Softwarebedrijf MicroStrategy heeft zijn positie als grote Bitcoin-speler verstevigd met zijn talrijke grote aankopen. Het bedrijf met een waarde van $ 1 miljard had een aanzienlijk deel van zijn eigen vermogen in het kopen van BTC gestoken, maar de het grootste deel van het geld dat werd gebruikt om alle bitcoin te kopen, was afkomstig van leningen. Deze leningen, waaronder converteerbare obligaties, senior beveiligde leningen en door bitcoin gedekte leningen, zijn goed voor $ 2.4 miljard van zijn $ 3.97 miljard BTC-aankopen.
Hoe de leningen eruitzien?
MicroStrategy had converteerbare bankbiljetten gebruikt om een groot deel van zijn bitcoin-bezit te financieren. Deze biljetten worden omgezet in aandelen van het bedrijf wanneer ze vervallen. Dus eigenlijk zijn ze een betaling voor toekomstig aandelenbezit van het softwarebedrijf. De converteerbare obligaties zijn goed voor $ 1.75 miljard en zijn gekoppeld aan een rentetarief van 0% tot 0.75%. Veruit het grootste deel van de leningen die MicroStrategy heeft afgesloten om bitcoin te kopen.
De andere leningen zijn veel lager in vergelijking met de converteerbare obligaties. Een voorbeeld zijn de senior beveiligde leningen. Uit gegevens blijkt dat MicroStrategy slechts $ 500 miljoen in deze senior beveiligde leningen had genomen om bitcoin te kopen. Deze hebben echter een hogere rente van 6.1%.
Gerelateerde literatuur | Bullish: Bitcoin markeert eerste groene wekelijkse afsluiting na twee maanden in het rood
Ten slotte had MicroStrategy ook door bitcoin gesteunde leningen veiliggesteld. Deze leningen waren de eerste leningen in hun soort toen ze door het softwarebedrijf werden afgesloten. De $ 205 miljoen werd ook gebruikt om meer BTC te kopen met een rente van ongeveer 4%.
De door Bitcoin ondersteunde lening brengt de mogelijkheid van een potentiële margestorting met zich mee, zoals opgemerkt door de CFO. Dit is echter alleen mogelijk als de prijs van BTC vanaf dit punt aanzienlijk zou dalen tot $ 21,000 en lager. Gezien de huidige prijzen is er nog een lange weg te gaan voordat dit een probleem wordt. Desalniettemin heeft de mogelijkheid hiervan geleid tot angst bij beleggers en de aandelenkoers van MicroStrategy heeft de afgelopen weken een deuk opgelopen.
| Bron: BTUCSD op TradingView.com
CEO Michael Saylor heeft verzekerde investeerders zich geen zorgen te maken hierover echter, aangezien het bedrijf meer dan genoeg BTC heeft om als onderpand te dienen voor zijn door bitcoin gesteunde leningen, waar de prijzen ooit zo laag zouden dalen.
MicroStrategy's Bitcoin-posities
MicroStrategy blijft het beursgenoteerde bedrijf met de grootste bitcoin-holdings ter wereld met meer dan 129,000 BTC op zijn naam. De totale instapprijs van de BTC is $ 3.97 miljard en tegen de huidige prijzen verliest het softwarebedrijf geld, aangezien zijn 129,218 BTC wordt gewaardeerd op $ 3.87 miljard.
Gerelateerde literatuur | El Salvador stelt Bitcoin-obligaties een tweede keer uit, hier is waarom
Het bedrijf had ongeveer $ 1.57 miljard van de opbrengst van zijn bedrijf gebruikt om BTC te kopen. De rest was allemaal gefinancierd met verschillende soorten leningen, zoals hierboven vermeld. Desalniettemin heeft het bedrijf zich uitgesproken over zijn beslissing om geen van zijn BTC te verkopen en is het van plan het voor de lange termijn vast te houden. Zijn bezit ziet dat het 0.615% van het totale circulerende bitcoin-aanbod bezit.
MicroStrategy's bitcoin-spel is niet alleen maar rozengeur en maneschijn, aangezien zijn door bitcoin gesteunde leningen het risico met zich meebrengen van een margestorting die zijn positie en de waarde van zijn bezit zou kunnen verminderen. Als bitcoin echter nog een bull-rally zou doen en $ 100,000 zou bereiken, zoals voorspeld door veel experts uit de industrie, zou het softwarebedrijf snel een van de meest waardevolle bedrijven ter wereld kunnen worden.
Uitgelichte afbeelding van BitcoinSensus, grafiek van TradingView.com
Volg Beste Owie op Twitter voor marktinzichten, updates en af en toe een grappige tweet...
Bron: https://www.newsbtc.com/news/bitcoin/a-look-inside-microstrategys-2-4-billion-loan-used-to-buy-bitcoin/