$ 45,000 Bitcoin ziet er goedkoop uit in vergelijking met de marktkapitalisatie van goud

Bitcoin (BTC) kende dit jaar een indrukwekkende rally met dubbele cijfers, maar het digitale activum heeft de laatste tijd moeite om de weerstand van $45,000 te doorbreken. Dit niveau heeft geen enkel historisch belang, omdat het gemakkelijk meerdere malen is overschreden. Hetzelfde kan gezegd worden voor de kapitalisatie van Bitcoin van $850 miljard, die bij lange na niet in de buurt komt van de $1.4 biljoen van zilver, of de marktwaarde van $1.7 biljoen van Amazon en Google.

De marktkapitalisatie van Bitcoin wordt vaak vergeleken met goud, dat een totale waarde van $12.3 biljoen heeft en momenteel de leidende mondiale oplossing voor waardeopslag is. Daarom zou het antwoord op de weerstand van $45,000 kunnen liggen in de vergelijking van BTC met goud door institutionele beleggers. Door te kijken naar de activa onder beheer van institutionele beleggersfondsen en het dagelijkse handelsvolume, kan worden afgeleid dat de marktkapitalisatiekorting van Bitcoin van 93% gerechtvaardigd is.

De stelling van het ‘digitale goud’ wordt bewezen juist te zijn

Goud is altijd gezien als een proxy voor Bitcoin en Cointelegraph behandelde voorheen de meervoudige gebruiksscenario's van Bitcoin, maar het verhaal dat het een digitale waardeopslag is, is altijd het belangrijkste kenmerk geweest.

Regeringen over de hele wereld hebben om vele redenen strengere financiële controles ingevoerd, wat de zelf-soevereine en gedecentraliseerde voordelen van cryptocurrency zou kunnen versterken. Het Chinese sociale kredietsysteem plaatst overtreders bijvoorbeeld op een blokkeringslijst voor sociale kredieten, waardoor ze geen leningen kunnen afsluiten of zelfs maar gebruik kunnen maken van het transportsysteem.

Recentelijk gaf de kortstondige Canadese Emergencies Act financiële instellingen op 15 februari de discretionaire bevoegdheid om de bankrekeningen van demonstranten zonder civielrechtelijke aansprakelijkheid te bevriezen. Een ander voorbeeld is dat Russen deze week sancties hebben opgelegd gekregen van betalingsdiensten als Apple Pay en Google Pay.

Deze gebeurtenissen zouden een analyse van de marktkapitalisatie van goud en Bitcoin nog relevanter kunnen maken.

Volgens de bovenstaande gegevens vertaalt BTC's huidige marktkapitalisatie van $837 miljoen zich naar ongeveer 7% van de goudwaarde. Om te beoordelen hoe deze markten worden gewaardeerd, moet men hun dagelijks verhandelde volume en institutionele beleggingen vergelijken.

Cryptocurrencies staan ​​bekend om hun opgeblazen beursgenoteerde nummers, maar sommige aanbieders, waaronder Nomics, hebben hun eigen aangepaste volumeberekeningen.

De bovenstaande gegevens laten een uitwisselingsvolume van $404 miljard over 30 dagen zien voor Bitcoin, wat overeenkomt met $13.5 miljard per dag. Op de beurs verhandelde producten zoals het Grayscale Bitcoin Fund (GBTC) voegden volgens CryptoCompare nog eens $0.4 miljard dagelijkse liquiditeit toe. Rapport februari 2022. Daarom presenteert Bitcoin momenteel een totaal gemiddeld dagelijks volume van $13.9 miljard.

Ondertussen is er volgens GoldHub dagelijks $170 miljard aan liquiditeit voor goud, inclusief geregistreerde over-the-counter transacties. Dit is een aanvulling op gereguleerde termijnmarkten en op de beurs verhandelde goudproducten. Het Bitcoin-volume vertegenwoordigt momenteel dus ongeveer 8% van dat van goud.

De gouden ETF versus op de beurs verhandelde Bitcoin-producten

De meerdere op de beurs verhandelde producten van Bitcoin, zoals Grayscale GBTC en op de beurs verhandelde bankbiljetten, zijn aanzienlijk gegroeid. Als gevolg hiervan is er $37.8 miljard aan activa onder beheer, opgesloten in op de beurs verhandelde Bitcoin-producten. Dat komt overeen met 4.5% van de huidige marktkapitalisatie van $840 miljoen op de cryptocurrency-markt.

Volgens gegevens van GoldHub van 221.2 februari bedragen de door goud gedekte ETF-producten in totaal $25 miljard. Exclusief het totale gebruik van 61% niet-financieel goud (sieraden, industrieel, andere) bedraagt ​​de resterende marktkapitalisatie $6.0 biljoen. Daarom komen de op de beurs verhandelde beleggingsvehikels van het fonds overeen met 3.7% van de gecorrigeerde marktwaarde van goud.

Met een waarde van $45,000 komen het gemiddelde verhandelde volume van Bitcoin en de bezittingen van institutionele beleggers ongeveer overeen met die van de goudmarkten. Hoewel het marktkapitalisatieniveau van $850 miljoen op de korte termijn een zorg voor beleggers kan zijn, kent de cryptocurrency ook andere opkomende toepassingen, zoals de microbetalingskanalen in El Salvador die gebruik maken van Lightning Network-technologie.

Omdat “digitaal goud” slechts een onderdeel wordt van het waarderingsmodel van Bitcoin, zullen handelaren waarschijnlijk een hoger opwaarts potentieel inprijzen, en als gevolg daarvan zou het niveau van $45,000 een verre herinnering moeten worden.

De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de opvattingen van Cointelegraph. Elke investering en elke handelsbeweging houdt risico's in. U dient zelf onderzoek te doen wanneer u een beslissing neemt.