Bitcoin draagt ​​goed gepositioneerd voor de vervaldatum van $ 2.5 miljard aan opties van vrijdag

Een eindejaarsweddenschap voor $ 80,000 Bitcoin (BTC) lijkt nu misschien helemaal van tafel, maar niet zozeer in maart, want BTC steeg tot $ 48,000. Helaas werden de twee weken durende winsten van 25% die culmineerden in de piek van $ 48,220 op 28 maart, gevolgd door een meedogenloze bearmarkt.

Het is belangrijk om te benadrukken dat de Amerikaanse aandelenmarkt deze gebeurtenissen waarschijnlijk heeft veroorzaakt, aangezien de S&P 500-index op 4,631 maart een piek bereikte van 29, maar medio juni met 21% daalde tot 3,640.

Bovendien valt zo'n datum samen met de gecentraliseerde cryptocurrency-lener Celsius-problemen, waardoor opnames werden stopgezet op 12 juni en het durfkapitaal 3 Arrows Capital (3AC) insolventie in juni 15.

Hoewel de angst voor een economische neergang ongetwijfeld de berenmarkt voor cryptocurrency heeft veroorzaakt, is het roekeloze wanbeheer van gecentraliseerde miljarden-entiteiten de oorzaak van de liquidaties, waardoor de prijzen nog lager werden.

Om een ​​paar van die gebeurtenissen te noemen, TerraUSD/Luna stortte in half mei, crypto geldschieter Voyager Digital begin juli, en de op een na grootste beurs en marktmarkering, Het faillissement van FTX/Alameda Research medio november.

Bovendien trof de quasi-tragische opeenvolging van gebeurtenissen onverwachte slachtoffers, waaronder beursgenoteerde mijnbouwbedrijven zoals Core Scientific, gedwongen om Chapter 11 faillissement aan te vragen op 21 december. Ondanks de inspanningen van de bulls, is Bitcoin sinds 18,000 november niet in staat geweest om een ​​dagelijkse afsluiting boven de $9 te plaatsen.

Deze beweging verklaart waarom de afloop van de $ 2.47 miljard Bitcoin-opties aan het einde van het jaar waarschijnlijk ten goede zal komen aan bears, ondanks dat ze enorm in de minderheid zijn door bullish bets.

De meeste bullish bets waren gericht op $20,000 of hoger

Bitcoin brak begin november onder de $ 20,000 toen de FTX-instorting begon, waardoor optiehandelaren aan het einde van het jaar verrast werden.

Zo is slechts 18% van de call- (koop)opties voor de maandelijkse vervaldatum onder de $ 20,000 geplaatst. Beren zijn dus beter gepositioneerd, ook al hebben ze minder weddenschappen geplaatst.

Een bredere kijk met behulp van de call-to-put-ratio van 1.61 geeft grotendeels de voorkeur aan bullish bets, omdat de call (kopen) openstaande rente $ 1.52 miljard bedraagt ​​tegen de $ 950 miljoen put (sell) opties. Niettemin, aangezien Bitcoin sinds november met 19% is gedaald, zullen de meeste bullish bets waarschijnlijk waardeloos worden.

Als de prijs van Bitcoin bijvoorbeeld op 17,000 december om 8 uur UTC onder de $ 00 blijft, is slechts $ 30 miljoen aan deze call (koop) opties beschikbaar. Dit verschil ontstaat omdat het geen zin heeft om Bitcoin te kopen voor $ 33 of $ 17,000 als het op de vervaldatum onder dat niveau handelt.

Bears zou een winst van $ 340 miljoen kunnen veiligstellen

Hieronder staan ​​​​de vier meest waarschijnlijke scenario's op basis van de huidige prijsactie. Het aantal beschikbare optiecontracten op 30 december voor call- (bull) en put- (bear) instrumenten varieert, afhankelijk van de vervalprijs. De onevenwichtigheid in het voordeel van elke partij vormt de theoretische winst:

• Tussen $ 15,000 en $ 16,000: 700 calls versus 22,500 puts. Het nettoresultaat is in het voordeel van de beren met $ 340 miljoen.
• Tussen $ 16,000 en $ 17,000: 2,000 calls versus 16,500 puts. Het nettoresultaat is in het voordeel van de beren met $ 240 miljoen.
• Tussen $ 17,000 en $ 18,000: 7,500 calls versus 13,600 puts. Bears blijven aan de macht en profiteren van $ 110 miljoen.
• Tussen $ 18,000 en $ 19,000: 12,100 calls versus 11,300 puts. Het netto resultaat is evenwichtig tussen stieren en beren.

Deze ruwe schatting houdt rekening met de call-opties die worden gebruikt in bullish-weddenschappen en de put-opties die uitsluitend worden gebruikt in transacties van neutraal tot bearish. Toch houdt deze oversimplificatie geen rekening met complexere beleggingsstrategieën.

Bitcoin-stieren moeten de prijs op 18,000 december boven de $ 30 duwen om de tafel om te draaien en een potentieel verlies van $ 340 miljoen te voorkomen. Die beweging lijkt echter ingewikkeld gezien de aan de gang zijnde druk voor Amerikaanse regelgeving en insolventieangst, inclusief de grootste beurzen, ondanks de recent bewijs van reserve-inspanning.

Gezien het bovenstaande is het meest waarschijnlijke scenario voor het verstrijken van 30 december het bereik van $ 15,000 tot $ 17,000, wat een behoorlijke overwinning voor beren oplevert.

De meningen, gedachten en meningen die hier worden geuit, zijn alleen van de auteurs en weerspiegelen niet noodzakelijk de meningen en meningen van Cointelegraph.