2022: het zwarte jaar van Bitcoin-mining

2022 was een slecht jaar voor de cryptomarkten, maar zeker niet voor de hashrate van Bitcoin mining. 

Inderdaad, de Hashrate Index 2022 Bitcoin Mining Jaaroverzicht rapport stelt dat hoewel 2022 een omgekeerd 2021 was, de Bitcoin-hashrate met 41% groeide, een stijging ten opzichte van +18% in het voorgaande jaar, "alsof het ondanks het bloedbad" op de markten gaande was.

Bitcoin mining: de vergelijking met 2021

Het is echter vermeldenswaard dat in 2021 het verbod op Bitcoin-mining in China de groei van de hashrate aanzienlijk had getemperd, en dat deze groei tegen het einde van 2022 begon af te nemen. 

Bovendien hebben mijnwerkers, met de scherpe daling van de marktwaarde van Bitcoin, op jaarbasis veel minder verdiend, maar de 9.55 miljard dollar die in 2022 werd verzameld, is nog steeds bijna het dubbele van de cijfers die ze in 2020, of in 2019 en 2018, hebben verzameld.

Het is echter de moeite waard erop te wijzen dat de laatste cijfers geen rekening houden met de kosten, dus hoewel ze meer opbrachten, is het mogelijk dat ze in plaats daarvan minder winst maakten. 

Hashprice op zijn laagst

Hashprice meet de dagelijkse verhouding tussen BTC-prijs en hashrate. 

De gemiddelde hasjprijs in 2022 was $ 124 per Ph per dag, vergeleken met $ 314 in 2021. Ph staat voor PetaHash. 

De maximale hasjprijs voor 2022 werd op 1 januari bereikt met $ 246, gevolgd door een lange daling naar $ 56 per Ph per aangeraakte dag in november. In feite vielen het jaarlijkse dieptepunt en de record-hashprijs ooit bijna gelijktijdig in november. 

Het is vermeldenswaard dat met de sterke stijging van hashrate gedurende het jaar, gecombineerd met een daling van de prijs van BTC, terwijl de hashprijs van januari 2022 in lijn was met die van januari 2021, de hashprijs van december 2022 vier keer lager was. De winstdaling voor Bitcoin-mijnwerkers in 2022 was dus drastisch, deels vanwege stijgende energiekosten. 

Het is geen toeval dat verschillende mijnbouwbedrijven in de problemen kwamen en dat sommige Bitcoin-mijnbedrijven zelfs failliet gingen. 

Bitcoin-mining in de VS

Desondanks blijft de VS de doelmarkt voor Bitcoin-mijnbouw, deels omdat deze activiteit in veel Amerikaanse staten nog steeds zeer levensvatbaar is. Met name in de VS hebben mijnwerkers mogelijkheden om de kosten van elektriciteit te verlagen door middel van geavanceerde energiestrategieën. 

Zo regelen ze het elektriciteitsverbruik op basis van signalen uit de markt, omdat ze machines kunnen aan- en uitzetten wanneer ze maar willen. Ze kunnen ook profiteren van tijdslots wanneer de prijs van elektriciteit lager is, of overvloedige waterkracht. Het is ook vermeldenswaard dat sommige staten onafhankelijk blijken te zijn in termen van aardgasverbruik, wat hen heeft beschermd tegen de ergste stijgingen van de elektriciteitsprijs. 

De crisis van de mijnwerkers

De crisis van Bitcoin miners in 2022 is echter duidelijk. 

Planten van de nieuwe generatie zijn met 85% afgenomen, planten van de middengeneratie met 87% en planten van de oude generatie met 82%. 

Zo zijn niet alleen veel verouderde centrales stilgelegd of ontmanteld, maar is er ook een zeer grote vermindering opgetreden in het creëren van nieuwe, efficiëntere en dus goedkopere centrales. 

Uiteindelijk overleven alleen die mijnwerkers die zeer goedkope elektriciteit kunnen gebruiken, of degenen die er zo min mogelijk van kunnen gebruiken. 

Dit brengt onvermijdelijk ook een scherpe wereldwijde vermindering van het elektriciteitsverbruik met zich mee als gevolg van Bitcoin-mining, zodat het weer een grote bull run kan kosten om weer op het maximale verbruiksniveau te komen. 

Het is dan ook niet verwonderlijk dat de meeste aandelen van beursgenoteerde mijnbouwbedrijven in 90 2022 procent of meer verloren. De slechtst presterende was Core Scientific (CORZ), met -99% als gevolg van ogenschijnlijk onoverkomelijke financiële problemen die ertoe leidden dat het faillissement aanvroeg.

De op een na ergste daling in dit opzicht waren de aandelen van Greenidge Generation (GREE), of een exploitant van een aardgascentrale die Bitcoin-mijnwerker werd: het verlies was 98% vanwege enorme schulden. 

Veel van deze bedrijven hadden in 2021 nieuwe mijnbouwmachines gekocht, gingen vaak in de schulden en konden daardoor de winstdaling van 2022 niet opvangen. 

Bitcoin en altcoins

met Ethereum's overstap naar Proof-of-Stake, ETH-mijnbouw voor altijd beëindigd in september 2022. Dus inmiddels is BTC de enige grote minbare cryptocurrency, omdat de anderen zoals Litecoin en Monero veel minder waardevol zijn. 

Daarom inmiddels crypto mijnbouw is voornamelijk Bitcoin-mining, terwijl altcoin-mining marginaal is. 

In 2022 hadden Ethereum-mijnwerkers ook problemen met een lage winstgevendheid, maar ze wisten al dat ze op een gegeven moment moesten stoppen. 

In het bijzonder gebruikte ETH-mining nog steeds veel grafische kaarten (GPU's), terwijl Bitcoin-mining voornamelijk of bijna uitsluitend ASIC's gebruikte. 

Dit alles leidde tot een sterke daling van de vraag naar grafische kaarten, met onverwachte opluchting van degenen die ze voor andere doeleinden kochten. 

Hoewel het nog steeds mogelijk is om LTC of XMR te minen met grafische kaarten, werd de overgrote meerderheid van grafische kaarten gebruikt om ETH te minen. Het was niet genoeg om ze te verplaatsen naar ETC (Ethereum Classic) of ETHW (Ethereum PoW) om winstgevend te blijven, omdat het rendement enorm lager is. 

Het volstaat te vermelden dat de marktkapitalisatie van ETH 15 keer groter is dan de som van die van LTC, XMR, ETC en ETHW. 

Bovendien is die van BTC nog steeds meer dan het dubbele van die van ETH. 

Daarom is het beeld nu vrij duidelijk, hoewel het niet bekend is hoe het in de toekomst zal evolueren.