Bitcoin (BTC) heeft de afgelopen acht weken hogere dieptepunten gepost, maar gedurende deze tijd is BTC er niet in geslaagd de weerstand van $ 24,000 om te draaien om op ten minste drie verschillende kansen te ondersteunen. Dit is precies de reden waarom de $ 475 miljoen Bitcoin-opties die op 12 augustus aflopen, een game-wisselaar voor stieren kunnen zijn.
Gezien de huidige regeldruk, lijkt er voldoende reden te zijn om bullish bets te vermijden, vooral nadat de Amerikaanse Securities and Exchange Commission een aanklacht had ingediend tegen een voormalig Coinbase-manager voor illegale effectenhandel op 21 juli.
De extra impact van de Terra (Luna) — nu omgedoopt tot Terra Classic (LUNC) - het imploderen van het ecosysteem en de daaropvolgende crypto-durfkapitaalfirma Three Arrows Capital (3AC) die zich registreert voor faillissement, blijven wegen op de markten. Het nieuwste slachtoffer is het crypto-leenplatform Hodlnaut, dat opgeschort gebruikersopnames op augustus 8.
Om deze reden houden de meeste handelaren hun weddenschappen boven de $ 24,000 tegen, maar gebeurtenissen buiten de cryptomarkt kunnen ook een negatieve invloed hebben gehad op de verwachtingen van beleggers. Bijvoorbeeld, volgens regelgevende deponeringen uitgebracht op 9 augustus verkocht Elon Musk $ 6.9 miljard aan Tesla-aandelen.
Bovendien, op 8 augustus, Ark Investment manager CEO Cathie Wood uitgelegd dat de 1.41 miljoen Coinbase (COIN)-aandelen die in juli werden verkocht, werden veroorzaakt door onzekerheid over de regelgeving en de mogelijke impact ervan op het bedrijfsmodel van de crypto-uitwisseling.
De meeste bearish weddenschappen zijn lager dan $ 23,000
Het falen van Bitcoin om op 21,000 juli onder de $ 27 te komen, verraste beren omdat slechts 8% van de put- (verkoop)opties voor 12 augustus boven de $ 23,000 is geplaatst. Bitcoin-stieren zijn dus beter gepositioneerd voor het verstrijken van de wekelijkse opties van $ 475 miljoen.
Een bredere kijk op de call-to-put ratio van 1.23 laat meer bullish bets zien omdat de call (koop) open interest $262 miljoen bedraagt tegenover de $212 miljoen put (sell) opties. Desalniettemin, aangezien Bitcoin momenteel boven de $ 23,000 staat, zullen de meeste bearish weddenschappen waarschijnlijk waardeloos worden.
Als de prijs van Bitcoin op 23,000 augustus om 8:00 uur UTC boven $ 12 blijft, zullen deze put- (verkoop)opties slechts $ 16 miljoen beschikbaar zijn. Dit verschil gebeurt omdat het geen zin heeft om Bitcoin te verkopen voor $ 23,000 als het bij de vervaldatum boven dat niveau wordt verhandeld.
Bulls zou een winst van $ 150 miljoen kunnen behalen
Hieronder staan de vier meest waarschijnlijke scenario's op basis van de huidige prijsactie. Het aantal optiecontracten dat op 12 augustus beschikbaar is voor call- (bull) en put- (bear) instrumenten varieert, afhankelijk van de expiratieprijs. De onbalans die beide partijen bevoordeelt, vormt de theoretische winst:
- Tussen $ 21,000 en $ 22,000: 70 calls versus 4,200 puts. Het nettoresultaat is in het voordeel van de beren met $ 90 miljoen.
- Tussen $ 22,000 en $ 24,000: 1,600 calls versus 1,460 puts. Het netto resultaat is evenwichtig tussen stieren en beren.
- Tussen $ 24,000 en $ 25,000: 3,700 calls versus 120 puts. Het nettoresultaat is gunstig voor stieren met $ 90 miljoen.
- Tussen $ 25,000 en $ 26,000: 5,900 calls versus 30 puts. Bulls verhogen hun winst tot $ 150 miljoen.
Deze ruwe schatting houdt rekening met de call-opties die worden gebruikt in bullish-weddenschappen en de put-opties die uitsluitend worden gebruikt in transacties van neutraal tot bearish. Toch houdt deze oversimplificatie geen rekening met complexere beleggingsstrategieën.
Futures-markten laten zien dat stieren minder geneigd zijn om kracht te tonen
Bitcoin-beren moeten op 24,000 augustus de prijs onder de $ 12 drukken om de balans in evenwicht te brengen en een potentieel verlies van $ 150 miljoen te voorkomen. Bitcoin-stieren hebben echter tussen 265 en 8 augustus voor $ 9 miljoen aan lange futures-posities met hefboomwerking geliquideerd, dus ze zijn minder geneigd om de prijs op korte termijn omhoog te duwen.
Dat gezegd hebbende, is het meest waarschijnlijke scenario voor 12 augustus het bereik van $ 22,000 tot $ 24,000, wat een evenwichtige uitkomst biedt tussen stieren en beren. Gezien de negatieve prestatie van 50% tot nu toe, zou zelfs een kleine overwinning van $ 90 miljoen voor stieren als een overwinning kunnen worden beschouwd, maar daarvoor zou BTC boven de $ 24,000 moeten blijven.
De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de opvattingen van Cointelegraph. Elke investering en elke handelsbeweging houdt risico's in. U dient zelf onderzoek te doen wanneer u een beslissing neemt.
Bron: https://cointelegraph.com/news/475m-in-bitcoin-options-expire-this-week-are-bulls-or-bears-poised-to-win