Bitcoin (BTC) staat al 45,000 dagen onder de $14 en staat momenteel 40% onder het record van $69,000 ooit. Deze beweging vertoont overeenkomsten met die van eind september. 2021, toen de Bitcoin-prijs elf dagen lang vlak bleef en 11% onder het vorige recordhoogte van $36 op 64,900 april lag.
Om te begrijpen of het huidige prijsmomentum eind september nabootst, moeten handelaren beginnen met het analyseren van de premie voor Bitcoin-futurescontracten, ook wel bekend als ‘basis’. In tegenstelling tot een eeuwigdurend contract hebben deze futures met een vaste kalender geen financieringspercentage, waardoor hun prijs enorm zal verschillen van die van reguliere spotbeurzen.
Door het kostenverschil tussen futures en de reguliere spotmarkt te meten, kan een handelaar de mate van bullishness op de markt meten. Overmatig optimisme van kopers heeft de neiging om het driemaands futurescontract te laten handelen tegen een premie (basis) op jaarbasis van 15% of hoger.
Eerder in september varieerde de basisrente bijvoorbeeld van 9% tot 13%, wat duidt op vertrouwen, maar op 29 september, vlak voordat Bitcoin boven de $45,000 uitbrak, bedroeg de driemaands futurespremie 3%. Over het algemeen worden cijfers onder de 6.5% doorgaans als bearish beschouwd, dus een stand van 5% eind september betekende dat beleggers weinig vertrouwen vertoonden.
Wat betreft de huidige marktomstandigheden zijn er veel overeenkomsten met september 2021, vlak voordat Bitcoin de $45,000 brak en een rally van 62% op gang bracht. Ten eerste bedraagt de huidige premie voor de driemaands futures op Bitcoin 3% en de indicator schommelde onlangs tussen 6.5% en 9%, wat een mild optimisme weerspiegelt.
Onverwachte positieve marktbewegingen vinden plaats wanneer beleggers dit het minst verwachten, en dit is precies het scenario dat zich momenteel voordoet. Om te bevestigen of deze stap specifiek was voor het instrument, moet men ook de optiemarkten analyseren. De delta-skew van 25% vergelijkt gelijkwaardige call- (koop) en put- (verkoop) opties. De indicator zal positief worden wanneer er “angst” heerst, omdat de premie voor beschermende putopties hoger is dan die voor callopties.
Zie ook: Welke bearmarkt? Huidige BTC-prijsdaling komt nog steeds overeen met eerdere Bitcoin-cycli, zegt analist
Het tegenovergestelde geldt wanneer market makers bullish zijn, waardoor de 25% delta scheefheid verschuift naar het negatieve gebied. Metingen tussen 8% negatief en 8% positief worden doorgaans als neutraal beschouwd.
De delta-skew van 25% bedroeg eind september 10 bijna 2021%, wat wijst op problemen bij optiehandelaren. Marktmakers en arbitragebureaus rekenden te veel aan voor beschermende putposities (bearish).
Volgens de huidige 25% delta-skew-indicator zijn optiehandelaren neutraal. Op 10 januari bereikte de maatstaf echter de positieve drempel van 8%, wat duidde op een milde bearishness.
Uit derivatenstatistieken blijkt dat de huidige marktomstandigheden lijken op eind september, toen Bitcoin een neerwaartse trend van 24 dagen omkeerde en in de daaropvolgende drie weken een rally van 62% op gang bracht.
Zal dit fenomeen zich herhalen? Bitcoin-stieren hopen dat zeker.
De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de opvattingen van Cointelegraph. Elke investering en elke handelsbeweging houdt risico's in. U dient zelf onderzoek te doen wanneer u een beslissing neemt.
Bron: https://cointelegraph.com/news/2-key-bitcoin-trading-indicators-suggest-btc-is-ready-for-a-62-upside-move