Bijna 78% van het totale circulerende aanbod van Bitcoin is illiquide, volgens Glassnode on-chain data geanalyseerd door Cryptoslate, waardoor minder dan 22% van alle gedolven BTC rondbeweegt en van hand wisselt.
De statistieken laten zien dat investeerders hun digitale activa weghalen van beurzen en ze opslaan in bewaarportemonnees, om te voorkomen dat ze worden verkocht.
Cryptoslate dook in de leveringsstatistieken van Bitcoin om het langetermijnperspectief van de munt na weken te evalueren onrust op de markt en onzekere macro-economie. Uit de analyse bleek dat meer Bitcoin illiquide was geworden ondanks de neerwaartse handel gedurende bijna heel 2022.
Illiquide aanbod is een vitale crypto-dataset, omdat het impliceert dat slechts een paar zwakke handen (een kwart van alle BTC-aanbod) hun bezit kunnen verkopen en bearish druk kunnen uitoefenen.
Aan de andere kant impliceert het ook dat grootschalige kopers meer BTC gaan kopen walvissen, instellingen en sterke handen.
De onderstaande grafiek toont de beweging van Bitcoin naar illiquide aanbod sinds 2010, de hoeveelheid BTC die in illiquide handen terechtkomt, is ongeveer driekwart van het totale circulerende aanbod.
Zie illiquiditeit als het punt waarop Bitcoin naar een portemonnee gaat die geen bestedingsgeschiedenis laat zien, terwijl liquiditeit is wanneer BTC naar portemonnees gaat die een geschiedenis van uitgaven hebben, zoals hot wallets en exchanges.
De bovenstaande statistieken suggereren dat meer BTC naar koude opslag gaat en impliceert een prevalentie van hodling en accumulatie. Sterker nog, een dalende liquiditeitsvoorraad, zoals weergegeven in de onderstaande grafiek, is een indicatie van afnemende grote uitverkoop en capitulatie. Dezelfde Glassnode-gegevens geven aan dat Bitcoin de snelste verandering heeft geregistreerd
Dezelfde gegevens van Glassnode registreerden de snelste veranderingssnelheid van BTC die over de afgelopen 5 jaar naar langetermijnhouders verhuisde, ook wel illiquide aanbodverandering genoemd. Daarom suggereren langetermijnhouders dat ze gestopt zijn met het uitgeven van hun Bitcoins en zich nu in de accumulatiefase bevinden.
Hoewel maar liefst 15 miljoen BTC-munten niet te koop zijn, zullen er slechts 4.3 miljoen BTC-munten constant in omloop zijn en in de liquide/zeer liquide categorie vallen. Een grote meerderheid van deze munten wordt gehouden door kortetermijnbeleggers of handelaren. Zo positioneert de aanbodschok van Bitcoin zich op hetzelfde niveau als toen het geprijsd was op $ 53K, wat impliceert dat kortetermijnhouders hebben verloren van langetermijnhouders.
In feite is het groeitempo voor de levering van liquide middelen de afgelopen maanden vertraagd, een situatie die kan worden toegeschreven aan een optimistischer langetermijnoverzicht en toegenomen bezorgdheid over de veiligheid van fondsen die zijn opgeslagen op beurzen en hot wallets.
De bovenstaande grafiek toont de hoeveelheid zeer liquide en liquide BTC-activa en laat zien dat de cijfers momenteel respectievelijk 3 miljoen en 1.3 miljoen munten zijn. De gegevens maken duidelijk dat zowel het liquide als het zeer liquide aanbod een neerwaartse tendens vertoont temidden van de huidige marktonrust.
Bron: https://cryptoslate.com/research-2nd-december-the-15m-bitcoin-just-went-into-self-custody/