beschikbaar.

Bears zullen vechten om Bitcoin onder de $ 37,000 te houden

Dit zijn de drie meest waarschijnlijke scenario's voor het aflopen van opties op vrijdag. De onbalans in het voordeel van elke kant vertegenwoordigt de theoretische winst. Met andere woorden, afhankelijk van de expiratieprijs varieert de actieve hoeveelheid call- (koop) en put- (verkoop)contracten:

• Tussen $ 35,000 en $ 37,000: 950 calls versus 4,210 puts. Het nettoresultaat is $ 120 miljoen ten gunste van de put (bear) instrumenten.
• Tussen $ 37,000 en $ 38,000: 1,650 calls versus 3,300 puts. Het nettoresultaat is $60 miljoen gunstiger voor bear-instrumenten.
• Tussen $ 38,000 en $ 39,000: 4,230 calls versus 1,710 puts. Het nettoresultaat is evenwichtig tussen call- en putopties.

Deze ruwe schatting houdt rekening met call-opties die worden gebruikt in bullish-weddenschappen en put-opties uitsluitend in neutraal tot bearish transacties. Deze oversimplificatie houdt echter geen rekening met complexere beleggingsstrategieën.

Stieren hebben $ 38,000 nodig om de weegschaal in evenwicht te houden

Een prijspomp van slechts 3% van het huidige niveau van $ 36,900 is genoeg voor Bitcoin-bulls om een ​​verlies van $ 120 miljoen te voorkomen bij het verstrijken van de opties op 4 februari. Toch is dezelfde redenering van toepassing op Bitcoin-beren, omdat het pinnen van BTC onder $ 37,000 hen gemakkelijk een winst van $ 120 miljoen kan opleveren.

Gezien het negatieve sentiment op korte termijn dat wordt veroorzaakt door krappere macro-economische omstandigheden, zouden Bitcoin-stieren hun energie voor een duurzaam herstel moeten versnellen tot $ 40,000 en hoger in plaats van op dit moment inspanningen te verspillen. Daarom geven de gegevens van de optiemarkten een lichte voorkeur aan de put- (verkoop)opties.

De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de opvattingen van Cointelegraph. Elke investering en elke handelsbeweging houdt risico's in. U dient zelf onderzoek te doen wanneer u een beslissing neemt.