Het aflopen van $5.8 miljard aan opties zou de Bitcoin- en ETH-prijzen kunnen doen dalen!

De cryptomarkt kende in januari niet de verwachte stijging, zelfs niet nadat de SEC een spot Bitcoin ETF had goedgekeurd. Deze gebeurtenis, die naar verwachting tot aanzienlijke aankopen zou leiden, schoot tekort in het verdedigen van de uitstroom uit de GBTC van Grayscale, die de markt onder druk bleef zetten. Het scenario zou echter snel kunnen intensiveren, aangezien bijna $5.8 miljard aan Bitcoin- en Ethereum-opties op het punt staan ​​te verlopen. Deze gebeurtenis zou aanzienlijke prijsvolatiliteit kunnen veroorzaken, vooral omdat de markt zich onder het 'max pijnpunt' bevindt.

Verkoopdruk kan worden geactiveerd

Op 26 januari om 08:00 UTC zal de wekelijkse optie-vervaldatum plaatsvinden met het verstrijken van een immense $5.82 miljard aan opties voor Bitcoin (BTC) en Ethereum (ETH). Dit zou een cruciale rol kunnen spelen bij het valideren van de komende trend voor de markt in februari.

Uit de uitsplitsing van deze opties blijkt dat $3.73 miljard gekoppeld is aan BTC en $2.05 miljard gekoppeld aan ETH, wat een interessante trend presenteert voor deze twee grote cryptocurrencies. In het geval van Bitcoin bedraagt ​​de put/call-ratio 0.52, wat wijst op een aanzienlijke concentratie van interesse in call-opties.

Met name wordt het 'max pijnpunt' voor Bitcoin vastgesteld op $41,000, terwijl er een substantiële open rente bestaat van meer dan $361 miljoen bij de hogere uitoefenprijs van $50,000.

Het maximale pijnpunt vertegenwoordigt het prijsniveau waarop de houders van opties waarschijnlijk de grootste verliezen zullen lijden op het moment van expiratie. Op traditionele financiële markten wordt getheoretiseerd dat verkopers van opties, vaak instellingen met aanzienlijke financiële middelen, proberen de spotmarkt in de richting van dit maximale pijnpunt te sturen naarmate de vervaldatum nadert. Dit is gericht op het maximaliseren van de verliezen voor de kopers van de opties.

Omdat Bitcoin momenteel onder het maximale pijnpunt handelt, bestaat er een toenemende zorg voor een verhoogde verkoopdruk morgen. Beleggers die callopties aanhouden, kunnen verliezen lijden omdat hun opties waardeloos worden als de prijs onder de uitoefenprijs ligt. Dit zou kunnen leiden tot een grotere verkoopdruk, omdat beleggers proberen hun verliezen te minimaliseren of hun posities af te dekken. Als de BTC-prijs de grens van $40 verliest, kunnen we een hertest van de steun zien in de buurt van $38,000.

Lees ook: Solana ziet een daling in de trends in de keten ondanks prijsherstel: wat is de toekomst voor de SOL-prijs?

Ethereum-oproepen van $ 200 miljoen lopen gevaar nabij $ 2,400

De situatie met Ethereum-opties laat een ander beeld zien, zoals blijkt uit een relatief lagere put/call-ratio van 0.31 en een 'max pain point' van $2,300. Bovendien is er een opmerkelijke openstaande rente, ongeveer $200 miljoen, gecentreerd rond de prijs van $2,400. Call-houders zijn overwegend gepositioneerd om morgen met de grootste verliezen te worden geconfronteerd.

Nu Ethereum momenteel ver onder zijn maximale pijnpunt wordt verhandeld, duidt dit op een waarschijnlijkheid van verhoogde verkoopdruk in de komende uren. Terwijl handelaren zich voorbereiden op verliezen, zou dit scenario uitgebreide liquidaties op de markt kunnen veroorzaken.

Dit is echter over het algemeen gunstig voor optieschrijvers (verkopers), omdat zij de door de optiekopers betaalde premie kunnen behouden zonder de onderliggende waarde te hoeven leveren of contant geld uit te betalen.