Bitcoin Bull Trap Of Bull Run? Dit is wat Glassnode zegt

De prijs van Bitcoin is year-to-date (YTD) met 40% gestegen en heeft het niveau van $23,000 weer bereikt. Echter met doorlopend zorgen rond DCG en Grayscale, evenals macro-economische onzekerheden, twijfelen veel investeerders aan de duurzaamheid van de recente prijsrally.

Met hogere prijzen kan de motivatie onder beleggers toenemen om het huidige prijsniveau te gebruiken om uit te stappen en liquiditeit te verwerven, vooral na de lange en pijnlijke bearmarkt in 2022, zoals Glassnode in zijn rapport bespreekt.

Het gerenommeerde on-chain-analysebedrijf onderzoekt in zijn nieuwste onderzoek of Bitcoin's recente sprong boven de prijs die het voor het laatst zag voor de FTX ineenstorting een stierenval is of dat er inderdaad een nieuwe stierenren aan de horizon staat.

Bitcoin On-Chain-Data suggereert

Glassnode noteert in zijn verslag dat de recente prijspiek in de $ 21,000- $ 23,000 regio heeft geresulteerd in de terugwinning van verschillende on-chain prijsmodellen, wat historisch gezien een "psychologische verschuiving in gedragspatronen van de houder" betekende.

Het bedrijf kijkt naar de Investor Price en Delta Price en merkt op dat in de bearmarkt van 2018-2019 de prijzen gedurende een vergelijkbare tijd (78 dagen) binnen de grenzen van de Investor-Delta-prijsband bleven als nu ( 76 dagen).

"Dit suggereert een gelijkwaardigheid in langdurige pijn in de donkerste fase van beide bearmarkten", stelt Glassnodes.

Naast de duurcomponent van de dieptepuntfase, wijst Glassnode ook op de compressie van de prijsklasse van de beleggersdelta als een indicator van de intensiteit van marktonderwaardering. "Gezien de huidige prijs en compressiewaarde, zal een soortgelijk bevestigingssignaal worden geactiveerd wanneer de marktprijs $ 28.3k terugwint."

Met betrekking tot de duurzaamheid van de huidige beweging merkt de analyse op dat de recente rally gepaard ging met een plotselinge stijging van het percentage van het aanbod in de winst, van 55% tot meer dan 67%.

Deze plotselinge stijging in 14 dagen was een van de sterkste schommelingen in winstgevendheid in vergelijking met eerdere bearmarkten (+10.6% in 2015 en 8.3% in 2019), wat een bullish signaal is voor Bitcoin.

Na de capitulatiegebeurtenissen van vorig jaar, toen een meerderheid van de investeerders tot verlies werd gedwongen, is de markt nu overgegaan naar een "regime van winstdominantie", wat volgens Glassnode "een veelbelovend teken van herstel is na de sterke druk om schulden af ​​te bouwen in de tweede helft. van 2022.”

Minder optimistisch is echter de verkoopdruk van kortetermijnhouders van Bitcoin (STH's), van oudsher "een invloedrijke factor bij de vorming van lokale herstel- (of correctie-)draaipunten". De recente stijging heeft deze statistiek voor het eerst sinds het hoogste punt ooit in november 97.5 boven de 2021% winst gebracht, waardoor de kans op verkoopdruk van STH's enorm is toegenomen.

Langdurige Bitcoin-houders (LTH's) zijn na 6.5 ​​maanden weer boven de kostenbasis gestegen tegen huidige prijzen, wat neerkomt op $ 22,600. Dit betekent dat de gemiddelde LTH nu net boven de break-even basis ligt. De huidige trend geeft inderdaad aan dat de bodem zou kunnen liggen in:

Gezien de tijdsduur van LTH-MVRV verhandeld onder 1 en de laagste gedrukte waarde, was de aanhoudende bearmarkt tot nu toe zeer vergelijkbaar met 2018-2019.

Glassnode stelt ook dat het volume van munten ouder dan 6 maanden sinds begin december met 301,000 BTC is toegenomen, wat de kracht van de HODLing-overtuiging bewijst.

Aan de andere kant hebben mijnwerkers de recente prijspiek gebruikt om hun balans op te krikken. Mijnwerkers hebben sinds 5,600 januari ongeveer 8 BTC meer uitgegeven dan ze hebben ontvangen.

Tot slot zegt het onderzoeksbureau dat het nog niet mogelijk is om een ​​definitief oordeel te vellen over de vraag of de volgende bullmarkt op handen is of dat de bulls in de val lopen:

[Hogere prijzen en de aantrekkingskracht van winsten na een langdurige bearmarkt hebben de neiging om het aanbod te motiveren om weer liquide te worden. […] Integendeel, het aanbod van langlopende houders blijft toenemen, wat kan worden opgevat als een teken van kracht en overtuiging […].

Op het moment van schrijven stond de Bitcoin-prijs op $ 23.085, wat relatief rustig bleef na de recente piek.

Uitgelichte afbeelding van iStock, grafieken van Glassnode en TradingView.com