Blijkbaar is Voyager Digital uit het bos. Het bedrijf kwam in liquiditeitsproblemen toen Three Arrows Capital een enorme lening niet aan hen kon betalen. Welkom bij een ander hoofdstuk van de crypto-doodsspiraal veroorzaakt door de ineenstorting van Terra/Luna. Wie kwam deze keer te hulp? Het andere bedrijf van Sam Bankman-Fried, Alameda Ventures. Redt deze man crypto of neemt hij de totale controle over de industrie?
In een recent persbericht, kondigde Voyager Digital aan dat het "een definitieve overeenkomst is aangegaan met Alameda Ventures Ltd. met betrekking tot de eerder bekendgemaakte kredietfaciliteit, die bedoeld is om Voyager te helpen voldoen aan de liquiditeitsbehoeften van klanten tijdens deze dynamische periode." Dat is een manier om het te zeggen. Het bedrijf ontving "US $ 200 miljoen contant geld en USDC-revolver en een 15,000 BTC-revolver."
Vanmorgen hebben we een definitieve overeenkomst aangekondigd met Alameda Ventures voor een $200 miljoen dollar cash / USDC revolver en een 15,000 BTC revolver.
Lees de release van vandaag: https://t.co/8wPfzcaI6K
- Voyager (@investvoyager) 22 June 2022
Ter herinnering, gisteren bleek dat FTX, ook eigendom van Bankman-Fried heeft BlockFi gered met $ 250 miljoen. Wij hebben de situatie destijds als volgt omschreven:
“De afgelopen weken is de cryptomarkt aan het dalen. Het besmettingseffect van de Terra/Luna-uitstervingsgebeurtenis schokte elk bedrijf dat er was, vooral degenen die rendement boden op cryptocurrency-deposito's zoals BlockFi en Celsius en hedgefondsen zoals Three Arrows Capital. De problemen van deze bedrijven en de mogelijke liquidatie van activa zorgden op hun beurt voor nog meer onrust op de cryptomarkt."
De Voyager-koffer past precies in die beschrijving.
Sam Bankman-Fried's lening aan Voyager, de voorwaarden
De geruchten vlogen al rond. Op 16 juni tweette analist Dylan LeClair: "Hier wordt gespeculeerd, maar in zijn kwartaalrapport had Voyager $ 320 miljoen geleend aan een in Singapore gevestigde entiteit met de naam "tegenpartij b". Je moet je afvragen of "tegenpartij b" 3AC was en zo ja, hoeveel van een hit Voyager heeft gehad?" Het antwoord kwam sneller dan iemand dacht.
Hier wordt gespeculeerd, maar in zijn kwartaalrapport had Voyager $ 320 miljoen geleend aan een in Singapore gevestigde entiteit met de naam 'tegenpartij b'.
Men moet zich afvragen of "tegenpartij b" 3AC was en zo ja, hoeveel van een hit Voyager kreeg? $VOYG aandelen zijn de afgelopen twee dagen met 33% gedaald ... pic.twitter.com/sCiYskwLEq
-Dylan LeClair? (@DylanLeClair_) 16 June 2022
In het persbericht licht Voyager de lening toe:
“Zoals eerder bekendgemaakt, is de opbrengst van de kredietfaciliteit bedoeld om de activa van klanten te beschermen in het licht van de huidige marktvolatiliteit en alleen als dergelijk gebruik nodig is. Naast deze faciliteit heeft Voyager vanaf 20 juni 2022 ongeveer US $ 152 miljoen in contanten en crypto-activa in bezit, evenals ongeveer US $ 20 miljoen aan contanten die beperkt zijn voor de aankoop van USDC.”
De lening wordt geleverd met 'bepaalde voorwaarden', waaronder:
- "Niet meer dan US $ 75 miljoen mag worden opgenomen over een voortschrijdende periode van 30 dagen."
- "De bedrijfsschuld van het bedrijf moet worden beperkt tot ongeveer 25 procent van de activa van de klant op het platform, minus 500 miljoen dollar."
- "Aanvullende financieringsbronnen moeten binnen 12 maanden worden veiliggesteld."
Voyager Digital prijsgrafiek op OTC | Bron: TradingView.com
Het draait nu allemaal om Three Arrows Capital
Het persbericht bevestigt de geruchten, de in Singapore gevestigde entiteit met de naam "tegenpartij b" was 3AC. “Voyager heeft tegelijkertijd aangekondigd dat haar operationele dochteronderneming, Voyager Digital, LLC, Three Arrows Capital (“3AC”) een ingebrekestelling kan sturen wegens het niet terugbetalen van haar lening.” In een recent artikel, onze zustersite Bitcoinist heeft de situatie van het hedgefonds doorbroken:
“Het cryptofonds zat direct in het vizier van de Luna-crash met een blootstelling van meer dan $200 miljoen en speculeerde op een hoogte van $450 miljoen. In eerste instantie leek het bedrijf te herstellen van de ineenstorting van Luna, maar het zou al snel duidelijk zijn dat 3AC zich in een gevaarlijkere positie bevond dan investeerders dachten.”
De Voyager-situatie maakt het nog duidelijker. De "blootstelling van het bedrijf aan 3AC bestaat uit 15,250 BTC en $ 350 miljoen USDC". De lening van Alameda dekt dus het grootste deel. Maar wat moesten ze ervoor teruggeven? Formeel houdt "Alameda momenteel indirect 22,681,260 gewone aandelen van Voyager ("Gewone Aandelen"), wat neerkomt op ongeveer 11.56% van de uitstaande Gewone en Variabele Stemaandelen". Als alles goed gaat, hoeft Voyager zich geen zorgen te maken. Maar wat als dat niet het geval is?
Voyager haalde 3AC op met 650 miljoen van het geld van hun klanten, waardoor ze slechts 150 miljoen kasreserves hadden.
Wie heeft daar de leiding over het risico, Merrill Lynch?
— Tyler (@ApeDurden) 22 June 2022
In ieder geval, voor degenen die van roddels houden, hier is het verhaal zoals verteld door Voyager:
“Het bedrijf heeft een eerste verzoek ingediend voor een terugbetaling van $ 25 miljoen USDC tegen 24 juni 2022, en verzocht vervolgens om terugbetaling van het volledige saldo van USDC en BTC tegen 27 juni 2022. Geen van deze bedragen is terugbetaald en mislukt door 3AC om een van beide gevraagde bedragen vóór deze gespecificeerde data terug te betalen, vormt een geval van verzuim. Voyager is van plan om terugvordering van 3AC na te streven en is in gesprek met de adviseurs van het bedrijf over de beschikbare rechtsmiddelen.”
Antwoorden en conclusies
De crypto-industrie als geheel bevindt zich in een precaire situatie. En er is één vraag die centraal staat, controleert Sam Bankman-Fried de chaos of neemt hij de totale controle over de industrie?
Uitgelichte afbeelding van Sebastian Hermann on Unsplash | Grafieken door TradingView
Bron: https://www.newsbtc.com/crypto/controlling-the-chaos-alameda-ventures-bails-out-voyager-with-200m-15k-btc/