On-chain-gegevens laten zien dat zowel de Bitcoin-hefboomratio als de openstaande rente van de futures recentelijk is gestegen, een teken dat bearish kan blijken te zijn voor de prijs van de crypto.
Bitcoin geschatte hefboomratio en open rente stijgen
Zoals opgemerkt door een analist in a cryptoquant, lijkt de BTC-futuresmarkt de afgelopen dag op te warmen.
Om de hefboomratio te begrijpen, moeten eerst twee andere statistieken worden bekeken. Dit zijn de 'open interest' en de 'derivatenwisselreserve'.
De open interesse is een indicator die het totale aantal contracten meet dat momenteel open is op de Bitcoin-futuresmarkt. De statistiek omvat zowel short- als longposities.
De andere indicator, de derivatenbeursreserve, vertelt ons over het totale aantal munten dat momenteel aanwezig is in de portefeuilles van alle derivatenbeurzen.
Nu geeft de voormalige metriek gedeeld door de laatste ons de "geschatte hefboomratio.” Wat deze indicator betekent, is de gemiddelde hoeveelheid hefboomwerking die door gebruikers op derivatenbeurzen wordt gebruikt.
Hier is een grafiek die de trend in de Bitcoin-hefboomratio laat zien, evenals de openstaande rente, over de afgelopen maand:
De waarde van de twee statistieken is recentelijk sterk gestegen | Bron: cryptoquant
Zoals u in de bovenstaande grafiek kunt zien, zijn zowel de hefboomratio van Bitcoin als de openstaande rente de afgelopen 24 uur sterk gestegen, aangezien de waarde van de munt ook een stijging heeft waargenomen.
Dit betekent dat op dit moment niet alleen de gemiddelde leverage erg hoog is, maar ook dat het totale aantal posities behoorlijk groot is.
De grafiek bevat ook gegevens voor de financieringspercentage, een andere indicator die ons vertelt over de verhouding tussen long- en shortposities. Het lijkt erop dat de waarde momenteel positief is, wat suggereert dat longen dominanter zijn.
Historisch gezien heeft een dergelijke opzet over het algemeen geleid tot een hogere volatiliteit in de markt. Het is omdat een hoge hefboomwerking betekent dat elke prijsbeweging een groot aantal liquidaties zal veroorzaken, wat de beweging in kwestie verder zal vergroten.
Deze uitgerekte prijsbeweging leidt op zijn beurt tot meer liquidaties. Wanneer liquidaties op deze manier in elkaar overlopen, wordt de gebeurtenis een 'squeeze' genoemd.
Aangezien er momenteel meer longposities in de markt zijn en de hefboomwerking hoog is, kan er een longsqueeze ontstaan. Als dit toch gebeurt, kan het laatste bullish momentum voor Bitcoin worden vertraagd.
BTC-prijs
Op het moment van schrijven zweeft de prijs van Bitcoin rond de $ 23.9k, een stijging van 3% in de afgelopen week.
Het lijkt erop dat de waarde van de crypto de afgelopen dag is gestegen | Bron: BTCUSD op TradingView
Uitgelichte afbeelding van Natarajan sethuramalingam op Unsplash.com, grafieken van TradingView.com, CryptoQuant.com
Bron: https://bitcoinist.com/bitcoin-bearish-signal-leverage-ratio-spikes-up/